本報(bào)記者 李雯珊

    受動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池兩大市場(chǎng)需求爆發(fā)驅(qū)動(dòng)，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈在2025年12月及2026年排產(chǎn)計(jì)劃集體大幅上調(diào)。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，目前全行業(yè)處于供需兩旺狀態(tài)，不少頭部企業(yè)已進(jìn)入滿產(chǎn)狀態(tài)，訂單排期已延長(zhǎng)至2026年。

    近日，大東時(shí)代（深圳）信息咨詢有限公司（以下簡(jiǎn)稱“大東時(shí)代智庫”）發(fā)布數(shù)據(jù)稱，通過對(duì)國(guó)內(nèi)前20電池廠調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2025年12月中國(guó)電池廠動(dòng)力與儲(chǔ)能排產(chǎn)量195.3GWh（吉瓦時(shí)）；鋰電池A廠排產(chǎn)量82.5GWh，鋰電池B廠排產(chǎn)量31.9GWh，鋰電池C廠排產(chǎn)量13.1GWh。2025年12月中國(guó)市場(chǎng)動(dòng)力+儲(chǔ)能+消費(fèi)類電池排產(chǎn)量220GWh，環(huán)比增長(zhǎng)5.3%，其中儲(chǔ)能電芯排產(chǎn)占比約35.3%，三元電芯排產(chǎn)占比約17.3%。

    多家企業(yè)滿產(chǎn)滿銷

    儲(chǔ)能市場(chǎng)成為本輪鋰電行業(yè)爆發(fā)的核心引擎。2025年，儲(chǔ)能市場(chǎng)需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，直接導(dǎo)致行業(yè)從“產(chǎn)能過剩”迅速轉(zhuǎn)向“電芯荒”。基于當(dāng)前數(shù)據(jù)和產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)2026年鋰電行業(yè)整體趨勢(shì)向好，全球鋰電需求將保持增速。

    據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，聚焦儲(chǔ)能賽道的企業(yè)，目前普遍產(chǎn)能利用率高企，訂單飽滿。頭部企業(yè)如寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司、惠州億緯鋰能股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“億緯鋰能”）、廈門海辰儲(chǔ)能科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“海辰儲(chǔ)能”）等訂單已排至年底，部分企業(yè)儲(chǔ)能電芯產(chǎn)能利用率達(dá)100%。

    億緯鋰能董秘辦相關(guān)人士對(duì)記者透露，目前儲(chǔ)能電池訂單較為飽滿，處于滿產(chǎn)狀態(tài)。公司為創(chuàng)新賦能，率先量產(chǎn)600Ah+電芯，利用全場(chǎng)景解決方案驅(qū)動(dòng)儲(chǔ)能價(jià)值躍升。

    “近期，儲(chǔ)能電芯市場(chǎng)需求確實(shí)呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。”海辰儲(chǔ)能相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日?qǐng)?bào)》記者透露，今年3月起，海辰儲(chǔ)能廈門、重慶基地即進(jìn)入滿產(chǎn)狀態(tài)，這種滿產(chǎn)狀態(tài)一直持續(xù)至今，目前，生產(chǎn)計(jì)劃十分飽和。

    福建龍凈環(huán)保股份有限公司在2025年第三季度業(yè)績(jī)說明會(huì)上表示，目前公司儲(chǔ)能電芯訂單飽滿，排產(chǎn)期已至2026年6月份。該公司當(dāng)前儲(chǔ)能電芯產(chǎn)能約8.5GWh，自今年3月份以來均處于滿產(chǎn)滿銷態(tài)勢(shì)。

    “整體來看，在下游需求高增長(zhǎng)，新技術(shù)突破加速驅(qū)動(dòng)下，2026年鋰電板塊有望延續(xù)業(yè)績(jī)上行周期。基于當(dāng)前排產(chǎn)指引，電池行業(yè)預(yù)計(jì)將延續(xù)‘總量平穩(wěn)、結(jié)構(gòu)分化’的態(tài)勢(shì)。儲(chǔ)能的高景氣度有望延續(xù)，而動(dòng)力電池市場(chǎng)需待新車型釋放和消費(fèi)政策明朗后，預(yù)計(jì)將迎來新一輪增長(zhǎng)動(dòng)能。”大東時(shí)代智庫創(chuàng)始人羅煥塔接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

    鋰電產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)“淡季不淡”

    據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，受終端及下游需求持續(xù)釋放拉動(dòng)，上游核心材料價(jià)格例如電池級(jí)碳酸鋰、六氟磷酸鋰、電解液等自2025年下半年觸底反彈，驅(qū)動(dòng)企業(yè)產(chǎn)能利用率提升。同時(shí)，12月份電池排產(chǎn)環(huán)比略增，主要驅(qū)動(dòng)力來自儲(chǔ)能電池的強(qiáng)勁需求。回溯全年，電池排產(chǎn)從年初的淡季低點(diǎn)一路波動(dòng)上行，至四季度維持在高位平臺(tái)。

    羅煥塔認(rèn)為，儲(chǔ)能電池排產(chǎn)在12月份預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的環(huán)比增長(zhǎng)，出現(xiàn)“淡季不淡”的繁榮景象。全球范圍內(nèi)，特別是歐美市場(chǎng)對(duì)儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)要求提升（已達(dá)4－6小時(shí)），以及國(guó)內(nèi)強(qiáng)制配儲(chǔ)政策的深化，推動(dòng)了大容量電芯需求的持續(xù)爆發(fā)。

    公開資料顯示，2025年前三季度，中國(guó)儲(chǔ)能鋰電池出貨量達(dá)430GWh，同比增長(zhǎng)75%以上，已超過2024年全年總量。其中，第三季度出貨量為165GWh，同比增長(zhǎng)65%。

    “12月份作為傳統(tǒng)季節(jié)性相對(duì)平緩的月份，排產(chǎn)環(huán)比數(shù)據(jù)能實(shí)現(xiàn)一定的增長(zhǎng)，這是行業(yè)景氣度持續(xù)上行的核心佐證。儲(chǔ)能電芯的排產(chǎn)數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼，是電池排產(chǎn)上升的關(guān)鍵動(dòng)能，反映儲(chǔ)能市場(chǎng)的強(qiáng)勁需求。”萬聯(lián)證券高端裝備行業(yè)首席分析師蔡梓林接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

    他認(rèn)為，這背后有三重驅(qū)動(dòng)：一是全球儲(chǔ)能市場(chǎng)的爆發(fā)式增長(zhǎng)，尤其是歐美新能源消納需求提升及美國(guó)AI基建帶來的儲(chǔ)能配套需求，直接拉動(dòng)國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能電芯出口訂單激增；二是國(guó)內(nèi)新能源電站并網(wǎng)高峰集中釋放，2025年四季度以來大型儲(chǔ)能項(xiàng)目密集落地，形成剛性需求支撐；三是儲(chǔ)能電芯供需格局已進(jìn)入緊平衡狀態(tài)，月度排產(chǎn)環(huán)比持續(xù)高增長(zhǎng)。

（編輯 上官夢(mèng)露）