大資管體制下，各家銀行加快布局相關業務；由于直銷銀行沒有物理地域局限，更受城商行偏愛

    ■本報記者 毛宇舟

    近日，華夏銀行公告稱，該行擬全資發起設立資產管理子公司和獨立法人直銷銀行子公司，這是繼招商銀行之后第二家公開披露擬成立資管子公司的銀行。

    早在2015年，銀監會就曾提出積極探索銀行業部分業務板塊和條線子公司制改革，深化事業部制改革，推進專營部門改革。隨著資管新規征求意見稿的發布和資管新規落地在望，各家銀行也加快了條線業務子公司的申請。

    中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼對本報記者表示，資產管理子公司一定程度上有助于打破剛性兌付，理財產品凈值化后，可以讓客戶直觀地對投資有理性化的認識。

    深化條線業務子公司化

    2017年11月17日，央行等多部門發布的《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見（征求意見稿）》，該征求意見稿第13條明確表示，主營業務不包括資產管理業務的金融機構應當設立具有獨立法人地位的資產管理子公司開展資產管理業務，暫不具備條件的可以設立專門的資產管理業務經營部門開展業務。

    近日，華夏銀行公告稱，擬出資不超過人民幣50億元，全資發起設立資產管理子公司，初始注冊資本擬定為不超過人民幣50億元，華夏銀行持股比例為100%，根據業務發展的需要并在監管批準的前提下，可引進戰略投資者。

    該行董事會會議還決定，授權經營管理層負責辦理與資管子公司籌建、申請和設立、登記等各項事宜，并根據監管機構要求在上述方案框架內具體實施和相應調整；授權行長及其授權人士簽署與資管子公司設立等有關的各項法律文件和申報文件。

    華夏銀行年報顯示，截至2017年年底，理財產品全部按期兌付，為客戶實現收益302.44億元，同比增加49.69億元，增幅19.66%；實現理財業務中間業務收入69.81億元，同比增加11.41億元，增幅19.54%，個人理財客群增長19.95%。

    華夏銀行表示，設立資產管理子公司可明確資產管理業務的主體地位，完善和優化組織架構，提高本公司綜合化經營能力。

    3月末，招商銀行公告擬出資50億元，全資發起設立資產管理子公司“招銀資產管理有限責任公司”。

    在招商銀行年報發布會上，招行管理層指出，設立資管子公司具有戰略性意義，能夠保持招行資產管理優勢，滿足零售客戶理財需求，同時符合監管要求。招行被稱為零售之王，由于有強大的零售渠道，招行財富管理成為零售重點業務，其中又以理財業務為主，目前招行資產管理規模達2.9萬億元。

    事實上，銀行響應條線業務子公司化早在兩年前就已經行動。2015年，銀監會稱將積極探索銀行業部分業務板塊和條線子公司制改革，深化事業部制改革，推進專營部門改革。隨后，光大銀行、浦發銀行、中信銀行曾公告擬設立資管子公司，但是目前大多尚未取得實質性進展。

    其中一家銀行資管部門負責人對本報記者表示，未取得進展是由于申報時限以及當時的一些局限性，未來或考慮調整后重新申請董事會審議。

    對于銀行資產管理子公司對老百姓的實際影響，中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛認為，征求意見稿的出臺，對于銀行還是投資者都需要一個適應的過程，投資者已經習慣了之前的預期收益模式，也習慣了剛性兌付，現在要轉換成凈值管理模式，并且打破剛兌，需要適應；對銀行來說也是一樣，其之前的估值系統等一系列模式都需要升級和優化。

    中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼對本報記者表示，資管子公司發行理財產品，從一定程度上使得理財產品中銀行背書的效力減弱，有利于打破剛性兌付，但更重要的是產品凈值化的轉變，投資人會發現自己購買的產品每天的價格都是不一樣的，有漲有跌，有助于形成直觀的理性化的認識。

    多家銀行發力直銷銀行

    去年11月份，銀監會副主席曹宇在百信銀行開業儀式上表示，銀監會積極支持商業銀行在依法合規、風險可控的前提下，穩步開展直銷銀行子公司試點。

    近日，華夏銀行公告稱，擬出資不超過人民幣30億元，全資發起設立獨立法人直銷銀行子公司，初始注冊資本不超過人民幣30億元，持股比例100%。這也是繼百信銀行后，又一家提出設立直銷銀行子公司的銀行。

    華夏銀行表示，設立獨立法人直銷銀行子公司是貫徹新時代發展理念，順應金融科技發展趨勢，積極探索普惠金融和新型經營發展模式的重要舉措，通過創新差異化發展模式，既獨立于原有業務和客戶群體，又可發揮協同效應，有效提升服務水平，降低銀行運營成本，并可通過風險隔離將創新風險限制在可控范圍。

    華夏銀行年報顯示，報告期內，該行直銷銀行客戶數同比增長了92.05%，策劃直銷銀行以客帶客等社會化營銷活動，面向京東、蘇寧平臺挖掘高頻消費客戶開展針對性營銷，主動掛載騰訊游戲場景帶動雙向引流。

    除了華夏銀行外，許多銀行在直銷銀行客戶數以及交易額上收獲頗豐。光大銀行2017年年報顯示，直銷銀行客戶848.79萬戶，比上年增加381.47萬戶。民生銀行財報數據顯示，截至2017年年末，直銷銀行客戶數達1091.45萬戶，管理金融資產1047.46億元，如意寶申購總額2.05萬億元。

    由于直銷銀行沒有物理地域局限，城商行對于直銷銀行業務更加偏愛。上海銀行數據顯示，利用在線直銷銀行平臺，上海銀行金融服務觸達全國，有效補充物理網點覆蓋限制，非分行所在地客戶數1205.50萬戶，占比93.70%；他行客戶占比99.55%。

    百信銀行雖然成立不足半年，已經有了不錯的成績。百度高級副總裁朱光日前透露，截至2018年3月底，百信銀行已授信用戶數超100萬人。而首筆代銷理財業務、首筆對公開戶業務、首筆汽車金融業務均在百余日內成功落地，累計放款額超150億元。

    百信銀行的戰略規劃被分為科技金融、場景金融以及智能銀行三個階段。百信銀行的用戶覆蓋31個省（區、市），其中三線（含）以下城市用戶占比48%，無征信報告用戶占比40%。