本報記者 彭妍 楊潔

    5月20日，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行等國有六大行，以及招商銀行、光大銀行等全國性股份制銀行均下調了存款掛牌利率，涉及活期存款、定期存款、通知存款等，最大降幅達25個基點。

    同日，中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公布，2025年5月20日，1年期LPR（貸款市場報價利率）為3%，5年期以上LPR為3.5%。兩個品種LPR均較前值下調10個基點。

    接受《證券日報》記者采訪的專家表示，此次國有大行及個別股份制銀行牽頭下調存款掛牌利率，且下降幅度大于LPR降幅，有助于降低銀行負債成本。

    最高下調25個基點

    具體來看，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行等5家國有大行存款掛牌利率調整后，活期存款利率下調5個基點至0.05%；3個月、6個月、1年期、2年期定期存款利率（整存整取）下調15個基點，分別為0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；3年期、5年期定期存款利率（整存整取）下調25個基點，分別為1.25%、1.3%；7天通知存款利率下降15個基點至0.3%。

    郵儲銀行存款利率調整后，3個月、6個月、1年期、2年期、3年期、5年期定期存款利率（整存整取）分別為0.65%、0.86%、0.98%、1.05%、1.25%、1.3%。

    全國性股份制銀行方面，招商銀行、光大銀行5月20日也公布了最新存款掛牌利率。其中，招商銀行活期存款利率下調5個基點為0.05%；3個月、6個月、1年期、2年期、3年期、5年期定期存款利率（整存整取）為0.65%、0.85%、0.95%、1.05%、1.25%、1.3%。光大銀行3個月、6個月、1年期、2年期、3年期、5年期定期存款利率（整存整取）分別為0.7%、0.95%、1.15%、1.2%、1.3%、1.35%。

    上海金融與法律研究院研究員楊海平對《證券日報》記者表示，國有六大行及個別股份制銀行同步下調存款掛牌利率，是宏觀調控政策進一步發力的成效和表現。為應對外部沖擊和國內經濟增長壓力，中國人民銀行推出一攬子貨幣政策措施，此次LPR年內首降，資產端利率將進一步降低。

    “此輪存款利率調降是銀行充分利用存款利率市場化調節機制的表現。”中國銀行研究院研究員李一帆對《證券日報》記者表示，銀行通過對不同存款產品重新定價，有助于穩定負債端成本，鞏固可持續經營基礎，還能為銀行后續針對實體經濟薄弱環節、重點和新興領域降低貸款利率騰挪空間。

    負債端精細化管理

    國家金融監督管理總局數據顯示，今年一季度我國商業銀行凈息差進一步收窄至1.43%，較去年四季度下降9個基點。從機構類型來看，今年一季度，國有大行凈息差為1.33%，股份制銀行凈息差為1.56%，分別較2024年四季度下降11個基點和5個基點。

    東方金誠首席宏觀分析師王青認為，此次LPR與存款利率的協同下調，既是金融系統加大對實體經濟支持力度的重要舉措，也有助于緩解銀行凈息差收窄壓力，對維護銀行體系穩健經營、增強金融服務可持續性具有積極意義。

    招聯消費金融股份有限公司首席研究員董希淼對《證券日報》記者表示，在推動社會綜合融資成本穩中有降的背景下，商業銀行未來仍將面對較大凈息差壓力，將會繼續下調存款利率，壓降資金成本。除了下調存款利率外，商業銀行還可能減少對存款的利息補貼等，以進一步壓降存款隱性成本。

    業內人士認為，在存款利率持續下調的背景下，銀行業可以圍繞負債端精細化管理持續發力。李一帆就此提出四方面建議，一是銀行可優化存款產品體系結構，動態調節不同期限、類型存款的規模占比，主動把握資金流轉機遇，系統性壓降高成本存款占比，構建低成本、高穩定性的負債基礎。二是強化市場研判能力，充分運用市場利率定價自律機制與存款利率市場化調整工具，結合宏觀經濟走勢、資金成本變化、盈利目標規劃，對不同客群、不同期限的存款產品實施動態化、差異化定價策略。三是深化區域化經營理念，鼓勵分支機構立足屬地市場特征與客戶需求，制定靈活多元的存款定價方案。四是順應金融服務多元化趨勢，緊密跟蹤宏觀經濟與客戶需求變化，穩健拓展財富管理、資產托管、基金代銷、保險代理等中間業務，通過產品創新、服務升級打造新增長極，實現從傳統存貸業務向綜合化金融服務的轉型突破。