本報記者 彭妍 楊潔

    8月12日，《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》與《服務業經營主體貸款貼息政策實施方案》正式對外公布。

    政策發布后，多家商業銀行迅速響應，紛紛發布公告表示，將嚴格依照市場化、法治化原則，有序推進相關政策的落地實施。接受《證券日報》記者采訪的業內人士表示，一系列針對性支持舉措的落地實施，將有助于優化和擴大服務消費供給，培育服務消費新增長點。預計兩項貼息政策效果疊加，將對商業銀行業務產生結構性影響，并推動個人消費貸款規模穩步增長。同時，服務業經營主體的融資需求有望加速釋放，餐飲、零售、文旅等行業的對公貸款余額有望提升，進一步帶動供應鏈金融、結算等綜合服務需求增長。

    積極行動落實政策

    《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》明確，2025年9月1日至2026年8月31日期間，居民個人使用貸款經辦機構發放的個人消費貸款（不含信用卡業務）中實際用于消費，且貸款經辦機構可通過貸款發放賬戶等識別借款人相關消費交易信息的部分，可按規定享受貼息政策。

    《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》發布后，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、郵儲銀行、交通銀行、中信銀行、光大銀行、浙商銀行、廣發銀行等紛紛發布了關于落實個人消費貸款實施貼息的公告，并表示，將有序開展個人消費貸款貼息相關工作，將按照市場化、法治化原則，自2025年9月1日起，針對符合政策條件的個人消費貸款開展財政貼息工作。

    對于具體辦理操作指引等實施細則和相關問題解答，上述銀行均表示，后續將通過銀行官方網站、微信公眾號、網點等官方渠道進行發布。同時，多家銀行還明確，在辦理個人消費貸款貼息業務過程中，不收取任何費用。請消費者通過官方渠道獲取信息，謹防不法分子以各種形式進行詐騙。

    在服務業經營主體貸款貼息方面，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行等也發布了相關公告。例如，農業銀行公告提到，將堅持市場化、法治化原則，對符合要求的餐飲住宿、健康、養老、托育、家政、文化娛樂、旅游、體育等8類消費領域的服務業經營主體，于2025年3月16日至2025年12月31日期間與農業銀行簽訂貸款合同，并獲取的合規用于改善消費基礎設施、提升服務供給能力的貸款，進行貼息支持。并將優化辦理流程，簡化辦理手續，匹配優惠信貸額度，推動政策盡快實施。

    “銀行積極落實貼息政策，反映出其對宏觀經濟政策的快速響應能力、市場化經營的靈活性以及服務實體經濟的導向性。”蘇商銀行特約研究員薛洪言在接受《證券日報》記者采訪時表示，兩項貼息政策的疊加形成了“供需雙輪驅動”的協同效應，個人消費端通過降低信貸成本釋放汽車、家居等大宗消費需求，為服務業經營主體創造訂單增量。服務業企業端則通過貸款貼息緩解融資壓力，提升產能與服務供給能力。二者形成“消費需求擴張—企業營收改善—就業崗位增加—居民收入提升—消費能力增強”的正向循環，共同疏通經濟內循環堵點。

    帶來業務增長機會

    從對商業銀行的影響來看，業內人士認為，實施個人消費貸款貼息政策與服務業經營主體貸款貼息政策，將利好信貸尤其是經營性貸款的恢復，利好商業銀行和宏觀流動性。同時，由于貼息貸款經辦銀行主要是國有大行和股份制銀行，所以利好國有大行和股份制銀行市場占有率提高。

    南開大學金融學教授田利輝向《證券日報》記者表示，兩項貼息政策給銀行帶來了業務增長機會，消費金融和普惠金融將成為增長引擎。在信貸結構方面，零售和普惠貸款占比有望上升，區域布局向中西部服務業傾斜。

    在薛洪言看來，貼息政策為銀行帶來的業務增長機會集中在三個維度：一是消費信貸市場的結構性擴容，綠色智能家居、新能源汽車等政策傾斜領域有望成為新增長點；二是對公客戶基礎的夯實，通過貼息政策深化與中小微服務業企業的合作，提升客戶黏性；三是零售與對公業務的協同聯動，例如圍繞“個人消費貸+商戶經營貸”設計綜合金融方案。

    “在兩項貼息政策助力下，銀行有望在拓展消費金融、服務業主體對公貸款方面，發掘新的增長點。但同時，這也對銀行提出了新的挑戰，即在業務提速的同時，需要強化對消費金融、服務業主體對公貸款的全流程風險管理，特別是針對貸款用途的管理。”上海金融與法律研究院研究員楊海平向《證券日報》記者表示。

    薛洪言認為，在落實貼息政策的過程中，銀行業需從三方面做好工作：一是強化系統支撐，借鑒川渝試點經驗升級信貸系統，實現貸款賬戶與消費場景的動態綁定，通過與第三方數據平臺（如發票、物流系統）對接驗證交易真實性，嚴防套利風險；二是優化業務流程，簡化貼息申請手續，確保政策紅利直達市場主體，同時針對不同區域消費能力差異，靈活調整授信策略，配套就業數據等增信措施；三是加強風險防控，在擴大信貸投放的同時，嚴格執行風控政策，確保資產質量穩定，避免因政策激勵過度放松風控標準。

    田利輝表示，銀行應深化數字化風控，提升綜合金融服務能力，實現高質量發展。