■本報記者 馬薪婷

    2月28日，中國證券投資基金業協會黨委委員、副會長鐘蓉薩在由《證券日報》社主辦的“2018年中國資產管理論壇暨中國公募基金20周年行業峰會”上表示，服務養老金是公募基金發揮制度優勢、踐行價值投資、服務實體經濟、實現普惠金融的必由路徑。鐘蓉薩說：“下一個20年，希望基金行業抓住我國養老金全面啟動市場化投資運營的戰略機遇，不忘初心、牢記使命，開創公募基金發展的新時代。”

    鐘蓉薩從四個方面對公募基金管理人提議：

    第一，全面提升投研水平，培養高素質的人才隊伍。發揮買方優勢和專業化價值，系統推進ESG責任投資，全面改善中國資本市場基礎資產質量，激發經濟增長的技術新動能，推動上市公司和公募基金履行社會公民責任，為全社會貢獻長期價值增長。她表示，公募基金是人才和智力密集型行業，要著力構建人才的發現、儲備、培養、發展的完整鏈條，完善公司治理，實現人盡其才，穩定人員隊伍。投資能力是公募基金的根本，唯有創造長期良好回報才能持續贏得投資者的寶貴信任。

    第二，強化產品特色，豐富投資標的。公募基金產品的發展要實現從量到質的轉變，注重產品的個性和投資風格的穩定性，提升業績比較基準的針對性和科學性，推動發展ETF、商品基金、QDII基金、REITs等各類投資工具，建設專業化、多元化的產品格局。基金管理人應當提升產品布局的能力，用好產品這個發動機，實現管理人發展戰略、投研能力特長、前中后臺業務、投資者需求的有效整合。

    第三，發展資產配置，推進財富管理。推動公募FOF健康有序發展，推動養老目標基金指引出臺，推動公募基金為管理第三支柱養老金做好產品、人員、技術、宣傳教育等各項準備。基金管理人應切實提高多元配置和風險管理能力，為養老金等各類投資者創造長期穩定的投資回報。積極探索資產配置在產品、銷售和服務端的多種實現方式，促進基金銷售向財富管理轉型，真正把公募基金創造的好收益變成投資者的好回報。

    第四，推動構建三支柱養老金體系，建設長期投資生態鏈條。通過前面三點努力，公募基金將建成“多元化資產配置-專業的基金投資工具-優質的基礎資產”的資產管理三層架構，為管理養老金做好充分準備。我們很欣喜地看到，在行業的不懈努力下，第三支柱制度建設已經正式啟動。下一步，我們將繼續推動第三支柱制度早日出臺，推動公募基金在第一支柱基本養老金和戰略儲備社保基金、第二支柱企業年金和職業年金、第三支柱個人養老金的投資管理中發揮更大作用。

    養老金通過資產管理三層架構進行長期投資，形成“長期資金、長期投資、長期資本”的生態鏈條，是養老金實現長期穩定回報以及深化金融改革、防控金融風險、促進金融服務實體經濟的根本性的路徑安排，事關全局，利在千秋。

    此外，鐘蓉薩回顧了公募基金20年的創業史和成長史取得的成績：一是資產規模較快增長，投資業績總體穩定。截至2017年底，公募基金數量達到4841只，管理資產規模將近11.6萬億元，基金管理公司及子公司的專戶業務規模達到13.7萬億元。自首只開放式基金成立到2017年底，偏股型基金的年化收益率平均達到16.5%，超過同期上證綜指平均漲幅10.5個百分點；債券型基金的年化收益率平均達到7.2%，超過現行3年定期存款基準利率4.4個百分點。

    二是產品種類不斷豐富，業務范圍日益拓寬。三是公募管理人隊伍逐步壯大。一方面，公募基金公司的股東背景日益多元，除了券商、信托和銀行等傳統機構之外，私募基金和專業投資人員也參與設立公募基金公司。另一方面，公募基金業務實行牌照管理，允許符合條件的券商、保險資管等金融機構開展業務。截至2017年底，公募基金管理人已發展至128家，包括113家基金管理公司、13家證券公司、2家保險資產管理公司。此外，基金托管機構已達43家，有超過400家基金銷售機構。

    四是公募基金成為普惠金融的典型代表。借助覆蓋線上線下、場內場外的多元化基金銷售渠道，公募基金成為我國家庭最重要的理財工具之一。截至2017年年底，有超過3.4億人開設了基金賬戶，公募基金累計向持有人分紅約1.7萬億元，為投資者創造了可觀回報。此外，公募基金是我國養老金投資管理的主力軍，推動養老金通過投資資本市場分享我國經濟增長成果。截至2017年底，公募基金管理公司受托管理各類養老金超過1.47萬億元。據有關部門披露，社保基金自2001年以來的年平均收益率達到8.37%，企業年金自2007年以來的年平均收益率達到7.57%。公募基金作為社保基金、企業年金和基本養老金的主要管理者，為養老金的保值增值作出了重要貢獻。

    五是監管體系日益完善，監管水平持續提高。公募基金在行業成立伊始便充分借鑒國際經驗，通過《證券投資基金法》確立了行業運行的基礎框架。20年來公募基金監管的重要成就表現在：第一，健全了基礎制度，行業政策環境不斷優化；第二，強化了監管能力，合規經營水平不斷提升；第三，強化了創新導向，服務實體經濟和居民理財能力不斷增強；第四，加強了風險防范，牢牢守住不發生系統性風險的底線。

    六是對外開放水平不斷提高。截至2017年底，合資公募基金公司共有45家，涉及15個國家和地區；20家公募基金公司在香港設立了專業子公司；有10只香港基金獲準在內地公開發售，52只內地基金獲準在香港公開發售。