本報記者 李昱丞

    萬科企業股份有限公司（以下簡稱“萬科”）對旗下即將到期的一筆本金20億元的債券尋求展期。

    11月26日，該筆債券存續期管理機構上海浦東發展銀行股份有限公司在上海清算所發布公告，擬于12月10日召開萬科2022年度第四期中期票據（以下簡稱“22萬科MTN004”）2025年第一次持有人會議，對本期債券展期相關事項進行審議，債權登記日為12月9日。

    資料顯示，“22萬科MTN004”發行于2022年12月16日，發行規模為20億元，票面利率為3%，期限為3年，每年付息一次，到期日期為2025年12月15日。

    “萬科近期中期票據展期事件，引起市場較大關注，也引起了境內債的價格波動。這也說明資本市場關注萬科的發展，尤其是現金流等狀況。”上海易居房地產研究院副院長嚴躍進對《證券日報》記者表示。

    中指研究院企業研究總監劉水對《證券日報》記者表示，在本金兌付日前，如果展期獲得債券持有人表決通過，嚴格來說展期就不是違約。

    目前，萬科面臨流動性壓力，短期償債金額較大。根據Wind資訊數據，公開市場債務方面，截至最新，萬科境內債券余額為217.98億元，其中一年內到期債券余額為180.75億元，占比83.12%。

    在2025年12月份，萬科將有兩筆債券到期，分別是“22萬科MTN004”和“22萬科MTN005”，本金分別為20億元、37億元，合計57億元，本息合計58.71億元。2026年，萬科還有超過120億元境內債待償還。

    此前，萬科大股東深圳市地鐵集團有限公司（以下簡稱“深鐵集團”）通過提供股東借款等方式對萬科提供流動性支持。萬科公告顯示，在11月12日之前，深鐵集團已累計向萬科提供借款291.3億元。11月12日，萬科發布的公告顯示，深鐵集團向公司提供不超過16.66億元借款。按此計算，深鐵集團向萬科累計提供的借款達到307.96億元。

    嚴躍進認為，對于萬科此次債務事件，需要客觀看待。首先，萬科具有優質的資產項目，且這兩年在經營類的業務方面表現總體積極，公司對于一些資產已經做了盤活，所以現金流的狀況總體積極改善。其次，深鐵集團給予萬科較大的支持，也使得萬科獲得了一個較好的通道。另外，公司要學習其他企業的應對處置模式，高效推進有關事項。

    萬科新任董事長黃力平在公司11月20日召開2025年第一次臨時股東會上表示，對于當前工作，要凝心聚力，有序化解風險。在房地產新舊發展模式的轉換過程中，要消化過去“三高”階段形成的負擔，必然有一個陣痛期，公司發展面臨嚴峻挑戰，經營業績也會持續承壓。作為大股東，深鐵集團將與各方一起，不懈努力，幫助萬科有序化解風險，擺脫困境，繼續按照市場化、法治化的原則，支持萬科健康發展。

（編輯 才山丹）