本報(bào)記者 彭妍

    2020年12月末，盡管是季末+年末的雙重時點(diǎn)，多數(shù)銀行并未推出高利率的存款產(chǎn)品，能達(dá)到4%的年利率可能已經(jīng)屬于較高收益率水平的產(chǎn)品了。

    出于保護(hù)投資者利益的考慮，央行在近幾年持續(xù)強(qiáng)調(diào)高息攬儲的風(fēng)險(xiǎn)，并不斷出臺相關(guān)政策，來加強(qiáng)銀行存款類產(chǎn)品的監(jiān)督管理。商業(yè)銀行創(chuàng)新類存款產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)的監(jiān)管態(tài)勢日益趨嚴(yán)，此前，監(jiān)管部門亦直言“存款作為最基礎(chǔ)的金融服務(wù)，理應(yīng)受到更為嚴(yán)格的監(jiān)管”。

    小花科技研究院高級研究員蘇筱芮在接受《證券日報(bào)》記者采訪時表示，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代，傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)與新型科技業(yè)務(wù)日益交融，盡管科技助力金融業(yè)務(wù)能夠提升流程效率，但亦不能忽視底層風(fēng)險(xiǎn)，尤其是以“金融創(chuàng)新”為名打擦邊球，甚至謀取監(jiān)管套利的行為。

    利率中樞下行高息攬儲風(fēng)險(xiǎn)加大

    自2015年，央行宣布，對商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動上限。自此，我國已經(jīng)基本取消利率管制、實(shí)現(xiàn)了利率市場化，商業(yè)銀行可以自行決定各自的存款利率，不再受到央行管制。同時，科技進(jìn)步、互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展及其與金融的不斷融合，一批創(chuàng)新型金融理財(cái)產(chǎn)品迅速發(fā)展，對存款的分流作用日益明顯。

    在利率市場化下，高息攬儲讓銀行盈利能力受到考驗(yàn)。此前從市場上各家銀行的存款產(chǎn)品來看，每到關(guān)鍵時點(diǎn)特別是每年年底，都會有不少銀行推出高收益率產(chǎn)品大力攬儲，來完成“時點(diǎn)任務(wù)”，也是另一種“市場化定價(jià)”。

    此外，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的觸手越來越廣，不少銀行都通過合作的方式，在各類型金融平臺APP中上架存款類產(chǎn)品，以此來快速做大銀行存款規(guī)模。而在激烈的市場競爭中，中小銀行由于規(guī)模、人力、渠道、資金等方面或多或少都有一定的劣勢，只能通過較高的存款利率來吸引客戶、爭奪市場，導(dǎo)致高收益率的存款產(chǎn)品在地方性中小銀行里屢見不鮮。

    普益標(biāo)準(zhǔn)研究員夏雨在接受《證券日報(bào)》記者采訪時表示，從投資端的角度來看，在我國宏觀環(huán)境下行的背景中，貨幣政策的利率中樞是在持續(xù)下行的，存貸利差會進(jìn)一步縮小，讓銀行存貸業(yè)務(wù)的盈利空間縮小。在這一宏觀背景下，以高利率存款產(chǎn)品吸引資金、擴(kuò)大規(guī)模的結(jié)果，往往會因?yàn)橥顿Y能力不足，導(dǎo)致無法通過存貸業(yè)務(wù)獲利，或者是為了彌補(bǔ)存貸差，提升了銀行貸款端的風(fēng)險(xiǎn)偏好，讓潛在風(fēng)險(xiǎn)逐漸擴(kuò)大。

    同時，從過去幾年全球利率變化來看，利率水平都是出于下降通道的。而短期內(nèi)，我國利率中樞還會持續(xù)下行，存貸差縮小的現(xiàn)狀難以大幅改善，如果高息攬儲的現(xiàn)象繼續(xù)存在，會讓部分中小銀行面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)。

    存款類產(chǎn)品迎強(qiáng)監(jiān)管

    2020年，為了壓降銀行負(fù)債端成本，監(jiān)管打出了一套組合拳，每一個拳頭都有力地打在了中小銀行身上，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模按照監(jiān)管要求壓降、靠檔計(jì)息產(chǎn)品不復(fù)存在、互聯(lián)網(wǎng)存款監(jiān)管落地。

    去年以來，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模大幅壓降。根據(jù)央行近期發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2020年12月份結(jié)構(gòu)性存款下降逾萬億元，為連續(xù)第8個月下滑，余額為6.44萬億元，距離監(jiān)管部門“至年初規(guī)模的三分之二”壓降要求尚有440億元差距。

    互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品被嚴(yán)格監(jiān)管，各類APP集體下架互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品。去年底，中國人民銀行金融穩(wěn)定局局長孫天琦對互聯(lián)網(wǎng)存款再發(fā)聲，釋放了監(jiān)管信號。今年1月，人民銀行與銀保監(jiān)會印發(fā)了《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行通過互聯(lián)網(wǎng)開展個人存款業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡稱《通知》），這意味著商業(yè)銀行借助第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺“拉存款”被正式叫停。

    從《證券日報(bào)》記者日前調(diào)查的結(jié)果來看，支付寶、京東金融、蘇寧金融、度小滿金融等多家互聯(lián)網(wǎng)平臺已經(jīng)不再售賣互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品。記者打開多家互聯(lián)網(wǎng)平臺APP，發(fā)現(xiàn)均關(guān)閉了“銀行精選存款”這一業(yè)務(wù)通道，僅對存量的客戶開放。

    這些政策對中小銀行而言將會產(chǎn)生哪些影響？普益標(biāo)準(zhǔn)研究員夏雨對記者表示，中小銀行還需大力改革，通過內(nèi)生動力突破創(chuàng)新。中小銀行的壓力不只有負(fù)債端資金壓力，還有成本壓力，要承受流動性風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)端高風(fēng)險(xiǎn)壓力。暫時失去互聯(lián)網(wǎng)平臺的流量陣地后，一些銀行已經(jīng)開始積極自救，抓緊發(fā)展自營渠道，加大優(yōu)惠力度、做更精致化的用戶運(yùn)營，將存款用戶轉(zhuǎn)化為銀行自己的客戶等，中小銀行需要營造更好的生態(tài)，而不是一味的依賴高息和大平臺。未來理財(cái)市場上，利率較高還合法剛兌的產(chǎn)品會越來越少，隨著市場的變化，人們的投資觀念也會從期待保本保息，向愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)過渡。

    小花科技研究院高級研究員蘇筱芮表示，短期看，會有客戶因此流失，將對中小銀行的負(fù)債端形成挑戰(zhàn)；但中長期看，“高息攬儲”無異于飲鴆止渴，持續(xù)壓降結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模能夠促使中小銀行積極提升負(fù)債的主動性管理，在用戶精細(xì)化運(yùn)營、豐富產(chǎn)品線、拓展多元化負(fù)債渠道等方面夯實(shí)業(yè)務(wù)根基。

（編輯 才山丹）