■本報記者 蘇向杲

    保險科技正如火如荼。

    “自2012年至2017年底，保險科技行業發生的私募股權交易總金額超過113億元，其中眾安保險以超過57億元占據半壁江山，其他未上市保險科技企業通過私募股權融資超過56億元。”這是《中國保險科技行業投融資報告》最新統計的數據。

    從保險科技創業公司來看，截至2017年，國內保險科技的創業公司成立200余家。大數據、區塊鏈、AI等技術在精準營銷、差異定價、風控與反欺詐等領域的運用，以及保險與場景的深度融合，日漸成為保險創新的主流模式。

    盡管目前保險科技創業公司較多，但獲得一張保險牌照并不容易。有位2016年成立的保險科技公司相關負責人對《證券日報》記者表示，受制于保險牌照，很多業務不能大張旗鼓地去做，也不能去主動宣傳，目前拿到保險牌照很困難，公司也試圖通過收購殼資源拿牌照，但現階段各保險代理、經紀公司的要價不菲。

    去年BAT入股

    7家保險相關牌照公司

    近年來保險科技類創業公司如雨后春筍般紛紛成立。

    五道口金融學院中國保險與養老金研究中心近期發布的《中國保險科技行業投融資報告》（下稱“報告”）顯示，截至2017年，國內保險科技的創業公司成立200余家。

    尤其是，大型保險科技公司的上市，以及BAT等互聯網巨頭的紛紛介入，一時讓保險科技公司炙手可熱，各路資本也紛紛覬覦保險科技以期分得一杯羹。

    眾安2017年完成IPO，以其總融資金額175億元，遙遙領先保險科技行業。融資額第二梯隊集中在2C類的保險中介平臺，依次是管理型總代理模式、綜合銷售平臺、以及比價銷售平臺。互聯網直接2C的獲客模式更能獲得資本的認可。

    除行業巨頭上市之外，2017年，BAT又入股了7家擁有保險相關牌照的公司，目前總數已達到12張牌照，互聯網巨頭相繼以設立、投資等方式加速進軍保險業。

    具體來看，截至2017年年末，互聯網巨頭BATJ、新浪、蘇寧入股了12家擁有保險相關牌照的公司，其中螞蟻金服囊括6家，涵蓋了壽險、財險、中介、香港保險牌照。騰訊入股眾安在線與和泰人壽，2017年微保上線，一時成為現象級事件。京東正在籌備財險公司，且已與多家保險公司合作開展保險業務。

    從保險科技公司主營業務范圍來看，科技與保險的結合已從營銷渠道互聯網化向科技深度賦能保險演進。大數據、區塊鏈、AI等技術在精準營銷、差異定價、風控與反欺詐等領域的運用，以及保險與場景的深度融合，日漸成為保險創新的主流模式。

    具體來看，目前保險科技細分領域大致可分為以下幾類：一是互聯網保險公司，例如眾安保險、泰康在線、易安保險、安心保險；二是經紀人展業工具，例如保險師、騰保保險、超級圓桌；三是場景定制類公司，針對企業客戶，例如保準牛、量子保、豆沙包；四是賦能保險公司的科技公司，包括車聯網技術服務（OK車險、四葉草）、理賠管理（和金在線、棧略數據）；五是針對消費者的綜合銷售平臺（慧擇網、新一站）、比價銷售平臺（車車車險）、管理型總代理（大特保）網絡互助平臺（水滴互助、17互助）、保單管理（保險袋袋、豆芽金服）、智能投保（蝸牛保險醫院）等幾大類。

    此外，車聯網技術服務和網絡互助平臺曾因模式的創新獲得資本青睞，但由于監管政策趨緊，發展受到很大挑戰?？萍假x能監管的需求在新形勢下日益急迫，監管機構一方面通過推出新政來推動技術對保險的創新，同時也對RegTech提出更多的需求。

    私募不斷加碼

    6年融資超113億元

    保險科技的大熱，與私募股權資本在此領域不斷加碼不無關系。

    報告顯示，自2012年至2017年底，保險科技行業發生的私募股權交易總金額超過113億元人民幣，其中眾安保險以超過57億元人民幣占據半壁江山，其他未上市保險科技企業通過私募股權融資超過56億元人民幣。

    2017年，從全行業的企業融資數和總金額來看雖有所下降，但大額融資事件的數量較2016年增多。

    “目前保險科技公司股權融資仍處于中早期階段，在經歷了2016年行業階段性峰值之后，市場恢復冷靜。通過對機構投資者的訪談，我們了解到之前尚未布局或落子不多的投資人，正在利用市場的回調積極布局保險科技領域。”報告提到。

    從融資額度來看，互聯網保險公司，因其持有保險牌照，融資額遙遙領先（超過百億元人民幣），因此也處于第一梯隊；2C的互聯網保險中介平臺融資額介于7億元-14億元人民幣，處于融資的第二梯隊；車聯網服務、網絡互助平臺，融資額在5億元-6億元人民幣，處于融資額的第三梯隊。

    融資不同時間段的變化來看，2015年及之前，私募資本集中布局在綜合銷售平臺，借助互聯網獲客，這是保險與科技結合的最初模式。2016年，管理型總代理在私募股權融資中占比較高。不同于簡單的互聯網中介平臺，它深度參與保險設計、定價、理賠等一系列流程，2C模式整體融資占優。

    2017年，融資布局開始分化，車聯網技術服務、網絡互助平臺、場景定制獲得較大金額的融資?？萍忌疃荣x能保險業成為明顯趨勢，保險從“互聯網保險”時代跨入“保險科技”時代。

    從投資人持有保險科技公司組合數量的分布來看，在212個投資人中，195位投資人投資了1家-2家保險科技公司；有17位投資人在該領域關注度較高（投了3家以上）。其中8位投資人持有4個及以上的組合，成為了國內保險科技行業最活躍的機構投資者，他們是真格基金、經緯中國、JadeValue、昆仲資本、陶石資本、PreAngel、順為資本、險峰長青。

    盡管目前保險科技創業公司較多，但獲得一張保險牌照并不容易。上述負責人對《證券日報》記者表示，受制于保險牌照，很多業務不能大張旗鼓地去做，也不能去主動宣傳，目前拿到保險牌照很困難，公司也試圖通過收購殼資源拿到牌照，但現階段各保險代理、經紀公司的要價不菲。