本報記者 彭妍

    在監(jiān)管部門整頓銀行“創(chuàng)新”存款及高息攬儲之后，《證券日報》記者近日調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，很多理財子公司已將產(chǎn)品“搬進”中小銀行App銷售。

    一家民營銀行的內(nèi)部人士對《證券日報》記者表示，理財子公司發(fā)現(xiàn)的產(chǎn)品起購金額小、兼顧靈活性和收益率、客群適配度高、品牌信任度高，能對銀行現(xiàn)有理財產(chǎn)品進行補充，成為中小銀行挑選理財子公司產(chǎn)品進行代銷的重要考量。

    中小銀行App

    上架理財子公司產(chǎn)品

    近日，《證券日報》記者登錄多家中小銀行手機銀行App后注意到，靠檔計息、周期付息等“創(chuàng)新”存款產(chǎn)品已經(jīng)下架，產(chǎn)品界面僅余的存款產(chǎn)品寥寥，數(shù)量和形式都比較單一。與此同時，中小銀行正陸續(xù)將他行理財子公司的產(chǎn)品“搬進”其App銷售。在撤銷規(guī)則方面，中小銀行代銷的理財產(chǎn)品也較為靈活。

    微眾銀行手機銀行App的理財產(chǎn)品區(qū)域已出現(xiàn)“代銷”字眼，且代銷的并非他行自營理財產(chǎn)品，而是他行理財子公司的理財產(chǎn)品。該行手機銀行App的“穩(wěn)健理財”欄目，代銷了4家銀行理財子公司的產(chǎn)品，從近期的投資年化收益率來看，普遍在3.37%-3.74%之間。這些產(chǎn)品的交易規(guī)則明確規(guī)定，按撤銷規(guī)則，以微眾卡形式購買的，在申購開放期結(jié)束日的15點前可撤銷買入；以“活期+”賬戶購買的，在申購開放期結(jié)束日前一交易日的15點前可撤銷買入，且不收取申購費。

    億聯(lián)銀行近日已在手機銀行App上代銷“興銀理財添利日日鑫”，該產(chǎn)品于2月末發(fā)售，產(chǎn)品類型為固定收益類凈值型產(chǎn)品，1元起購，近七日年化收益率為2.77%，風險評估可線上自助辦理。該產(chǎn)品管理人為興銀理財，億聯(lián)銀行為其代銷機構(gòu)。投資該理財產(chǎn)品的費用主要包括銷售服務(wù)費、產(chǎn)品托管費和投資管理費。

    上述銀行客服在接受《證券日報》記者采訪時表示，“產(chǎn)品贖回后，到賬時間為半個小時，一次最多可投資30萬元。產(chǎn)品申購后，在購買當日（包括非交易日在內(nèi)）下午2點半前可以撤單。”

    中小銀行代銷理財子公司產(chǎn)品的現(xiàn)象，引起部分儲戶的擔心。市民張先生認為，中小銀行代銷理財子公司產(chǎn)品目前還是首次看到，對是否存在風險充滿疑慮。例如，在中小銀行購買他行理財子公司產(chǎn)品，出了問題誰來承擔責任？通過不同渠道購買中小銀行代銷的他行理財子公司產(chǎn)品，預(yù)期收益率對標的利率是否相同？

    對此，《證券日報》記者在調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，作為代銷渠道的中小銀行均在產(chǎn)品說明書中披露稱，自身為代銷機構(gòu)，不承擔產(chǎn)品的投資、兌付和風險管理責任。從理財產(chǎn)品費用來看，不同銀行代銷銀行理財子公司產(chǎn)品所收取的費用標準也不同。

    記者在對比后還發(fā)現(xiàn)，同一家理財子公司在不同渠道投放的理財產(chǎn)品，對標的利率也不盡相同，并不具備可比性。但完全相同的理財產(chǎn)品，對標的利率還是一致的。例如，興業(yè)銀行理財子公司發(fā)行的“興銀穩(wěn)利恒盈”，在興業(yè)銀行和微眾銀行兩個App發(fā)行的對標利率和投資門檻都是一樣的；但不同的是，在微眾銀行發(fā)行的該產(chǎn)品，顯示了近三個投資周期的實際年化收益率，用“活期+”賬戶購買的，在3月12日前可享受“活期+”收益。

    一位民營銀行人士對《證券日報》記者透露，由于目前存款利率比較低，理財產(chǎn)品形式也比較單一，無法滿足自營渠道的客戶。為了留住客戶，代銷理財子公司產(chǎn)品可作為本行理財產(chǎn)品的補充，因此也選擇代銷銀行理財子公司產(chǎn)品來活躍客戶。“后續(xù)將會接觸更多銀行理財子公司，上線的產(chǎn)品種類也會更多。”

    銀行業(yè)內(nèi)人士提醒稱，在開展代銷業(yè)務(wù)時，銀行需要注意合規(guī)性風險。發(fā)行銀行要選擇符合監(jiān)管規(guī)定的代銷銀行，并建立監(jiān)督管理機制；代銷銀行既要在代銷業(yè)務(wù)和自有業(yè)務(wù)之間建立風險隔離制度，也要注意銷售的合規(guī)性，在銷售過程中要切實踐行適當性原則。

    業(yè)內(nèi)專家還提醒投資者稱，在購買銀行理財產(chǎn)品時，首先要充分了解發(fā)行機構(gòu)的理財能力，同時要關(guān)注購買渠道的規(guī)范性，看清代銷銀行是否具有代銷資質(zhì)及其他相關(guān)理財業(yè)務(wù)資質(zhì)，重點關(guān)注代銷產(chǎn)品的代銷協(xié)議；其次，投資者要從自身風險承受能力出發(fā)，選擇符合自身需求的產(chǎn)品；最后，仔細閱讀產(chǎn)品說明書、風險提示等相關(guān)資料，充分了解理財產(chǎn)品的風險。

    中小銀行或成

    理財產(chǎn)品代銷主力

    從去年開始，部分中小銀行已開始鋪設(shè)他行代銷渠道，為理財子公司拓寬了產(chǎn)品銷售渠道，越來越多的中小銀行及理財子公司開始選擇同業(yè)合作的代銷模式。在業(yè)內(nèi)人士看來，這是一個“雙贏”局面，拓展同業(yè)代銷將是大勢所趨。

    “隨著第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺退出理財產(chǎn)品代銷市場，部分銷售份額將重新回歸銀行渠道，有助于推動銀行自有線上渠道建設(shè)和銀行間互銷模式提速。”銀行業(yè)內(nèi)人士表示，由于銀行理財子公司銷售渠道相對較窄，通過其他銀行代銷其理財產(chǎn)品，可進一步拓寬銷售渠道，擴大自身影響力。中小銀行通過代銷其他理財子公司產(chǎn)品，能夠更好地完善自身產(chǎn)品種類不全的劣勢，有助于增強存量客戶粘性。

    小花科技研究院高級研究員蘇筱芮在接受《證券日報》記者采訪時表示，合作代銷模式興起的背后有兩層原因。首先，從中小銀行角度看，隨著互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)的收緊，傳統(tǒng)自營業(yè)務(wù)承壓，亟待拓展新業(yè)務(wù)模式來填補業(yè)務(wù)空白和留存客戶，代銷就是一種不錯的現(xiàn)實選擇；其次，從理財子公司角度看，與母行分離后的銀行理財子公司的運營更加市場化，除了獲取母行的扶持外，也需要發(fā)掘外部渠道為理財子公司實現(xiàn)獲客，這也是市場化的“雙贏”合作。

    在蘇筱芮看來，代銷銀行理財子公司產(chǎn)品，可能會為中小銀行提供一條新的發(fā)展出路，不過效果如何還很難衡量，畢竟部分中小銀行的客戶資源還不如銀行理財子公司的母行，究竟能帶來多大的獲客效果、能產(chǎn)生多少盈利，仍有待進一步觀察。此外，代銷他行理財子公司業(yè)務(wù)，容易陷入同質(zhì)化競爭，能否將代銷業(yè)務(wù)與自營業(yè)務(wù)有機結(jié)合將是中小銀行面臨的一大考驗。