根據(jù)港交所披露，中創(chuàng)新航（“公司”；股份代碼：3931.HK）招股持續(xù)至9月28日，擬全球發(fā)售2.66億股H股，其中國際發(fā)售占95%，中國香港發(fā)售占5%。每股H股發(fā)售價為38.00港元-51.00港元，每手100股。華泰國際擔(dān)任獨家保薦人，預(yù)計10月6日上市交易。

    中創(chuàng)新航是全球領(lǐng)先的新能源科技企業(yè)，致力于成為能源價值創(chuàng)造者，構(gòu)建全方位能源運營體系，為以車用、船用、儲能為代表的新能源全場景應(yīng)用市場提供完善的產(chǎn)品解決方案和全生命周期管理。目前，公司正著力構(gòu)建產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展模式，已形成華東、華南、華西、華中等產(chǎn)業(yè)集群，并積極向海外拓展。

    踏準動力電池行業(yè)節(jié)拍 夯實發(fā)展基礎(chǔ)

    近年來，我國汽車產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，以新能源汽車為代表的新興領(lǐng)域發(fā)展迅猛，新能源汽車產(chǎn)業(yè)逐步從“追隨者”躋身“引領(lǐng)者”隊伍。9月21日，中國經(jīng)濟信息社與中國汽車工業(yè)協(xié)會聯(lián)合發(fā)布了《中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展報告2022》（簡稱“報告”）。

    報告指出，在政策、市場等多方助力下，我國新能源汽車的市場認可度和競爭力不斷增強。8月份，我國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成69.1萬輛和66.6萬輛，規(guī)模再創(chuàng)新高。今年前8個月，新能源汽車市場滲透率達23%。

    在這個汽車加速駛向智能化、電氣化的時代，電池已然成為了重要的儲能設(shè)備，動力電池的能量密度直接決定了車輛的續(xù)航能力，整個動力電池行業(yè)加速發(fā)展。近日，中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，8月份我國動力電池裝車量27.75GWh，同比增長121.3%，環(huán)比增長14.7%；1月份-8月份，我國動力電池累計裝車量162.1GWh，累計同比增長112.3%。

    面對此重大發(fā)展機遇期，中創(chuàng)新航始終跟隨行業(yè)變革，以先進的研發(fā)能力、產(chǎn)品力等綜合優(yōu)勢，夯實自身發(fā)展基礎(chǔ)。2022年第一季度，中創(chuàng)新航裝機量在全球第三方動力電池企業(yè)中排名第五，國內(nèi)排名第二，動力電池頭部企業(yè)地位穩(wěn)固且裝機量穩(wěn)步上升。

    IPO獲多家基石捧場 延續(xù)戰(zhàn)略合作關(guān)系

    中創(chuàng)新航的港股上市進程一直備受市場關(guān)注，基石投資者也是各界持續(xù)關(guān)注的核心問題。9月21日，天齊鋰業(yè)發(fā)布公告稱，擬作為基石投資者參與中創(chuàng)新航中國香港IPO。目前，中創(chuàng)新航合計有包括小鵬汽車、興發(fā)集團、大族激光等在內(nèi)的15名基石投資者合計認購約7.36億美元，占募資總額的43.3%。而且，中創(chuàng)新航基石投資者幾乎囊括了整條新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，中創(chuàng)新航的15個基石投資者中，既有上游供應(yīng)商，提供包括鋰精礦、鎳鈷材料、正極材料前驅(qū)體、電解銅箔和鋰電設(shè)備，又有下游客戶小鵬汽車，不僅證明了中創(chuàng)新航和產(chǎn)業(yè)鏈合作伙伴建立了長期友好的戰(zhàn)略合作關(guān)系，也足見公司的投資價值。

    據(jù)了解，天齊鋰業(yè)的此次出資是戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系的延續(xù)，有利于維護與鞏固中創(chuàng)新航同天齊鋰業(yè)的合作紐帶，加深雙方互信互利關(guān)系，同時充分發(fā)揮雙方優(yōu)勢，推進與電池材料領(lǐng)域的合作。除了上游材料供應(yīng)商龍頭企業(yè)外，設(shè)備商也并未缺席。大族激光早在去年7月25日與中創(chuàng)新航簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。今年3月9日，精測電子旗下子公司常州精測與中創(chuàng)新航簽署了《戰(zhàn)略合作伙伴協(xié)議》，確定常州精測為其鋰電設(shè)備的優(yōu)選合作商。

    此外，小鵬汽車引入了中創(chuàng)新航作為動力電池的供應(yīng)商。中創(chuàng)新航已獲得小鵬汽車全系車型定點并且已經(jīng)成為了小鵬汽車的第一大供應(yīng)商。目前小鵬汽車是中創(chuàng)新航的前五大客戶之一。

    未來新能源汽車產(chǎn)業(yè)將更加重視高質(zhì)量發(fā)展。成功在港上市后，中創(chuàng)新航將依托自身強勁實力，持續(xù)實施全局技術(shù)領(lǐng)先戰(zhàn)略和規(guī)?；瘧?zhàn)略，以促進可持續(xù)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為社會及投資者帶來更大回報。

    中創(chuàng)新航是具有稀缺性的企業(yè)標的，據(jù)外媒報道，中創(chuàng)新航以每股38港元至51港元的價格出售約2.66億股股份，占擴大后股本的15%。并設(shè)有14%的綠鞋，該價格范圍對應(yīng)中創(chuàng)的估值為85.8億美元至115億美元，代表2023年的EV/EBITDA為8.6-11.1，對比寧德時代2023年EV/EBITDA來看，折讓率達30%-50%，多家投資人溝通后表示，中創(chuàng)新航此次發(fā)行估值受投資者偏好，為入市的較好選擇。

    （CIS）