市場最為關注的A股上市銀行——招商銀行，再度交出一份漂亮的成績單，不僅營收、凈利再度雙增，凈利同比增幅還創下六年新高。

    3月18日晚間，招商銀行發布2021年年度報告。報告期內，該行（集團口徑）實現營業收入3312.53億元，同比增長14.04%；實現歸屬于該行股東的凈利潤1199.22億元，同比增長23.20%；不良貸款率重回1%以下，而撥備覆蓋率增至483.87%。

    2021年是招商銀行的大財富管理元年，改革成效顯著——全年大財富管理收入達521.30億元，增長33.91%，在營業凈收入中的占比接近16%。招商銀行行長田惠宇在年報致辭時說，財富管理賽道上已涌現大量參賽者，誰能率先實現從“以自我為中心的產品銷售”到“以客戶為中心的資產配置”躍遷，誰就能占領“摩天嶺”，構筑財富管理真正的“護城河”。他更呼喚一支秉持“價值觀高于KPI”的員工隊伍。

    非息凈收入亮眼：貢獻近四成營收

    在穩健的規模驅動下，2021年招商銀行業績增長勢頭依然強勁。

    營收結構上，非息收入快速增長，增速已是利息收入的兩倍，占總營收比例接近四成，也“對沖”了凈息差收窄帶來的影響。

    報告期內，招行2021年實現凈利息收入2039.19億元，同比增長10.21%；非利息凈收入1274.88億元，同比增長21.13%；凈利息收入占比61.53%，非利息凈收入占比38.47%，同比提高2.14個百分點。

    分業務看，報告期內，招行零售金融業務稅前利潤769.49億元，同比增長21.07%；零售金融業務營業收入1773.19億元，同比增長14.32%，占該行營業收入的58.35%。

    盈利指標上，凈息差繼續收窄。2021年，招商銀行實現凈利息收益率2.48%，同比下降1個基點。原因是受上年貸款市場報價利率（LPR）多次下調的累積效應影響，導致貸款收益率下降。

    同期，經營效能顯著提升。報告期內，該行凈資產收益率（ROAE）、總資產收益率（ROAA）分別達到16.96%、1.36%，分別比上年末提升1.23、0.13個百分點。

    大財富管理成效顯現：收入增超三成

    作為老牌零售銀行，招商銀行最受市場關注的是其大財富管理戰略，特別是2021年是該行大財富管理元年。從2021年年報多項指標來看，效果顯著。3.0模式（大財富管理的業務模式+數字化的運營模式+開放融合的組織模式）實現良好開局。

    首先從收入貢獻來看。報告顯示，2021年，招商銀行實現大財富管理收入達521.30億元，增長33.91%，在營業凈收入中的占比接近16%。

    其他衡量財富管理業績的指標均有強勁增長。截至2021年底，該行零售客戶數1.73億戶（含借記卡和信用卡客戶）管理零售客戶總資產余額（AUM）107591.70億元，較上年末增長20.33%，增速創近六年新高；私人銀行客戶達122064戶，較上年末增長22.09%，管理的私人銀行客戶總資產為33939.04億元，較上年末增長22.32%，規模穩居行業第一。

    承載零售業務運營的兩大手機App——招商銀行App累計用戶數1.70億戶，掌上生活App累計用戶數1.27億戶，月活躍用戶（MAU）達1.11億戶，28個場景的MAU超過千萬。

    大財富管理業務模式的成效還體現在中收收入增幅上。2021年，招商銀行實現凈手續費及傭金收入944.47億元，同比增長18.82%，貢獻近三成營收。同時，該業務模式帶動財富管理收入、資產管理收入、托管收入實現“多點開花”。其中，財富管理手續費及傭金收入358.41億元，同比增長29.00%，其中，代理基金和保險收入均實現同比增長四成左右的好成績。

    資產質量持續優化：不良率重回1%以下

    與強勁的業績表現相隨的是，報告期內，招商銀行資產質量持續優化，不良率重回1%以下。

    截至報告期末，招商銀行不良貸款總額508.62億元，較上年末減少27.53億元；不良貸款率0.91%，較上年末下降0.16個百分點。其中，對公貸款不良率為1.24%，下降0.34%；零售業務不良率為0.81%，與去年同期持平。

    實際上，該行不良率已經從2021年以來連續4個季度保持改善，絕對水平來看，始終處在同業中較低水平。進一步來看，報告期內，該行不良貸款生成率0.95%，下降0.31個百分點。從業務大類來看，公司貸款、零售貸款和信用卡貸款不良生成額均實現同比下降。

    報告期內，招商銀行風險抵補能力有明顯增強，撥備覆蓋率483.87%，較上年末上升46.19個百分點；貸款撥備率4.42%，較上年末下降0.25個百分點。

    招商銀行也主動披露房地產風險敞口。截至2021年末，該行對公房地產不良貸款率1.39%，較上年末上升1.16個百分點。

    截至2021年底，該行房地產相關的實有及或有信貸、自營債券投資、自營非標投資等承擔信用風險的業務余額合計5114.89億元，較上年末上升3.48%。其中，對公房地產貸款余額3559.77億元，較上年末增加136.57億元，占比下降0.46個百分點，主要投向優質戰略客戶。

    招商銀行表示，在國家對房地產行業繼續堅持“房住不炒”定位下，在支持商品房市場更好滿足購房者的合理住房需求的同時，將密切跟蹤房地產行業宏觀政策，加強房地產風險形勢研判，預計在當前宏觀環境及行業政策下，房地產領域資產質量將保持總體穩定。

    招商銀行田惠宇

    年報致辭

    2021年，招商銀行努力踐行新發展理念，再次以一份高質量發展的答卷，向“兩個百年”的歷史交匯點致敬。ROAA、ROAE提升至1.36%、16.96%；資產質量持續優化，不良率重回1%以下。越來越多的客戶選擇招行作為主財富管理銀行和企業服務主辦銀行，零售管理客戶總資產（AUM）突破10萬億，公司客戶融資總量（FPA）接近5萬億。

    2021年是招行的大財富管理元年，“讓財富管理飛入尋常百姓家”的夢想逐步照進現實。“朝朝寶”打通支付主賬戶和財富主賬戶，降低財富管理門檻，開啟年輕客戶理財第一課；財富開放平臺重新定義了行業生態和競合邏輯；“財富管理-資產管理-投資銀行”的價值循環鏈高效運轉，資管規模突破4萬億，托管規模接近20萬億。全年大財富管理收入[1]在營收中占比接近16%，成為我們探索新商業模式的關鍵少數。

    “輕型銀行”轉型下半場以來，我們以洪荒之力打造金融科技銀行，讓客戶服務的每一個流程環節都享受數字化的便捷。我們以開放融合引領組織進化，上演“一場靜悄悄的革命”，幾百個融合型團隊活躍在組織邊界上，打破條線、部門間的“玻璃門”。科技與文化，正在成為大財富管理的兩只“翅膀”，隱形而有力。

    三年前我們提出探索3.0模式時，3.0模式還“猶抱琵琶半遮面”。經過三年孜孜以求，3.0模式的輪廓在我們面前日漸清晰，那就是“大財富管理的業務模式+數字化的運營模式+開放融合的組織模式”。這也是最接近我們理想中“輕型銀行”的模樣。

    越向高處攀登，我們越是看到山巔之高和自我的渺小。我們唯有以自我成長的確定，來應對世界百年未有之大變局中的不確定。中國正進行著“人類歷史上最為宏大而獨特的實踐創新”，經濟轉型升級與人民對美好生活的向往交匯，技術與資本跨界模糊了行業和區域界限，直接融資日益成為主流……面對變化，我們意識到自己還沒有作好充分準備。多年來，商業銀行致力于打造一張基于會計規則的資產負債表，在“風險-資本-業務”平衡間演繹著管理藝術。但這張表讓我們只看到自己的經營成果，卻看不到更多元的客戶需求、感知不到更精微的客戶痛點。我們只有從經營“銀行資產負債表”轉變到同時經營“客戶資產負債表”，只有在為客戶創造價值的過程中，才能實現自身高質量發展。這，就是招行探索3.0模式的核心要義。

    所以，3.0模式的本質是一場關于初心的堅守。“以客戶為中心，為客戶創造價值”是我們不變的初心，是我們最本真的價值觀。任何時候對價值觀的偏移和搖擺，都是我們前進路上的最大障礙。價值觀并不虛幻，它就體現在我們經營管理的每一次考量，體現在我們面臨難題時的每一次抉擇。

    回歸初心，我們首先要離客戶更近一些。銀行多年來面臨海量客戶、高品質服務和有限成本的不可能三角。目前雖有1.7億零售客戶和232萬企業客戶選擇了招行，但其中的大部分仍游離于我們的服務盲區，長此以往，客戶終會變成報表上的一個抽象概念。愈是交際疏離的時代，“有我在”的溫度愈加彌足珍貴。我們要將“人+數字化”的優勢更充分地發揮，以“客戶經理+遠程服務+App”織就一張7x24小時的服務網，縮短觸達時空，擴大服務半徑，讓招行隨時隨地響應在您的身邊。

    離客戶更近一些，是為了更懂客戶。中國經濟正以不可阻擋之勢崛起，成為全球產業鏈重構的關鍵力量。面對新經濟新動能，我們還是初出茅廬的學習者，因此要對商業世界的復雜性保持敬畏，積極以專業化經營和行業自組織提升行業認知能力，爭取與更多的被服務者同頻交流、協同共振。同樣，在傳統資產分層的“濾鏡”下，我們其實對零售客戶的風險收益偏好把脈十分模糊。通過細分客群回應客戶的不同期待，必將是財富管理的未來。我們嘗試從更多維度感知客戶偏好，期望在大數據冰冷的畫像上，看到一個個鮮活而有溫度的你我。

    為客戶創造價值，要求我們的專業能力具備更廣闊的視角。財富管理賽道上已涌現大量參賽者，誰能率先實現從“以自我為中心的產品銷售”到“以客戶為中心的資產配置”躍遷，誰就能占領“摩天嶺”，構筑財富管理真正的“護城河”。從企業經營邏輯出發，銷售、采購、資本運作、數字化轉型、產業鏈與投資鏈布局、高管和員工的個人需求等多維場景，越來越難以割裂。我們將把投行、商行、私行、科技、研究等分散的能力整合起來，在客戶界面構建“投商私科”一體化服務，打造招行獨有的一體化、全方位服務特色。

    今天，部門銀行的豎井已越來越難以滿足客戶的綜合化服務需求，傳統的科層制和區域利潤中心組成了“井字狀”的條塊架構，各業務單元畫地為牢、盲人摸象，局部利益的合理，集成到客戶界面卻往往沖突荒謬。文化以一種微妙但真實的方式決定著一個組織的成敗。我們以開放融合為方法論，嘗試用更靈活的組織陣型解決綜合化服務的復雜需求，解決客戶產業鏈和投資鏈上的延伸痛點，提供“全國服務一家”的“一個招行”體驗。我們相信，這或許是破題“合成謬誤”的一把鑰匙。

    為客戶創造價值，呼喚一支秉持“價值觀高于KPI”的員工隊伍。我們有的人長期以來習慣于強績效導向，沒有考核就寸步難行，由此滋生短期主義、本位主義和商業機會主義。盯著指標做事，所有的數字只會成為明年任務的基數；而盯著客戶做事，所有的努力都將成為未來發展的基礎。我們相信，一切真正偉大和激勵人心的事物都是有自驅力的個體創造的。我們旗幟鮮明地把價值觀作為評價干部的首要標準，對部分機構嘗試“免考KPI”，讓員工在為客戶創造價值中找到工作的意義，實現自身價值。大企業的績效考核從來都是道難題，但我們必須直面、破解，因為商業模式決定我們發展的高度，而價值觀決定我們能走多遠。

    今天，企業與外部世界的共生關系，比以往任何一個歷史時期都更緊密。人類福祉是一切財富創造的出發點和歸宿，招行有義務、有能力承擔更大的社會責任。我們將以更大的力度、投入更多的資源，讓ESG理念滲透到日常經營管理中去。招行將堅持共同富裕、財富向善，在鄉村振興、教育、環保等領域注入招行的貢獻與擔當，把客戶、員工、合作伙伴連接起來，把公益善行與金融創新、科技賦能連接起來，把商業文明和人文精神連接起來。

    康德說，“世界上只有兩樣東西能永遠讓我們心懷敬畏，一是頭頂燦爛的星空，二是內心崇高的道德律。”做國民經濟轉型升級和人民美好生活的“連接器”，努力打造高質量發展新模式，就是我們“頭頂燦爛的星空”；而“以客戶為中心，為客戶創造價值”則是我們“心中的道德律”。招行人堅信，我們不負初心，未來必不負我們。

    35年前，招行伴隨著人民追求小康生活的樸素愿望誕生；今天，我們倍感榮幸地服務于人們對美好生活的向往。正如蘇炳添專注于提速每一個0.01秒，我們也愿意用年復一年的堅持，助力每一個你我一起強大，一起向未來。

    招商銀行股份有限公司

    行長：田惠宇

    2022年3月18日