本報記者 劉歡

    從9月份開始，水泥行業進入傳統旺季，需求恢復加快，價格也開始進入上行通道。中國水泥網水泥大數據顯示，9月份水泥價格對比8月份環比上漲3.68%。截至10月19日，全國水泥價格指數為150.55點，年內首次向上突破150點，10月累計已經上漲超過2.8%。

    不僅價格上漲，其產量也在逐月增加。國家統計局最新數據顯示，2020年1月至9月，全國水泥產量累計為16.76億噸，同比下降1.1%，累計降幅繼續收窄。其中9月單月產量2.33億噸，同比增長6.4%，環比增長3.8%。

    產品量價齊升帶動部分水泥企業的三季度業績回暖。“后續水泥需求將繼續回升，再疊加企業錯峰生產以及限產減排，水泥價格從現在開始到春節前以漲為主。”職業投資人、看懂App評論作家董翔接受《證券日報》記者采訪時表示。

    量價齊升

    部分企業業績亮眼

    10月28日晚間，祁連山發布第三季度業績報告。公司前三季度實現營業收入60.17億元，同比增長15.28%；歸屬于上市公司股東的凈利潤14.48億元，同比增長38.99%。

    祁連山是甘青藏區域最大的水泥生產企業，目前，公司形成了十六大水泥生產基地，在役19條干法水泥熟料生產線，市場范圍涵蓋甘肅、青海、西藏三省區主要水泥消費市場。2020年上半年，祁連山在甘肅市場占有率達46%，在青海市場占有率達26%。

    7月28日，祁連山位于西藏拉薩的年產120萬噸熟料新型干法水泥生產線項目順利投產。此外，另一條在建生產線——西藏中材祁連山年產120萬噸熟料產線目前進展順利，預計將在年底建成。項目建成后，其在西藏區域水泥市場的掌控力將進一步提升。

    對于業績增長的原因，祁連山表示，報告期內產品銷量同比增加、售價同比上漲；同時，公司加強成本費用管控，提升生產運行效率，致使產品成本同比下降。

    卓創資訊水泥行業分析師王琦接受《證券日報》記者采訪時表示：“祁連山是西部傳統基建股中的水泥股，今年前三季度，西部地區在傳統基建方面的增長更明顯，基建需求的上升拉動了價格的上漲。”

    數據顯示，今年前三季度，甘肅省固定資產投資同比增長6.5%，高于全國增速5.7個百分點；水泥需求量同比增長6.2%、高于全國增速7.3個百分點。截至9月末，蘭州地區水泥企業出貨率100%，庫容比55%，低于去年同期五個百分點。

    再來看價格，前三季度，祁連山主要市場甘肅地區和青海地區水泥價格同比去年呈上升趨勢。甘肅地區水泥均價（含稅）384元/噸，同比上漲9%；青海地區水泥均價（含稅）407元/噸，同比上漲10%。

    太平洋證券分析師閆廣認為：“隨著天氣逐步轉冷，西北地區進入年前趕工期，需求穩定價格維持高位。若天氣晴好，祁連山基本能夠實現滿產滿銷，全年維持高景氣度。”

    據東方財富Choice數據顯示，A股18家水泥企業中，有10家（包括祁連山）歸母凈利潤同比增長，其中有5家企業歸母凈利潤同比增長超3成。

    需求提升疊加錯峰限產

    后續水泥價格將保持升勢

    “進入四季度，重大投資項目的密集開工，使水泥需求進一步提升，推動價格上漲。”董翔表示。

    國信證券研報顯示，今年9月份，約有9811億元的重大鐵路、公路、地鐵以及電力等項目發布了最新動態，其中公路項目個數達19項，鐵路項目金額超6500億元。“隨著節后下游工程恢復施工，企業發貨正在逐步提升過程中，在最后需求期，各地企業為完成全年任務目標，水泥價格將會繼續保持升勢為主。”國信證券研報認為。

    需求提升推動價格上漲。數字水泥網數據顯示，10月19日至25日，全國水泥均價433.0元/噸，環比繼續上行，漲幅為0.8%。此前受雨水影響較大的華東地區已經開啟了第四輪普漲。王琦告訴記者，華東區域價格上漲的主要原因是雨季結束，需求開始釋放，需求驅動價格開始上漲。10月1日，華東地區水泥價格為472.20元/噸，29日華東地區水泥價格為493.20元/噸，漲幅為4.45%，當前價格環比上漲了4.45%，當前價格同比去年上漲了0.94%。

    此外，錯峰生產和限產減排也是近期水泥價格上漲的原因之一。“四季度，多地部署水泥錯峰生產及限產減排，進而出現庫存低、供應中斷的狀況，供應端的收縮導致水泥價格上漲。”王琦向《證券日報》記者表示。

    近期，多地召開水泥行業差異化錯峰生產工作座談會，對秋冬季節錯峰生產進行了部署。舉例來看，湖南長沙、株洲、湘潭及傳輸通道城市水泥熟料生產線錯峰生產天數基數為75天，其他市州為70天；重慶全市31家水泥企業共48條新型干法水泥熟料生產線全部實行錯峰生產，總計錯峰生產停窯5280天，平均每條水泥生產線錯峰生產停窯110天；山東和泛東北及晉冀魯豫地區確保停滿160天。

    在限產減排方面，河北唐山從10月1日0時至2021年3月31日24時，根據實際情況，結合重污染天氣績效評級結果實施秋冬季日常減排措施；河南鄭州從10月16日15時起，實施中度污染減排措施，要求水泥企業限產50%。同時，河南南陽、平頂山等地也發布相關通知，要求水泥企業限產50%。

（編輯 上官夢露）