近期，多家房企發布融資公告，房地產行業年末融資加速明顯，多數公司融資規模較大，部分公司近期融資規模近百億，部分公司在年末推出大額商業地產REITs融資產品。業內人士稱，融資規模擴大一方面與房企年末加速拿地，推進項目進度有關；另一方面，為了優化年報數據，為來年融資做準備。此外，房企普遍進入償債高峰期，加速融資也是為了償還到期債務。

    年末融資提速

    華夏幸福近日公告，2018年12月21日，公司境外間接全資子公司CFLD（CAYMAN）INVESTMENTLTD.向境外專業投資人增發1.4億美元的高級無抵押定息債券。本次發行的債券由公司提供無條件及不可撤銷的跨境連帶責任保證擔保，票面利率為9%，2021年7月31日到期。截至本公告日，公司本次備案登記的境外債券已發行13.1億美元。

    公司表示，本次債券的發行有利于進一步改善公司債務結構、拓寬融資渠道，推進公司產業新城建設，并為建立境外市場良好信用打下基礎，符合公司的發展戰略。

    此外，華夏幸福12月20日晚間公告，公司全資子公司九通投資擬與平安資管簽署《平安-九通基業基礎設施債權投資計劃投資合同》，投資計劃預計總募集規模不超過60億元，最低募集規模為不低于12億元。投資資金共分不超過3次募集，年利率暫定為8.32%/年，投資期限為三年。

    另據上交所網站披露，華夏幸福公開發行的2018年第三期公司債券已于2018年12月20日超額完成，合計發行規模為70億元。其中，品種一期限為5年，發行規模為人民幣30億元，最終票面利率為7%；品種二期限為7年，發行規模為人民幣40億元，最終票面利率為8.3%。此前，公司公告，第三期公司債券基礎發行規模為10億元，可超額配售不超過65億元（含65億元）。

    業內人士稱，隨著此次債券融資計劃落地實施，華夏幸福已成為2018年年內單期發行公司債券規模最大、期限最長的民營企業。

    除華夏幸福外，12月以來，多家龍頭房企出現了上述融資提速的趨勢，多數融資金額較大。以中國金茂為例，公司12月20日晚間公告，董事會宣布，金茂上海作為發行人，已于2018年12月20日完成向合格投資者發行金額為人民幣20億元的首批票據，最終票面利率為5%。公司表示，擬將發行首批票據的所得款項用于房地產項目開發建設及補充其營運資金。

    部分房企融資模式出現首次創新，12月13日，遠洋集團公告，“中聯前海開源-遠洋集團一號資產支持專項計劃”成功發行，總規模達32.03億元。首次涉足商業地產REITs融資模式。

    為來年鋪墊

    上述房企年底融資加速，諸葛找房首席分析師陳雷對中國證券報記者表示，房企年底加大融資額度及速度，一方面是為了項目開發，年底拿地的成本相對較低。另一方面，主要是為了優化年報數據，增加現金流，以便2019年可在融資方面有更大的優勢。此外，由于2015年-2016年房地產行業扎堆融資的現象明顯。因此，2018年底，房企普遍進入還債高峰期，上述房企融資加快多數也是為了還債。

    根據中原地產研究中心統計，12月以來，房企融資已經超過30多筆。其中，大型房企融資成本相對較低，龍頭房企境內公司債成本維持在5%左右。

    對此，陳雷表示，房企融資緊縮的大背景下，行業融資成本普遍較高。其中，小型房企融資整體較難。而大型房企憑借信貸優勢，多渠道融資相對容易。但由于大型房企需要的融資資金多，部分企業不得不涉足海外融資，而海外融資利息較高，拉高了整體成本。隨著償債高峰期來臨，預計2019年這一趨勢仍會持續。