隨著“銀發時代”的到來，如何未雨綢繆，主動規劃，在變老的同時變有錢，從容面對退休生活，成為一大時代課題。而近年來，以ETF為代表的指數產品以其低成本、高透明度、規則清晰、風險分散等天然優勢，逐步崛起成為財富管理領域的主流工具，如何用低成本的指數產品構建高效的養老投資組合，如何在紛繁復雜的指數世界中精選產品，如何面向長壽時代做好大類資產配置，成為投資者關注的議題。

    7月11日，深交所牽手中信銀行，在北京舉辦了一場別開生面的“ETF大講堂：養老投資專場”活動。來自深交所、中國社科院、中信銀行、華夏基金的專家以詳實的數據、生動的語言，面向中信銀行客戶進行了一次高質量的投資知識分享。

    長壽、低利率時代如何影響財富管理？

    深交所基金部資深專家圍繞深交所ETF市場進行主題演講，專家結合養老場景的投資需求向大家介紹指數投資的理念以及深市重點核心ETF產品適配的場景。推廣ETF定投策略在投資者短期、長期理財需求中的不同應用，提升大家的投資獲得感。

    針對個人投資者的實際痛點，深交所創新推出場景化定投策略。據深交所基金管理部專家介紹，該策略核心在于：一是堅持場景化思維，從投資者關心的投資場景出發，針對養老、子女教育、抗通脹、夢想金等場景推出基于深市核心寬基ETF產品的單品定投策略和組合定投策略，包括創業板、創業板50、滬深300、深證100單品定投和創業板50+港股通互聯網等組合定投，總計8種適合不同風險偏好、不同投資場景的定投策略；二是堅持品牌化運營，推出“大話定投策略”投教品牌和“悟多家族”形象IP，以喜聞樂見的方式將策略案例推廣給投資者；三是堅持全渠道普及，“線上+線下”雙輪驅動，打造集聲音宣傳、短視頻宣傳、線下互動式活動于一體的“沉浸式”投資者服務體系。數據顯示，通過力推ETF場景化定投策略，由深交所主辦的“打卡定投”全民投教活動自5月15日啟動以來，參與人次已突破1650萬，推廣成效顯著，“定投”理念日益深入人心。

    中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文以“人口老齡化與養老金改革”為主題進行了演講，他指出我國面臨養老保險改革與人口老齡化的雙重壓力，對我國養老金政策改革的動態進行了介紹，指出改革的關鍵是貫徹落實《國家積極應對人口老齡化中長期規劃》提出的“夯實應對人口老齡化的社會財富儲備”，具體而言是養老保險體系從人口紅利向資本紅利型制度轉變，負債型制度向資產型制度轉變，并從長壽時代的養老金融與“終身財務安全”概念出發，對養老金融的豐富內涵從to G、to B、to C三個層面進行了分析。

    中信銀行養老金融專家圍繞“長壽時代背景下，中信銀行的資產配置思路”進行了介紹。中信銀行認識到，長壽時代、低利率時代的到來正深刻改變著個人投資者和財富管理行業，低利率時代資產配置的目標是在確定性的基礎下，多元配置適度增強投資收益。因此銀行需要想清楚如何幫助客戶做好全生命周期的財務規劃。專家介紹了中信銀行升級換代的資產配置3.0版本：基于全生命周期的三分四步法。資產配置方法論需針對“Z世代、中生代、銀發代”的不同需求迭代更新。

    華夏基金數量投資部基金經理魯亞運就財富管理新格局下的指數化投資機遇及定投策略進行了分享，提到目前國內指數基金規模已超主動股票型基金。去年底，個人養老金“納新”，個人養老金賬戶也能買指數和指數增強產品了，更加方便了投資者使用指數進行養老投資。

    養老金融+指數投資 強強聯合

    此次活動是深交所ETF大講堂主題活動首次在銀行領域針對具體投資應用場景的創新合作。本次選定中信銀行及華夏基金作為首發合作機構，以中信銀行“信見”策略會為載體，舉辦養老金融專場，希望實現強強聯合，借助兩家機構在養老金融和指數領域的領先優勢，共同做大養老金融和指數業務影響力。

    未來，深交所將繼續聯合行業機構，在全國范圍內開展形式多樣的投教活動，推動ETF市場健康發展，服務投資者多元化需求。隨著投教工作的深入，ETF定投有望成為更多普通投資者把握資本市場機遇、實現財富穩健增長的“新利器”。深市是高新技術企業、戰略性新興產業企業的主要聚集地。截至2025年6月底，深市ETF總規模已突破1.1萬億元，年內新發ETF產品超70只，涵蓋寬基指數、行業主題、跨境投資、商品期貨等多個類別，為投資者把握深市創新成長等風格的投資機會提供了多樣化的配置工具。而推廣定投策略則是在此基礎上，幫助個人投資者克服人性弱點，獲取相對穩健的長期收益的重要路徑。

    據介紹，接下來，深交所將繼續按照中國證監會統一部署，持續推出深市核心ETF單品定投策略和ETF組合定投策略案例，開展全渠道、場景化定投策略投資者服務活動，通過發布案例手冊和投教視頻等方式，普及ETF基金定投知識，分享“好用、管用”的策略工具，營造更加適配中長期資金入市的環境，努力提高投資者獲得感，助力推動ETF市場高質量發展。

    中信銀行“信見”策略會旨在為投資者提供最新的全球市場投資觀點，涵蓋A股、港股、美股、日股、中債、美債、G7匯率、黃金等多類資產，圍繞養老金融、市場熱點、資配策略等主題，助力客戶不斷優化個人資產配置以更好地應對資本市場的不確定性。截至目前，中信銀行已在全國數十個城市開展百余場投資策略會，向投資者輸出富有價值的投資見解，市場反響良好。

    作為國內率先布局養老金融服務的商業銀行之一，中信銀行立足全生命周期的財富管理理念，從居民不同年齡、不同階段的養老需求出發，不斷迭代“中信解法”，打造了“一個賬戶、一套產品、一個賬本、一套服務、一支隊伍、一個平臺”的“幸福+”養老金融服務體系。其中，“幸福+”養老賬本自2022年5月份上線，錨定“好用的養老記賬簿”目標，已完成三次版本迭代，可為用戶歸集展示養老金融+非金融資產，測算退休后收入領取，個性化推薦養老配置方案，同時集合電子醫保碼、電子社保卡、養老社區、醫療健康、養老地圖等功能，用戶通過App即可在線瀏覽全國29個城市67家養老社區，體驗線下助醫等便捷就醫服務，并通過地圖查詢周邊養老機構、老年大學、醫療機構、社區消費等，累計用戶已超500萬戶。同時，中信銀行堅持養老專業洞察，連續三年發布《中國居民養老財富管理發展報告》，并出版國內首本小說體養老金融讀本——《長壽時代：做自己人生的CFO》，將相對專業的社保、醫保、養老規劃知識以輕松易懂的方式講述給讀者，持續開展投資者教育。

    華夏基金憑借著在ETF賽道的矩陣式布局和先發優勢，旗下權益ETF管理規模超6557億元，年均規模連續20年穩居行業前列，也是境內唯一連續8年獲評“被動投資金牛基金公司”。管理ETF產品數量超100只，其中共有9只指數基金被納入證監會《個人養老金基金名錄》，該9只Y份額均已在中信銀行上線，作為養老Y份額的指數創新解決方案并配套申購費率一折優惠進一步讓利于民。

    在養老領域，作為養老金管理及養老目標基金運作的“先行者”，華夏基金是境內首批養老·目標基金管理人之一，全面布局養老目標基金產品，實現2030至2060年退休人員的全覆蓋。積極投身第三支柱建設，目前華夏基金Y份額規模、戶數位居行業首位。（數據來源：華夏基金，戶數截至2024.12.31，規模數據截至2025.3.31）。積極承擔社會責任，推出“華夏養老喚醒官計劃”，以全面系統的投資者教育，喚醒青年群體的養老理財規劃意識，通過養老目標基金Y份額，力爭幫助投資者通過投資個人養老金基金，補齊基本養老金替代率缺口。

    風險提示：“養老”的名稱不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，養老目標基金不保本，可能發生虧損。1.本資料觀點僅供參考，不作為任何法律文件，資料中的所有信息或所表達意見不構成投資、法律、會計或稅務的最終操作建議，我公司不就資料中的內容對最終操作建議做出任何擔保。在任何情況下，本公司不對任何人因使用本資料中的任何內容所引致的任何損失負任何責任。2.投資者在投資基金之前，請仔細閱讀基金的《基金合同》《招募說明書》和《產品資料概要》等基金法律文件，充分認識基金的風險收益特征和產品特性，并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，在了解產品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷并謹慎做出投資決策，獨立承擔投資風險。基金管理人提醒投資者基金投資的“買者自負”原則，在投資者做出投資決策后，基金運營狀況、基金份額上市交易價格波動與基金凈值變化引致的投資風險，由投資者自行負責。3.基金的過往業績及其凈值高低并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成對本基金業績表現的保證。管理人不保證盈利，也不保證最低收益。4.投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。市場有風險，入市須謹慎。

    （CIS）