本報記者 馮雨瑤

    11月16日晚間，國家電投集團遠達環保股份有限公司（以下簡稱“遠達環保”）發布關于發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易的實施情況。

    公告顯示，本次交易的實施情況為，新增股份已于2025年11月12日在中國證券登記結算有限責任公司上海分公司辦理完畢股份登記手續，預計在限售期滿的次一交易日在上海證券交易所上市交易。

    同時，本次交易已履行全部所需的決策及審批程序，標的資產已過戶登記至公司名下，遠達環保現持有五凌電力有限公司（以下簡稱“五凌電力”）100%股權、國家電投集團廣西長洲水電開發有限公司（以下簡稱“長洲水電”）64.93%股權。

    實施重大資產重組

    據介紹，本次交易由發行股份及支付現金購買資產和募集配套資金兩部分組成。

    一方面，遠達環保擬通過發行股份及支付現金的方式向中國電力國際發展有限公司（以下簡稱“中國電力”）購買其持有的五凌電力63%股權、向湖南湘投國際投資有限公司（以下簡稱“湘投國際”）購買其持有的五凌電力37%股權，以及向國家電投集團廣西電力有限公司（以下簡稱“廣西公司”）購買其持有的長洲水電64.93%股權。

    上述交易價格約為271.80億元。其中，五凌電力100%股權的交易對價約為242.67億元，長洲水電64.93%股權的交易對價約為29.12億元。

    另一方面，遠達環保擬向不超過35名符合條件的特定投資者以詢價的方式發行股份募集配套資金。本次募集配套資金總額為不超過50億元，發行價格為6.55元/股，發行數量為35.99億股。

    本次發行股份募集配套資金擬用于標的資產在建項目建設、支付本次重組現金對價、中介機構費用及相關稅費等用途。

    從標的公司情況來看，五凌電力是一家同時擁有水電、火電、風電、光伏發電的綜合性能源集團。長洲水電所在的廣西梧州市長洲區，地處西江、潯江、桂江“三江”水口，具備豐富的水資源。

    本次交易前，遠達環保的主營業務為能源生態融合業務，涵蓋大氣治理、工業及市政水處理、固危廢處理、礦山及土壤修復、“新能源+生態治理”等。本次交易后，遠達環保的主營業務將新增水力發電及流域水電站新能源一體化綜合開發運營業務，主要為湖南省內水力發電、風力發電、太陽能發電業務以及廣西壯族自治區內的水力發電業務。

    福建華策品牌定位咨詢創始人詹軍豪在接受《證券日報》記者采訪時表示，遠達環保通過收購五凌電力100%股權和長洲水電64.93%股權，意味著，其正式從單一環保工程公司轉型為“環保+電力”雙輪驅動的綜合平臺。

    “環保+電力”協同發展

    并購重組是實現產業整合和轉型升級、優化資源配置、助力上市公司高質量發展的重要途徑。

    在2024年年報中，對于2025年的經營目標，遠達環保曾表示，一是加快完成重大資產重組各階段工作；二是全力做好水電平臺管理整合，提升上市公司運營效能；三是充分發揮A股上市公司投融資功能，推動產業與資本協同發展。

    對于此次重大資產重組對公司未來經營發展的影響，遠達環保表示，本次交易完成后，遠達環保資產質量、盈利能力預計將得到提升，實現產業經營與資本運營融合發展，有效促進上市公司轉型發展，有利于兼顧價值創造和價值實現，是貫徹落實國家關于推動資本市場高質量發展和提高上市公司質量系列政策精神的有益實踐。同時，本次資產重組亦是有效發揮資本市場樞紐功能，推動產業整合、提升資源配置效率、支持公司發展新質生產力的務實舉措，為全體股東創造收益。

    “這一轉型契合中國完成‘雙碳’目標對清潔能源與生態環保融合的需求。”詹軍豪也表示，這不僅分散了公司的業務風險，還通過水電資產的穩定現金流優化了公司的財務結構，增強了其在綠色能源市場的競爭力，為長期可持續發展奠定基礎。

    從產業角度看，業內認為，“水電+環保”的組合也是遠達環保此次交易的一大亮點，順應了環保行業的發展趨勢。

    眾和昆侖（北京）資產管理有限公司董事長柏文喜對《證券日報》記者表示，水電作為一種清潔能源，在能源結構轉型中具有重要地位。“遠達環保通過此次重組，將水電資產納入業務范疇，符合國家能源發展戰略和行業發展趨勢，有助于提升公司在清潔能源領域的市場份額和影響力。”

    詹軍豪進一步表示，在“雙碳”目標下，清潔能源與環保的融合需求日益迫切，這一交易可能成為大型環保企業效仿的方向。“遠達環保的并購為環保行業提供了新范式，‘水電+環保’這一模式既保留了公司環保業務的核心優勢，又通過水電資產的穩定收益增強了其抗風險的能力。”

（編輯 上官夢露）