12月13日，上交所受理了蘇州金宏氣體股份有限公司（簡稱“金宏氣體”）科創板上市申請。金宏氣體是一家專業從事氣體研發、生產、銷售和服務的綜合氣體供應商，能夠為客戶提供特種氣體、大宗氣體和天然氣三大類100多個氣體品種。

    公司本次擬募資9.98億元投向張家港金宏氣體有限公司超大規模集成電路用高純氣體項目、蘇州金宏氣體股份有限公司研發中心項目等6大項目。

    產品技術具備先進性

    招股說明書顯示，金宏氣體是專業從事氣體研發、生產、銷售和服務的高新技術企業，成立于2009年10月28日。目前公司已初步建立品類完備、布局合理、配送可靠的氣體供應和服務網絡，能夠為客戶提供特種氣體、大宗氣體和天然氣三大類100多個氣體品種。

    金宏氣體是華東地區重要的特種氣體和大宗氣體供應商。2016年-2018年及2019年上半年（簡稱“報告期”），江蘇、上海、浙江三省市的合計銷售收入占公司主營業務收入的比例分別為88.68%、88.60%、87.85%和86.23%，銷售區域比較集中。

    公司產品線較廣，既生產超純氨、高純氫、高純氧化亞氮、其他超高純氣體、混合氣等特種氣體，又生產應用于半導體行業的電子大宗氣體和應用于其他工業領域的大宗氣體及天然氣。

    公司主要產品應用于集成電路、液晶面板、LED、光纖通信、光伏、高端裝備制造、醫療健康、新能源、化工、機械、金屬加工、食品等眾多領域，是發展先進制造業的重要基礎性材料，其中的超純氨、高純氫、高純氧化亞氮、硅烷混合氣、八氟環丁烷等特種氣體以及電子級的氧、氮是電子半導體行業不可或缺的關鍵原材料。

    目前，金宏氣體已與國內電子半導體領域的眾多知名企業建立了合作關系。公司客戶包括集成電路行業的晶方半導體、上海新傲、廈門聯芯，液晶面板行業的京東方、天馬微電子、TCL華星、中電熊貓，LED行業的三安光電、聚燦光電、乾照光電，光纖通信行業的亨通光電、富通集團，光伏行業的通威太陽能、天合光能、隆基股份等。

    公司表示，這些電子半導體客戶的氣體原材料原先主要通過外資氣體巨頭供貨，近年來逐漸轉變為由內、外資氣體公司共同供貨，且多年來與公司無重大產品質量糾紛，充分顯示了對公司產品技術先進性的認可。

    逾八成營收依靠核心技術

    財報顯示，報告期內，金宏氣體營業收入分別為6.54億元、8.93億元、10.70億元和5.46億元，凈利潤分別為1304.45萬元、8073.11萬元、1.38億元和7728.83萬元。

    公司銷售的特種氣體、大宗氣體以及天然氣大部分需要依賴公司的核心技術。報告期內，公司應用核心技術產生的營收占同期營收的比例分別為92.39%、88.10%、87.29%和88.45%。

    招股書顯示，經多年自主研發，公司突破并系統建立了以超純氨提純工藝技術、二氧化碳回收及高純生產技術、超純氫氣純化技術等核心技術為代表的，貫穿氣體生產、提純、檢測、運輸、使用全過程的技術體系。

    公司表示，其中超純氨提純工藝技術使得公司生產的超純氨產品純度達到99.99999%，并在集成電路、液晶面板、LED、光纖通信、光伏、高端裝備制造等行業得到了廣泛的使用。由于其質量直接影響材料的光學及電學性能，乃至器件的使用壽命，是產業鏈發展中一個重要環節，因此對促進我國微電子和光電子行業的發展具有重要意義。

    公司儲備技術和在研技術主要集中在集成電路配套用電子氣體領域，該領域目前還主要由國外企業壟斷。隨著電子氣體國產化的需求越來越迫切，公司表示力爭打破國外巨頭在集成電路用電子氣體領域的壟斷格局，有效提升市場占有率。

    在核心技術人員方面，公司核心技術人員為金向華、王新喜、孫猛、師東升及劉志軍5人。報告期內，公司包括5名核心技術人員在內的研發人員占員工人數的比例分別為17.80%、15.74%、15.82%和17.25%。

    在研發費用方面，公司研發費用由直接材料的投入、研究人員工資、保險及福利、設備調試費用、固定資產折舊以及其他費用等組成。報告期內公司的研發費用占營業收入的比例分別為3.08%、2.53%、2.91%和3.20%。

    擬募資9.98億元延伸主業

    金宏氣體本次選擇的上市標準為：預計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元，或者預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業收入不低于人民幣1億元。

    公司本次擬募資9.98億元投向張家港金宏氣體有限公司超大規模集成電路用高純氣體項目、蘇州金宏氣體股份有限公司研發中心項目、年充裝392.2萬瓶工業氣體項目、年充裝125萬瓶工業氣體項目、智能化運營項目及發展與科技儲備資金。

    金宏氣體表示，公司主營業務為氣體的研發、生產、銷售和服務，本次募集資金實施的六個項目均屬于公司主營業務范圍，是主營業務產能的擴大、主營產品結構的優化及主營產品業務鏈的延伸。

    需要指出的是，眼下國內氣體行業內企業較多，特別是在華東區域，競爭較激烈，主要體現在產品品種的豐富程度、品牌影響力、成本優勢、配送能力和企業規模等方面的競爭。在冶金、化工等對空分氣體需求量巨大的現場集中用氣市場，跨國公司依靠資本優勢，已經確立了較強的競爭地位。

    金宏氣體表示，目前公司在全國范圍內的市場占有率還比較低，與跨國公司相比業務規模還比較小。如果公司不能進一步提高自身競爭能力，將對公司的業績提升和持續增長產生不利影響。

    近年來國內主要氣體企業紛紛加大新產品的研發力度，下游集成電路、液晶面板等行業技術快速迭代，也對公司的技術研發能力提出了更高的要求。

    如果公司未來研發方向出現失誤、技術人才儲備不足或新產品研發進度低于預期，就將導致公司在市場競爭中處于落后地位，無法快速、及時推出滿足客戶及市場需求的新產品，將對公司市場份額和經營業績產生不利影響。

    此外，公司的應收賬款余額較大。報告期各期末，公司的應收賬款余額占資產總額的比例較高。報告期各期末，公司應收賬款賬面凈額占資產總額的比例分別為10.73%、9.84%、9.84%和10.40%。如果相關客戶經營狀況發生重大不利變化，應收賬款存在不能及時收回的風險。