即便以上市公司的身份，香港交易所（00388.HK）收購A股上市公司或關聯方的做法也并不常見。粵港澳大灣區規劃公布后，香港交易所就將目光投向了內地金融科技領域標的，計劃通過增資認購金證股份（600446）子公司深圳市融匯通金科技有限公司51%股權。

    完善科技戰略規劃

    目前雙方簽訂了意向性條款書。交易完成后，香港交易所將持有融匯通金51%的股權，金證股份持股比例從60%降至29.4%，不再將其納入合并報表范圍內，寧波眾創作為員工持股平臺持股將降至19.6%。

    本次認購價格尚未公布，將由各方協商確定，各方預期在2019年第二季完成交易。

    香港交易所集團行政總裁李小加表示：“今天，全球資本市場都在科技推動下迅速發展，我們很高興簽署投資融匯通金的意向書。希望通過與資訊科技領域佼佼者的合作，進一步增強香港交易所現有的技術實力，拓展業務范圍，創造新的增長機遇。”

    截至記者發稿，香港交易所在官網上披露了該交易，但并未發布公告。

    天元金融策略分析師梁浩榮向證券時報·e公司記者表示，香港交易所作為上市公司在二級市場表現比較活躍，最近平均每天成交額在10億港元左右，但是在收并購活動中并不活躍，預計本次收購主要是為了提升系統和服務質量。

    據香港交易所介紹，融匯通金在金融科技服務方面擁有較強的研發實力，投資融匯通金將有助于香港交易所減少對第三方供應商的依賴、管理開發成本和降低項目執行風險。長遠而言，香港交易所將受益于融匯通金的完善網絡及技術能力，以配合集團未來的科技戰略規劃，開拓新市場和客戶群。

    去年10月份，香港交易所曾發布了名為《金融科技的運用和監管框架》研究報告，提出了運用“監管沙盒”工具，有效防控風險前提下鼓勵金融科技創新，堅持監管一致性原則，以及加強大數據、人工智能等技術的運用，建構有效的監管科技機制。

    值得注意的是，目前互聯互通實名制正在陸續全面落地。去年9月26日北向交易滬、深股通已經開通實施，而據香港證監會宣布，港股通南向交易實名制將于2019年第一季度完結前實施。至于本次收購是否與港股通實名制有關，香港交易所截至發稿尚未作出回應。

    標的公司

    客戶包括證監會

    金證股份對本次交易也是頗為看好，表示未來將與香港交易所整合雙方在金融科技、行業經驗等方面的資源，提升公司的整體服務能力和綜合競爭實力。

    長期來看，本次交易將為金證股份開拓海外金融科技市場奠定基礎，有助于公司引入專業的國際金融科技業務管理人才及加快國際金融科技業務的獨立運營推廣，有利于實現公司整體利益最大化，契合公司戰略發展目標。

    證券時報·e公司記者查詢融匯通金官網發現，融匯通金的前身屬于金證股份原一級部門綜合金融軟件中心，最早于2002年就開始進行產股權托管交易系統的研發，是國內第一家產權交易所托管交易系統的創始者和行業標準的締造者。2015年正式實現平臺化發展，注冊公司并采用員工持股，成為金融領域的綜合服務提供商。

    目前，融匯通金產品解決方案覆蓋金融監管、數據報送、數據應用、綜合金融等，客戶涵蓋金融監管機構、金控集團、證券公司、基金公司等，并先后為一行兩會為首的中央金融監管單位、會管機構、地方金融監管部門承建眾多金融監管系統。

    在客戶案例中，融匯通金列舉了證監會CISP監管報送系統，實現證券公司總部及營業部數據報送的合規管理；交易所報送系統則能完成證券公司期權業務、融資融券業務等報表信息化報送。

    不過，融匯通金并非風險無憂。近兩年融匯通金營業收入、凈利潤均出現下滑，其中2017年、2018年凈利潤分別實現2930萬元、1273萬元。本次公告中，金證股份并未解釋標的公司業績變動具體原因。

    目前融匯通金法定代表人為徐岷波，系上市公司金證股份前十大股東。截至去年9月底，持股9.51%，位居第四大流通股東。

    Wind統計顯示，徐岷波所持未解押股權質押數量在已披露的四位高管中居前，且在所持股份中占比重也較大。證券時報·e公司記者注意到，去年12月，徐岷波高比例質押上市公司股份，占其所持股份最高達99.98%，隨后有所降低，截至1月28日，徐岷波質押股份占其所持股份比例已經降至71.45%。