持牌消費金融機構(gòu)的批籌工作日前迎來實質(zhì)性進展。

    11月21日，銀保監(jiān)會同意中國平安集團在上海籌建平安消費金融有限公司；11月26日，重慶銀保監(jiān)局發(fā)布《重慶銀保監(jiān)局關于重慶農(nóng)村商業(yè)銀行參股設立重慶小米消費金融公司的批復》，一時成為市場熱議的焦點。

    消費金融公司從2010年試點開始，迄今已走過十個年頭，期間試水者眾、實力玩家輩出，但也存在不少申請半路夭折，甚至再無音訊的情形。

    這篇文章，我們將對國內(nèi)目前的持牌消費金融公司作一盤點，結(jié)合過往申請情況與監(jiān)管要求，對2020年消金批籌作一預判。

    機構(gòu)現(xiàn)狀：24家持牌開業(yè)、3家排隊

    截至2019年年末，我國共有持牌已開業(yè)消費金融機構(gòu)24家，其中2019年新增開業(yè)機構(gòu)為中信消費金融有限公司。24家持牌消金機構(gòu)主要信息如下表所示：

    1.注冊資本

    根據(jù)《消費金融公司試點管理辦法》（以下簡稱：試點辦法）規(guī)定，消費金融公司的注冊資本應為一次性實繳貨幣資本，最低限額為3億元人民幣或等值可自由兌換貨幣。

    24家中，馬上消金、招聯(lián)消金與中郵消金位列注冊資本前三甲，金額分別為40億元、38.69億元及30億元。與此同時還有與監(jiān)管底線持平的消金機構(gòu)：盛銀消金、中信消金的注冊資本均為3億元。

    增資是消費金融機構(gòu)擴大經(jīng)營規(guī)模、提升抗風險能力的重要舉措。據(jù)麻袋研究院統(tǒng)計，截至2019年年底共11家持牌消金機構(gòu)進行了增資舉措（1家未完成），包括：

    2.分布地點

    消金機構(gòu)的批籌，基本上遵循“一省一家”的原則，也有上海、北京等地擁有兩家以上持牌消費金融公司，如下圖所示：

    3.批籌及開業(yè)時間

    根據(jù)《中國銀保監(jiān)會非銀行金融機構(gòu)行政許可事項實施辦法》（以下簡稱：實施辦法）第六十五條規(guī)定，消費金融公司設立須經(jīng)籌建和開業(yè)兩個階段。

    具體到各階段，《辦法》第六十七條規(guī)定，消費金融公司的籌建期為批準決定之日起6個月；第六十九條規(guī)定，消費金融公司應當自領取營業(yè)執(zhí)照之日起6個月內(nèi)開業(yè)。籌建、開業(yè)均可延期，但延期均不得超過一次，且延長期限不得超過3個月，具體流程如下圖所示：

    資料來源：麻袋研究院

    麻袋研究院對24家持牌消金機構(gòu)從籌建到開業(yè)的時間進行了統(tǒng)計，發(fā)現(xiàn)過半數(shù)消費金融公司需要用4個月以上時間來準備開業(yè)，超兩成機構(gòu)甚至需要延期，其分布如下圖所示：

    出資人類型：主要及一般

    1.主要與一般出資人

    出資設立消費金融公司的主體，根據(jù)其資質(zhì)、持股比例等因素可劃分為主要出資人與一般出資人，具體規(guī)定如下表所示：

    總結(jié)提煉出資人要求，可以歸納出如下重點：

    一是持續(xù)盈利。無論主要還是一般出資人，均需滿足最近2個會計年度連續(xù)盈利條件。

    二是資產(chǎn)要求。金融機構(gòu)需滿足最近1年年末總資產(chǎn)不低于600億元人民幣的條件，而非金融企業(yè)更為嚴苛，最近1個會計年度的凈資產(chǎn)指標不低于資產(chǎn)總額的30%，且還需滿足最近1年營業(yè)收入不低于300億元人民幣的條件。這就導致了無論是現(xiàn)有持牌消金還是申請中的機構(gòu)，主要出資人均以金融機構(gòu)為主。

    三是股權(quán)持有時間。無論主要還是一般出資人，均需承諾5年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所持有的消費金融公司股權(quán)，此項條件設立的目的是鼓勵發(fā)起人對消費金融公司的長期投資，盡可能杜絕短期投資。

    2.外資參股

    今年5月，銀保監(jiān)會公布了12條金融業(yè)對外開放新舉措，在取消外資來中國投資入股相關金融機構(gòu)的總資產(chǎn)規(guī)模限制的同時，還強調(diào)了內(nèi)外資一致原則。截至目前，持牌消金機構(gòu)中共有6家外國資本入股：

    大浪淘沙：前赴后繼的申請

    盡管當前屬于持牌消金機構(gòu)的高光時刻，但在過去數(shù)年間亦有不少機構(gòu)在牌照申請之路上折戟，這其中既包括批籌未開業(yè)的，也包括公開官宣后再無音訊的。此外也包括近期申請，尚未塵埃落定的情形。

    根據(jù)麻袋研究院不完全統(tǒng)計，自2015年起，至少有11家機構(gòu)先后被公開消息曝出申請計劃，其中有3家通過地方批籌，分別為富銀消費金融、冀銀消費金融與易生華通消費金融。

    對照部分申請工作折戟的消金機構(gòu)，可以歸納出如下重點：

    一是財務狀況。從遞交申請到批籌開業(yè)，至少需要歷經(jīng)短至數(shù)月長則1年以上的時間，發(fā)起人經(jīng)營狀況的惡化，會影響到新設消金的進度。例如2019年5月10日晚奧馬電器發(fā)布公告稱，因公司經(jīng)營情況發(fā)生變化，決定與甘肅銀行及金徽酒協(xié)商解除三方協(xié)議，終止設立消費金融公司。

    二是主業(yè)狀況。《實施辦法》在關于消費金融公司中的禁止項中提到的情形包括：關聯(lián)企業(yè)眾多、股權(quán)關系復雜且不透明，以及核心主業(yè)不突出且其經(jīng)營范圍涉及行業(yè)過多等。例如今年卷入錢端一案的網(wǎng)金控股此前退出了消金機構(gòu)的籌建。

    2020年消金批籌預判

    從存量消金機構(gòu)觀察，目前持牌開業(yè)消金機構(gòu)仍以銀行系消費金融公司為主，地域分布上已不再嚴格遵循“一省一家”的原則。結(jié)合年底兩家消金機構(gòu)的批籌案例，我們作出以下預判：

    1、過去一年間，大量非法金融活動及其產(chǎn)業(yè)鏈相繼出清。在“開正門、堵偏門”的原則下，2020年或迎來消金批設的新窗口。

    2、銀行系，以及有金融背景的主要出資人將繼續(xù)獲取監(jiān)管青睞，此前在消金業(yè)務上已積累業(yè)務經(jīng)驗的將更具優(yōu)勢。

    3、強實力外資股東或?qū)⒆プ≈袊鴮ν忾_放的積極態(tài)度，加速與國內(nèi)機構(gòu)的股權(quán)聯(lián)姻。

    文中觀點系作者自身觀點，不代表消金界平臺觀點。