近期，“提前還房貸”掀起了一波高潮。

    有朋友告訴我，最近他發了年終獎，計劃提前還房貸，但沒想到手機銀行APP直接關閉了申請提前還貸功能。據悉，目前有不少銀行還款不太容易，雖然有購房者可以在手機銀行App上申請，但放出的號很少；到柜臺辦理也有諸多不便。即便有購房者預約到，銀行提前還款也要等2-3個月。當然，提前還貸普遍還要繳納違約金。

    對這一波還貸熱潮，我認為有以下幾個主要驅動因素：

    其一，春節前后，有購房者收到了年終獎、公司分紅，手頭有了一些余錢，這成為提前還貸的基礎前提。

    其二，春節前，行業內的理財產品大面積破凈、收益率回撤，甚至負收益。老百姓通過房貸利率（一般在4%-6%）和保本理財收益率（目前在3%以下居多）對比發現，每月定期要還的房貸并不便宜。

    銀行理財收益大面積破凈后，引發較大規模贖回。居民將回到存款賬戶上的錢提前還貸成為一個不錯的選擇，這等于家庭變相理財。

    2022年以來，盡管房貸利率持續下降，但對老百姓而言，利率還是不低。目前，已發放房貸利率大部分為5%左右。特別是2016-2021年間，商品房市場高位運行，那時房貸利率普遍在5%以上。而目前銀行存款和保本理財利率，普遍均低于3%。理財收益走低，自然會發生從“盡量多申請房貸”到“爭著提前還貸”逆轉。

    其三，觸發還貸潮還有一個重要因素是各地房貸利率的持續動態調整。目前，根據央行政策，70個大中城市中，已有38個城市首套房貸利率在2023年不設下限。預計未來，全國絕大多數城市的首套房利率或有可能會取消下限。

    當然，對存量房貸來說，高利率弊端更加凸顯。擺在購房者面前有兩個選擇：要么提前還貸款；要么還款后賣房再買房，騰挪為低利率房貸。

    從銀行視角來看，近年來對實體貸款利率明顯走低，房貸更成為銀行的一種優質資產。銀行資金成本增加，而增量房貸申請在下降，存量房貸又被提前還貸。銀行的第一動機當然是保護自身優質資產不再持續下降。

    其四，目前，多數居民對樓市、房價預期整體不太樂觀。承擔著高利率（至少高于理財利率）來借銀行的錢，購買了一套可能價格下跌的資產，且該資產未來也存在降價可能。部分購房者由此算來，持有房貸并不劃算。

    過去，購房者普遍預期房價會持續上漲，資產收益遠大于房貸利率調高成本，對房貸利率不敏感。如今房價預期逆轉，房屋的持有成本（包括房貸、物業費、房屋折舊等）便更加突出。據測算，熱點城市的房屋綜合持有成本在5%-9%，房價不漲這么多，消費者持有房產就是不劃算的。

    只要房貸利率高于理財利率，只要房價還在下跌，且居民預期房價下跌，提前還貸的動機就一直會存在。