本報記者 楊潔

    銀行系AIC（金融資產投資公司）隊伍正加速擴容。繼5月7日國家金融監督管理總局發布《關于籌建興銀金融資產投資有限公司的批復》，同意興業銀行籌建興銀金融資產投資有限公司（名稱暫定）后，5月8日，中信銀行、招商銀行均發布了有關出資設立AIC的公告。

    業內人士表示，隨著全國性股份制銀行的加入，AIC或將成為銀行參與科技金融和股權市場的重要途徑之一，這也有利于銀行業高質量發展。

    新增2家申請設立AIC

    今年3月5日，國家金融監督管理總局發布《關于進一步擴大金融資產投資公司股權投資試點的通知》明確，支持符合條件的商業銀行發起設立AIC。

    5月7日，國家金融監督管理總局局長李云澤在國新辦新聞發布會上表示，支持符合條件的全國性商業銀行設立AIC，近日即將陸續批復。當天，興業銀行籌建AIC獲批，這也是首家全國性股份制銀行AIC獲批。

    緊隨其后，5月8日，中信銀行公告稱，為緊跟國家政策導向，寫好“科技金融”大文章，持續加大對科創企業和民營經濟的支持力度，擬以自有資金出資100億元人民幣設立全資子公司信銀金融資產投資有限公司（暫定名，將以有關監管機構、市場監督管理部門核準的名稱為準）。同日，招商銀行也發布公告稱，擬出資人民幣150億元，全資發起設立AIC。

    今年3月27日，招商銀行行長王良曾在2024年度業績交流會上表示，招銀國際金融有限公司（招商銀行全資附屬機構）過去在股權投資方面有較多的經驗積累，且取得了非常好的投資成效。很多客戶除了貸款融資需求之外，也希望銀行能夠在股權投資方面共擔風險、共享收益。因此，對招商銀行來講，設立AIC非常有意義。

    對于投資設立AIC對母行的影響，上述兩家銀行也均在公告中進行了說明。中信銀行公告提到，此次投資是本行積極響應國家號召，大力支持“科技金融”發展的關鍵舉措。該行將立足服務國家戰略，做好金融“五篇大文章”。此次投資的資金來源為該行自有資金；招商銀行公告稱，此次設立AIC符合該公司業務發展需要，有助于豐富公司綜合化經營牌照，完善投商行一體化經營，提升服務實體經濟能力。

    帶動銀行綜合收益

    資料顯示，我國首批5家AIC成立于2017年，分別由工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行等5家國有大行全資設立。成立之初主要是為了化解金融風險，專門從事市場債轉股及配套支持業務，解決銀行不良資產和企業杠桿率較高的問題。

    2020年，原中國銀行保險監督管理委員會陸續批準5家AIC通過其附屬機構，在上海開展不以債轉股為目的的股權投資。2024年9月24日，國家金融監督管理總局發布相關政策，明確將AIC股權投資試點范圍由上海擴大至北京、天津、重慶、南京等18個大中型城市，同時放寬股權投資金額和比例限制。

    在業內人士看來，此次幾家全國性股份制銀行擬出資設立AIC，有利于銀行將自身資本實力、客戶資源等優勢與股權投資業務結合，探索特色多元化金融服務。

    中金公司銀行團隊研究報告認為，全國股份制銀行設立AIC，除了債轉股以及股權投資帶來的直接項目收益之外，給銀行帶來的綜合效益更值得關注。一方面，科技金融是銀行重點發展的方向，AIC牌照為商業銀行更好滿足科技企業融資等金融需求提供了有效手段，是銀行進一步服務實體經濟的新路徑。另一方面，AIC牌照也能帶動銀行除股權投資外的其他收益，比如為科技企業提供交易結算、工資代發等服務。

    對于商業銀行參與股權投資面臨的挑戰，上述研究報告提到，一是股權投資需要較強的投研能力支持，商業銀行相對缺乏股權投資的經驗，這對銀行人才儲備提出了較高要求。二是AIC股權投資風險權重較高，對銀行資本消耗提出挑戰。三是科技行業投小投早風險較高，但銀行對不良貸款容忍度相對偏低，需探索如何設置合理的長周期考核機制、落實盡職免責、并避免利益輸送。

    在業內人士看來，隨著試點范圍擴大、經驗積累以及更多全國性股份制銀行獲批開展相關業務，未來AIC的股權直投業務規模有望持續增長。