“年終獎今天剛到賬了，目前也沒啥大件要買，先買個短期銀行理財產品賺點收益吧。”在中國證券報記者采訪過程中，與“85后”唐晶有類似想法的投資者不少。歲末年初，銀行理財產品的預期年化收益也終于迎來一波小高潮。融360監測數據顯示，2018年1月，銀行理財產品平均預期收益率為4.86%，環比上升0.02個百分點，平均期限為5.7個月。

    與此同時，不少新型互聯網理財平臺，也趁著農歷春節的節日效應，推出不少應景的產品，參與“搶客大戰”。投資人士表示，未來市場利率仍然是看漲的，但是短期來看春節后資金面偏緊局面會得到一定緩解，所以未來理財收益上升動力不足。有意向購買銀行理財產品的投資者來說，需要留意募集期的長短。而對于P2P等新型互聯網理財渠道，投資者在挑選平臺時應更加審慎。

    “驚現”10%預期收益產品

    “一年了，銀行理財產品的整體收益水平都不太給力。臨近春節，理財產品的預期收益率終于漲了一些，不少都超過了5%，趕緊買一些。”在近幾日的采訪過程中，中國證券報記者聽到不少類似聲音。

    “與往年一樣，今年我們在春節前會連續發售一些高收益理財產品，很受客戶青睞。”某股份制銀行北京地區支行客戶經理張靜向中國證券報記者表示：“打開手機銀行就可以在理財欄目中看到，目前還有部分收益率超過5%的產品在售，但是很快就會售罄了，因為這是面向全國范圍發售的。”

    中國證券報記者登陸金牛理財網查詢時發現，多家銀行在農歷春節前夕推出了預期年化收益超過5%的理財產品，個別甚至高達10%。比如，交通銀行（6.13+0.33%）發行的“得利寶·私銀慧享系列人民幣理財產品”，屬于非保本浮動收益型，期限90天，預期年化收益率達10%。

    普益標準監測數據顯示，上周（2018年2月3日-2月9日）296家銀行共發行了1938款銀行理財產品（包括封閉式預期收益型、開放式預期收益型、凈值型產品），發行銀行數增加13家，產品發行量增加157款。其中，封閉式預期收益型人民幣產品平均收益率為4.9%，較上期增加0.02個百分點。

    融360分析師表示，春節之前銀行資金流動性偏緊，理財收益還處于小漲之中，個別銀行還會搞一些送禮品的活動。雖然說未來市場利率仍然是看漲的，但是短期來看春節后資金面偏緊局面會得到一定緩解，理財收益上升動力不足。春節之前購買銀行理財需要注意資金的流動性問題，因為銀行理財的購買金額比較大，而春節期間又是消費的高峰期，所以盡量預留出一定的流動性資金，這部分錢可以放在貨幣基金這種靈活性較強的產品中。

    記者發現，為了最大程度“攬客”，商業銀行在理財產品的“流動性”上也做起了文章。比如，浙商銀行（4.59+5.03%）考慮到部分客戶有流動性資金的需求，購買了浙商銀行理財產品的客戶，如在中途有資金需要，可隨時通過線上渠道進行理財轉讓，或可通過浙商銀行的增金財富云進行質押貸款。

    銀行理財收益存變數

    對于農歷春節后續銀行理財產品的市場走勢，多數券商分析人士認為總體趨穩，但仍存變數，需待資管新規落地后銀行理財細則的明確。

    天風證券認為，2017年結構上來說，銀行理財去同業化、表內化、增配權益資產類的傾向較為明顯。預計未來金融監管仍將繼續推進，理財去同業化的趨勢仍將延續。在去負債情況未能明顯改變前，表內理財的增長趨勢也將持續，但是有待資管新規落地后明確保本理財的處理方式。

    中金固收分析人士認為：“盡管在新的資管統一監管框架下，保本理財面臨的監管環境存在較大變數。但由于銀行負債荒問題仍然存在，對一般存款爭奪愈演愈烈，保本理財發行意愿也有階段性提升。”該人士指出：“收益率的抬升主要原因是銀行為了維持理財總體規模不下降，大力發展個人理財彌補同業理財減少的缺口，從而必須要付出高成本吸引個人客戶購買理財。”

    投資互聯網理財需“安全第一”

    不得不提的是，新型的互聯網理財，在節日理財中愈發扮演著重要角色。不過，相較于往年，2018年農歷春節期間的互聯網理財平臺顯得“較為低調”。究其原因，主要還是互聯網金融仍處于風險整治階段。盡管如此，“寶寶類”、P2P等互聯網理財渠道明顯高出的收益率，仍舊吸引了不少投資者。

    “我把年終獎的一半，分散投進了3家比較熟悉的P2P平臺，還在余額寶里放了幾千塊以備不時之需。”90后李可，將從互聯網金融平臺“薅羊毛”當成一個小愛好。

    融360監測的數據顯示，2018年1月27日至2月2日，互聯網寶寶產品的平均七日年化收益率為4.3%，1月份以來有漲有跌，總體來看比較穩定。投資人士建議，春節之前買寶寶理財，一定要趕在2月13日（周二）15：00點之前買入，這樣當天基金公司能確認份額，2月14日就可以拿到收益，而且春節長假期間也有收益，不然將損失至少9天的利息收益。

    “當然，‘薅羊毛’的同時我也很注意資金安全、分散投資。”李可如是對中國證券報記者表示。

    李可的選擇，其實是一個投資群體的縮影。根據國家金融與發展實驗室聯合騰訊金融科技智庫發布的《互聯網理財指數報告》，互聯網理財指數由2013年的100點增長到2017年的695點，四年時間增長了近6倍。就絕對規模而言，互聯網理財規模由2013年的2152.97億元增長到2017年的3.15萬億元，以此推算，到2020年的互聯網理財規模有望達15.5萬億元。

    人人貸聯合創始人楊一夫則提醒投資者要“擦亮雙眼”，選擇靠譜的互聯網理財平臺。他說：“按照監管要求，合規的P2P平臺應該是純信息中介屬性，P2P平臺只是投融資間的撮合方，不提供擔保。用戶選擇時要擦亮眼睛，不要選擇不合規的平臺。同時，用戶在選擇好的平臺進行投資時，也可以盡量地做到分散投資，將資金出借給多個借款人以降低風險。”