伴隨著各家上市公司2019年全年財報的公布，持牌消費金融公司的經營數據也相繼曝光。

    過去一年，監管持續加碼，市場紅利殆盡，消費金融機構機遇與挑戰并存。在此背景下，有平臺持續發力，業績上升，但增速放緩；也有平臺，則直接開啟下坡路模式。

    目前，手握消金牌照的消費金融機構共計27家，其中24家已開業，小米消費金融、平安消費金融正在緊鑼密鼓的籌備中，另有建設銀行、南京銀行正在積極申請消費金融牌照。

    前有監管壓頂，后有強悍追兵，那么，24家運營多年的持牌消費金融機構具體業績表現如何？消費金融市場的生意還好做嗎？

    據投中網統計，截至到4月1日，24家在運營的持牌消費金融機構中，已有9家機構相繼公布財報。

    這九家機構分別為：招聯消費金融、馬上消費金融、中銀消費金融、晉商消費金融、中郵消費金融、華融消費金融、中原消費金融、長銀五八消費金融、湖北消費金融。

    就利潤來看，在2019年，除華融消費金融虧損1.98億元，晉商消費金融利潤同比下滑、中原消費金融未披露具體利潤之外，其余各家機構的凈利潤相比2018年均有上漲。

    就營收來看，與2018年相比，除中銀消費金融營收同比下滑，華融消費金融未披露具體數據外，其余各家機構的營收均有增長。

    就總資產來看，除晉商消費金融總資產同比下滑，中原消費金融與華融消費金融未披露具體數據外，其余各家機構總資產均有增幅。7家已披露消金機構總資產達2368.26億元。

    招聯消金最賺錢，華融轉虧后墊底

    ﹣1.98億元——14.66億元是目前已發布財報9家持牌消金公司的利潤分布區間，各個機構之間利潤差距較大。

    目前，9家持牌消金機構中，招聯消費金融以14.66億元的凈利潤，排名第一。

    馬上消費金融緊跟其后，與招聯消費金融相差6億元，以8.53億元的凈利潤排名第二。

    緊接著是中銀、中郵、長銀五八、湖北消金。華融消金則以虧損1.9億元的業績在已披露利潤的8家機構中墊底。

    （制圖：投中網）

    中原消金尚未公布具體利潤，不過，從營收來看，2019年，中原消金營收達12億元，高于長銀五八與晉商消金，因此，由2019年長銀五八凈利潤為2.1億元，晉商消金凈利潤為0.52億元，可推斷中原消金2019年凈利潤或與長銀五八、晉商消金不相上下。

    利潤均有增長，增速如何？

    據投中網統計，2019年，已發布財報的9家持牌消金機構中，就利潤同比增福幅而言，長銀五八消費金融同比增幅最高，為1798.73%，其次是中郵消費金融達72%。

    值得一提的是，就在2019年上半年，長銀五八消費金融凈利潤還處于虧損4336.81萬元的狀態，2019年年底實現盈利，堪稱逆襲。

    （制圖：投中網）

    相比之下，晉商消費金融、華融消費金融在利潤增速上則為負增長，前者同比下滑-36.3%，后者同比下滑﹣1697%，這使得晉商消金在2019年的凈利潤僅為0.52億元，華融消金更是直接由2018年盈利0.12億元變為2019年虧損近2億元。

    另對比2018年和2019年各家平臺利潤的同比增速，除招聯、中銀有所提高之外，其余6家機構利潤同比增速均有放緩。

    利潤增速放緩，實際營收狀況如何%3F

    長銀五八營收增長率最高，中銀消金營收下滑

    據財報數據顯示，2019年，招聯消金、馬上消金、中郵消金、中原消金、長銀五八在營業收入上均有上漲。

    其中招聯消費金融營業收入為107.4億元，是已發布財報9家持牌消金機構中，營業收入最高的平臺，同比增長率達54.40%。

    盡管如此，招聯消費金融卻并不是營收增長率最高的平臺。

    相比之下，長銀五八消費金融的凈利潤雖僅有2.1億元，但其營業收入增長率卻最高，為565%。

    其次是中原消費金融，雖其股東并未披露該機構的凈利潤，但其營業收入同比增幅卻高達133.72%，超過招聯、馬上等頭部機構。

    （制圖：投中網）

    有增幅最高的，自然少不了增幅最少的。

    中銀消費金融2019年營業收入高達43.15億元，但與2018年同期的50.59億元相比卻下滑14.71%，是9家機構中，除華融消費金融未披露相關數據之外，唯一一家營業收入明顯下滑的平臺。

    不過，值得注意的是，據數據顯示，自2017年，華融消費金融業績扭虧之后，2018年開始，其業績便開始下滑，具體數據表現為，2016年-2019年凈利潤分別為-0.36億元、1.05億元、0.12億元、-1.98億元。

    而就中銀消費金融而言，該平臺在2017年曾以13.75億元凈利潤的驕人業績與招聯、捷信一同躋身“十億俱樂部”，但在2018年凈利潤卻慘遭“腰斬”，僅為5.59億元，從此痛失凈利潤“王冠”寶座，如今其凈利潤甚至被馬上消費金融所碾壓。

    值得注意的是，與近年來各家機構凈利潤增速放緩相似，持牌消金機構們的營業收入增速也在放緩。

    以招聯消費金融為例，該機構在2017年，其營業收入同比增長171.60%，但在2019年，其營業收入同比增長率僅為54.40%；馬上消費金融2017年全年營收同比增長2854%，但在2019年，營業收入同比增長僅為9.22%。

    （制圖：投中網）

    利潤增長率與營業收入增長率同步放緩，什么因素導致的？

    此前，有從業者告訴投中網，近年來，消費金融機構的進件量已發生重大變化，2018年年初，部分場景的進件量能在一萬件左右，但在2019年同期，就已下滑為兩千件左右，2019年同期，數據仍在下滑。

    不僅如此，早年的教育分期、醫美分期、租房分期等場景的沒落，以及線上流量紅利的分食殆盡，也在一定程度上對消費金融機構的營收產生影響。

    因此，如何開展新的業務場景，增加營收，提升利潤，成為各家消金機構的當務之急。

    營收、利潤之外，平臺們的資產狀況如何？

    晉商消金總資產同比下滑，招聯消金總資產近千億

    據投中網統計，截至2019年末，招聯消費金融總資產達929.97億元，接近千億；其次是馬上消費金融，總資產為548.15億元；緊接著為中銀消費金融與中郵消費金融，前者為329.02億元，后者為306.54億元。

    此外，除中原消費金融與華融消費金融未披露總資產之外，湖北消金與晉商消金總資產均在100億元以下，長銀五八消費金融總資產為103.81億元。

    而事實上，據網貸天眼此前統計，截至到2018年年底，總資產超過百億的持牌消金公司就已超過7家。

    （制圖：投中網）

    另就同比增速而言，在2019年已發布財報的9家消金公司中，僅有長銀五八消費金融總資產同比增幅超過200%，為239%，其余8家機構同比增幅均未超過50%。

    其中資產總額排名第二的馬上消費金融總資產同比2018年增長36.14%，排名最后的晉商消費金融總資產不增反降，同比下滑0.85%。

    2018年—2019年，隨著監管收緊等因素對持牌消金機構業績形成制約，在經歷了“跑馬圈地”式的快速發展后，持牌消金機構業績增速整體放緩，而尾部持牌機構卻逆勢突起，那么，2020年，這一現象還會持續嗎？目前尚無定論。

    今年3月15日，銀保監會官員明確定調，將通過消費信貸支持新型消費和消費復蘇。

    隨后，建設銀行獨資設立消費金融公司的消息便被確認。另據了解，建行所設立的持牌消金機構，其注冊資本金將超過百億元，超越目前所有已成立的消費金融公司，位居行業第一。

    而不僅是建行，加之已經獲批且正在籌備開業的小米消費金融與平安消費金融，以及積極申請消金牌照的南京銀行，2020年，消費金融市場又或掀起新一輪競爭高潮。