本報記者 馮雨瑤

    三季度以來，磷酸鐵鋰市場呈現(xiàn)出一派熱火朝天的景象，訂單飽滿成為不少頭部廠商既幸福又“頭疼”的事。

    前不久，一家主營磷酸鐵鋰業(yè)務(wù)的上市公司在投資者調(diào)研活動中透露，今年第三季度，公司鋰電正極材料銷量同比大幅增長，市場競爭力持續(xù)增強。其中，磷酸鐵鋰業(yè)務(wù)產(chǎn)銷兩旺且實現(xiàn)盈利，銷量同比大幅提升。

    如今，磷酸鐵鋰電池是動力電池的主流技術(shù)路線之一，其原材料磷酸鐵鋰的行業(yè)景氣程度不斷攀升?！蹲C券日報》記者注意到，近期，多家頭部磷酸鐵鋰正極材料廠商正瞄準(zhǔn)高端產(chǎn)能，掀起新一輪擴產(chǎn)熱潮。其中，不少廠商已著手規(guī)劃海外的產(chǎn)能擴張。

    景氣度持續(xù)攀升

    “磷酸鐵鋰行業(yè)持續(xù)火爆，核心在于新能源汽車、儲能領(lǐng)域的需求爆發(fā)，再加上磷礦資源稀缺、技術(shù)升級與政策支持等因素，供需缺口逐漸形成。”巨豐投顧高級投資顧問于曉明對《證券日報》記者表示。

    從需求端來看，儲能電池對磷酸鐵鋰的市場需求在不斷提高。高工產(chǎn)研儲能研究所（GGII）調(diào)研統(tǒng)計顯示，2025年第三季度中國儲能鋰電池出貨量達165GWh，同比增長65%。2025年前三季度合計出貨量為430GWh。預(yù)計第四季度行業(yè)繼續(xù)滿產(chǎn)滿銷，全年預(yù)計總出貨量達到580GWh，增速超過75%。

    另外，中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，我國動力電池累計裝車量達493.9GWh，同比增長42.5%；其中磷酸鐵鋰電池裝車402.6GWh，占比81.5%，同比大增62.7%。9月份單月，動力電池裝車量76.0GWh，其中磷酸鐵鋰電池裝車62.2GWh、占比81.8%，創(chuàng)年內(nèi)新高。

    “第三季度，磷酸鐵鋰行業(yè)確實展現(xiàn)出強勁需求，企業(yè)訂單充足。”深度科技研究院院長張孝榮對《證券日報》記者表示，行業(yè)的這一高景氣度有望延續(xù)至明年。

    需求端的高增長已在多數(shù)磷酸鐵鋰相關(guān)上市公司的三季度業(yè)績中得到驗證。例如，湖南裕能新能源電池材料股份有限公司（以下簡稱“湖南裕能”）第三季度營收達到88.68億元，同比增長73.97%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.4億元，同比大增235.31%。公司在前不久的投資者調(diào)研活動中表示：“今年第三季度，下游需求持續(xù)攀升，公司單季度產(chǎn)品銷量再創(chuàng)新高。”

    貴州安達科技能源股份有限公司（以下簡稱“安達科技”）是一家以磷酸鐵鋰電池正極材料及其前驅(qū)體為核心產(chǎn)品的新能源材料研發(fā)與制造商。公司三季報顯示，第三季度，安達科技實現(xiàn)營業(yè)收入7.36億元，同比增長79.63%。前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入22.73億元，較上年同期增長109.02%，主要原因是公司磷酸鐵鋰產(chǎn)品銷量較上期大幅增加，且銷售價格上漲，促成營業(yè)收入大幅增長。

    值得關(guān)注的是，今年以來，磷酸鐵鋰下游廠商還瘋狂掀起一波“鎖單潮”，要求材料供應(yīng)商保障供應(yīng)、穩(wěn)定質(zhì)量。

    10月20日，山東豐元化學(xué)股份有限公司宣布，旗下子公司山東豐元鋰能科技有限公司（以下簡稱“豐元鋰能”）與武漢楚能新能源有限公司、孝感楚能新能源創(chuàng)新科技有限公司、宜昌楚能新能源創(chuàng)新科技有限公司（以下合稱“楚能新能源”）簽訂了《磷酸鐵鋰合作框架協(xié)議》（以下簡稱“協(xié)議”）。協(xié)議約定，在未來三年內(nèi)由豐元鋰能向楚能新能源供應(yīng)磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)品10萬噸。

    5月份，湖北萬潤新能源科技股份有限公司拿下寧德時代新能源科技股份有限公司長協(xié)訂單，預(yù)計將在2025年5月至2030年向后者供應(yīng)132.31萬噸磷酸鐵鋰產(chǎn)品。

    業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，中短期（預(yù)計3年至5年）內(nèi)，磷酸鐵鋰行業(yè)的高景氣度將得以延續(xù)。

    高端市場緊俏

    目前，磷酸鐵鋰行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新勢頭強勁，集中體現(xiàn)在能量密度、快充能力和壓實密度的全面提升上。這一升級浪潮直接帶來了市場的結(jié)構(gòu)性繁榮。在此次產(chǎn)業(yè)回暖中，具備高壓實、第四代或儲能專用等高端特性的產(chǎn)品尤為緊俏，呈現(xiàn)出“供不應(yīng)求”的態(tài)勢。

    湖南裕能在投資者調(diào)研活動中透露，公司CN-5系列、YN-9系列等產(chǎn)品供不應(yīng)求，出貨占比持續(xù)提高。受益于儲能領(lǐng)域需求的增長，公司應(yīng)用于儲能端的產(chǎn)品占比也有所提升。此前，深圳市德方納米科技股份有限公司（以下簡稱“德方納米”）也在互動平臺上表示，公司第四代高壓實密度磷酸鐵鋰產(chǎn)品已實現(xiàn)批量出貨，出貨量持續(xù)上升。

    為搶占高端市場先機，不少頭部磷酸鐵鋰正極材料廠商正瞄準(zhǔn)高端產(chǎn)能，掀起新一輪擴產(chǎn)熱潮。

    10月28日晚間，富臨精工股份有限公司發(fā)布公告稱，子公司江西升華新材料有限公司擬投資40億元，在德陽—阿壩生態(tài)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)園區(qū)內(nèi)建設(shè)年產(chǎn)35萬噸新型高壓實密度磷酸鐵鋰項目。這標(biāo)志著公司在高端磷酸鐵鋰市場的布局進一步深入。

    8月份，江蘇龍蟠科技集團股份有限公司擬定增募資不超過20億元，用于山東菏澤和湖北襄陽共計19.5萬噸高性能磷酸鹽型正極材料項目。此外，公司位于印尼的二期9萬噸磷酸鐵鋰項目已啟動建設(shè)，預(yù)計年底完工。

    此外，不少頭部磷酸鐵鋰廠商已加大海外布局力度，積極進行產(chǎn)能擴張。

    湖南裕能近期在回答調(diào)研者提問時表示，公司在西班牙、馬來西亞布局海外生產(chǎn)基地。其中，西班牙年產(chǎn)5萬噸鋰電池正極材料項目正在辦理環(huán)評審批手續(xù)，馬來西亞年產(chǎn)9萬噸鋰電池正極材料項目正在前期籌備階段。

    今年年初，據(jù)德方納米官微消息，德方納米與AmsterdamFertilizersB.V.正式簽署合資協(xié)議，雙方協(xié)定共同出資，在西班牙建設(shè)磷酸鐵鋰正極材料生產(chǎn)項目。

    隨著頭部企業(yè)紛紛在海外落子布局，磷酸鐵鋰市場的競爭格局也在重塑。于曉明認(rèn)為，行業(yè)正加速呈現(xiàn)“馬太效應(yīng)”，頭部企業(yè)憑借資源整合能力、規(guī)模效應(yīng)以及海外布局優(yōu)勢領(lǐng)跑市場，中小廠商則逐步被出清。

    張孝榮直言，在“反內(nèi)卷”的大背景下，行業(yè)競爭焦點將聚焦于高端產(chǎn)品、技術(shù)以及全球化能力。企業(yè)需要從比拼產(chǎn)量轉(zhuǎn)向比拼產(chǎn)品力，尤其要在高壓實、長壽命、高安全等新指標(biāo)上占據(jù)優(yōu)勢，才能在未來的中高端賽道上走得更遠。