本報記者 彭妍

    近期，銀行業(yè)信貸資產登記流轉中心有限公司（以下簡稱“銀登中心”）官網信息顯示，華夏銀行信用卡中心發(fā)布公告，公開轉讓2025年第6期至第12期共7期個人不良貸款（信用卡透支）項目。從價格維度看，此次轉讓折價力度較大，多期項目的轉讓起始價不足未償本息總額的0.15折。

    據梳理，2025年以來，已有多家銀行密集推進信用卡不良貸款轉讓工作。不僅整體轉讓規(guī)模可觀，折價力度也較以往顯著加大。

    大規(guī)模、低折扣轉讓

    從上述公告看，華夏銀行此次批量轉讓的不良貸款的未償本金總額合計44.83億元，未償利息總額合計63.05億元，未償本息總額共107.89億元。這7期個人不良貸款（信用卡透支）轉讓項目將于本月下旬開展線上公開競價，起始價合計2.45億元，約為未償本息總額的0.23折。

    2025年以來，銀行個人信用卡不良貸款轉讓節(jié)奏明顯加快，百億元以上規(guī)模的轉讓項目頻現(xiàn)，且普遍以低折扣成交。銀登中心公布的信息顯示，交通銀行、光大銀行、平安銀行、浦發(fā)銀行、江蘇銀行、寧波銀行等多家銀行已密集發(fā)布公告，掛牌轉讓個人不良貸款（信用卡透支）項目。其中，多家銀行的轉讓規(guī)模達百億元，且競價起始價相對未償本息總額的折扣力度較大，有部分項目起始價低至總額的0.2折左右。

    銀登中心近日發(fā)布的《2025年一季度不良貸款轉讓業(yè)務統(tǒng)計》顯示，2025年一季度個人不良貸款批量轉讓業(yè)務成交規(guī)模達370.4億元，較去年同期的43億元增長7倍有余；其中，信用卡透支不良貸款轉讓規(guī)模為51.9億元。

    南開大學金融學教授田利輝對《證券日報》記者表示，部分信用卡不良貸款轉讓折扣率較低，核心在于資產回收預期差與時間價值損耗。逾期時間長、借款人資質弱、分布分散，疊加法律追償難度大，銀行急于出清，受讓方議價能力增強，壓低價格。

    探索多元化路徑

    對于當前信用卡不良貸款密集掛牌轉讓的現(xiàn)象，田利輝表示，這折射出信用卡業(yè)務的核心痛點——過度依賴增量擴張、風控能力薄弱、催收效率偏低。此前銀行業(yè)“發(fā)卡競賽”導致客戶質量良莠不齊，而信用卡作為無抵押貸款，其催收高度依賴司法程序，回收效率難以匹配高風險客戶的實際價值，多重因素疊加下，最終導致了高頻次、大力度的不良貸款轉讓。

    從銀行動機來看，田利輝認為，批量轉讓不良貸款兼具短期“清庫存”與長期“調風控”的雙重作用。短期層面，受前期過度授信影響，信用卡風險集中釋放，銀行需通過轉讓快速優(yōu)化資產質量；長期層面，這一行為更體現(xiàn)出行業(yè)發(fā)展邏輯從“增量擴張”向“存量經營”的關鍵轉變，行業(yè)進一步聚焦優(yōu)質客戶。

    關于未來銀行不良貸款的處置節(jié)奏，上海冠苕信息咨詢中心創(chuàng)始人周毅欽對《證券日報》記者表示，短期內銀行信用卡不良貸款的轉讓節(jié)奏或維持當前水平，甚至可能進一步加快。銀行需持續(xù)優(yōu)化資產質量、降低不良貸款率，以更好地符合監(jiān)管要求與應對市場競爭壓力。

    在處置渠道創(chuàng)新上，田利輝提到，除批量轉讓外，商業(yè)銀行正積極探索多元化路徑以提升不良資產回收效率，包括推進不良資產證券化、開展債務重組、借助AI技術賦能催收、建立“催訴調一體化”合作處置機制，以及嘗試不良資產跨境轉讓等，通過多維度舉措進一步拓寬處置空間。

    從長期治理角度，田利輝表示，銀行需從源頭減少不良貸款產生，以緩解后端處置壓力：前端需優(yōu)化客戶篩選，搭建動態(tài)授信模型；中端要強化場景風控，設計剛需消費場景；后端需完善退出機制，對高風險客戶主動降額或關閉賬戶。同時，還需推動消費金融健康發(fā)展，聯(lián)合監(jiān)管引導理性消費，降低合規(guī)客戶的融資成本。