本報記者 彭妍

    近日，國有六大行以及部分股份制銀行紛紛下架5年期大額存單，目前在售產品主要集中在1個月至3年期。與此同時，多家中小銀行近期也宣布下架3年期、5年期定期存款產品，并同步下調各期限存款利率。

    此次下架中長期存款產品涉及銀行廣泛，既包括工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行這六大國有銀行，也涵蓋招商銀行、中信銀行、浦發銀行、興業銀行等全國性股份制銀行。

    以某國有大行為例，《證券日報》記者登錄其手機銀行App查詢發現，該行20萬元起存的大額存單僅保留1個月、3個月兩個短期品種，年利率均為0.9%。記者進一步查詢多家銀行手機銀行App后發現，各銀行在售大額存單的期限普遍集中在3個月、6個月、1年期及3年期，其中3年期產品已成為長期限產品的“主力軍”。值得注意的是，多數銀行3年期大額存單利率在1.5%—1.75%區間，且“額度緊張”“售完即止”的現象十分普遍。部分民營銀行的3年期、5年期等長期限大額存單也已難尋蹤跡。

    此外，在5年期大額存單全面下架的同時，部分中小銀行還同步下調了3年期、5年期普通定期存款利率，部分機構還下架了3年期、5年期定期存款產品，僅保留中短期存款產品。

    業內專家表示，這是中小銀行在凈息差收窄的大背景下加速優化存款結構、著力壓降負債成本的具體體現。未來市場上長期存款產品的供給將顯著收縮，中長期限存款或逐步走向“稀缺化”，更多以定制化、高門檻的形式面向特定客戶群體。

    凈息差是衡量銀行盈利能力的核心指標，當前該指標已跌至歷史低位，直觀反映出銀行業面臨的盈利承壓態勢。國家金融監督管理總局近期公布的數據顯示，今年三季度商業銀行凈息差為1.42%，與二季度持平。

    對此，蘇商銀行特約研究員高政揚對《證券日報》記者表示，銀行密集調整長期存款產品，核心目的是緩解凈息差收窄帶來的盈利壓力。受LPR（貸款市場報價利率）持續下行影響，銀行貸款利率同步走低，資產端收益被持續壓縮；而存款成本相對剛性，難以同步下調，二者形成的剪刀差導致銀行凈息差持續收窄。在此背景下，銀行選擇下架大額長期存款產品，通過縮短負債久期、優化負債結構，切實降低負債端整體成本，緩解盈利壓力。

    素喜智研高級研究員蘇筱芮表示，高息中長期存款曾是負債端的重要資金來源，但本輪多家機構集中調整此類產品，直接原因是緩解息差壓力。此類高息中長期存款的下架，能夠降低銀行機構的負債成本，為后續凈息差的緩解乃至回升提供緩沖；長遠來看，這一舉措也是銀行優化中長期負債結構的主動調整，標志著銀行已從單純追求規模擴張，轉變為更加注重負債質量的精細化發展模式。

    展望后續，在息差收窄壓力之下，存款利率仍有下調空間，銀行業調整高成本存款產品的趨勢或將延續。

    高政揚建議，對投資者而言，需結合自身需求與市場變化，合理調整投資策略。一是密切跟蹤市場動態。關注LPR調整情況、存款市場化利率改革推進進度以及相關監管政策的變化。二是踐行多元化資產配置。可依據自身風險偏好適當配置理財產品，但需重點關注產品底層資產結構、期限匹配度等核心要素，切勿盲目追求高收益，避免因風險承受能力不足、期限錯配等問題引發流動性風險。