本報記者 蘇向杲

    見習記者 楊笑寒

    近日，險企陸續披露2024年專屬商業養老保險結算利率。據《證券日報》記者統計，截至1月14日，已有至少27款專屬商業養老保險的2024年結算利率出爐，分布在2.00%至4.12%區間。其中，穩健型賬戶的結算利率范圍在2.00%至4.07%，進取型賬戶的結算利率范圍在2.50%至4.12%。有4款產品結算利率超過4%。

    受訪專家表示，商業養老保險本質上是長期養老資產的積累，對險企而言，在較長的積累期提高養老保險資金的投資收益是推動該險種發展的關鍵。

    4款產品結算利率超過4%

    專屬商業養老保險是指資金長期鎖定用于養老保障目的，被保險人領取養老金年齡應當達到法定退休年齡或年滿60周歲的個人養老年金保險產品。專屬商業養老保險分為積累期和領取期，其中，積累期采取保證加浮動的收益模式，根據投資組合的不同，為投保人提供穩健型賬戶和進取型賬戶進行選擇。

    從分布來看，有20個專屬商業養老保險產品穩健型賬戶的結算利率在3.00%以上，占比為74%；有25個專屬商業養老保險產品進取型賬戶的結算利率在3.00%以上，占比為93%。

    此外，國民共同富裕專屬商業養老保險、國民共同富裕B款專屬商業養老保險、新華養老盈佳人生專屬商業養老保險和新華養老盈佳人生（智享版）專屬商業養老保險四款產品，在兩類賬戶的結算利率均超過了4%，表現相對較好。

    提高投資收益是關鍵

    近年來，在利率中樞下行背景下，保險產品的預定利率持續下滑，專屬商業養老保險也延續了這一趨勢。相較而言，2023年專屬商業養老保險穩健型賬戶的結算利率在2.1%至4.15%之間，進取型賬戶的結算利率在2.5%至4.25%之間。不過，從下降幅度來看，專屬商業養老保險的結算利率表現相對較為穩健。

    從收益率同比變化來看，恒安標準養老信天翁·啟航專屬商業養老保險、新華養老盈佳人生專屬商業養老保險及太平歲歲金生專屬商業養老保險穩健型賬戶的結算利率同比有所上升。

    對于專屬商業養老保險結算利率表現較好的原因，中國精算師協會創始會員徐昱琛對《證券日報》記者表示，一方面，監管部門對于經營專屬商業養老保險的保險公司有一定的資質要求，其發行的產品結算利率表現較為穩定；另一方面，專屬商業養老保險是一種新型產品，近幾年才逐步推廣，起步比較平穩，結算利率波動較小。

    近年來，監管部門多次發文鼓勵商業養老保險發展。去年10月份，《關于大力發展商業保險年金有關事項的通知》提出，發揮專屬商業養老保險交費靈活、資金安全、支持長期年金領取等特點，打造具有基礎性保障功能的養老金管理工具。去年12月份，《關于金融支持中國式養老事業服務銀發經濟高質量發展的指導意見》指出，進一步推進商業保險年金產品創新。

    北京大學中國保險與社會保障研究中心專家委員會委員朱俊生對《證券日報》記者表示，和其他資金相比，商業養老保險資金具有期限長的優勢，可為實體經濟發展提供長期資金支持，具有跨越經濟周期的獨特優勢。

    徐昱琛認為，專屬商業養老保險是一種長期投資產品，在積累期結束后，投保人在領取期可以通過養老年金方式領取，這是其一大優勢。其他投資產品通常是采取一次性給付或分批領取的方式。

    對于如何提升專屬商業養老保險的競爭力，徐昱琛表示，險企可以通過進一步豐富其領取方式以增強產品競爭力。

    朱俊生認為，商業養老保險本質上是長期養老資產積累，在較長的積累期提高養老保險資金的投資收益是關鍵。因此，保險機構可拉長考核期限，優化績效考核體制，完善對承擔風險的經濟激勵和責任匹配機制，倡導長期投資理念，提升投資能力，從而提高長期養老資金的投資回報。