本報(bào)記者 楊笑寒

    近日，中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)和眾安在線陸續(xù)發(fā)布今年上半年原保險(xiǎn)保費(fèi)收入（以下簡(jiǎn)稱“保費(fèi)收入”）公告。數(shù)據(jù)顯示，已披露公告的上述3家險(xiǎn)企合計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入4199.29億元，同比增長(zhǎng)10.4%。其中，銀保渠道正成為部分險(xiǎn)企保費(fèi)收入增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。

    受訪專家表示，展望未來，險(xiǎn)企應(yīng)通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提升運(yùn)營(yíng)效率、采用數(shù)字化科技等多元化舉措提升自身競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入的可持續(xù)增長(zhǎng)。

    行業(yè)韌性凸顯

    具體來看，今年上半年，新華保險(xiǎn)保費(fèi)收入為1212.62億元，同比增長(zhǎng)23%。中國(guó)太保實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入2820.08億元，其中中國(guó)太平洋人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“太保壽險(xiǎn)”）實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1680.09億元，同比增長(zhǎng)9.7%；中國(guó)太平洋財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1139.99億元，同比增長(zhǎng)0.9%。眾安在線實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入166.59億元，同比增長(zhǎng)9.3%。上述3家險(xiǎn)企合計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入4199.29億元，同比增長(zhǎng)10.4%。

    從行業(yè)數(shù)據(jù)來看，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局最新數(shù)據(jù)顯示，今年前5個(gè)月，保險(xiǎn)行業(yè)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入30602億元，同比增長(zhǎng)3.8%。財(cái)險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入7805億元，同比增長(zhǎng)5.2%；人身險(xiǎn)公司保費(fèi)收入為22797億元，同比增長(zhǎng)3.3%，其中壽險(xiǎn)保費(fèi)收入為18735億元，同比增長(zhǎng)3.9%，是規(guī)模最大、增速最高的主要險(xiǎn)種，也是人身險(xiǎn)公司保費(fèi)收入的主要驅(qū)動(dòng)力。

    北京排排網(wǎng)保險(xiǎn)代理有限公司總經(jīng)理?xiàng)罘珜?duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，一方面，新華保險(xiǎn)、中國(guó)太保、眾安在線等3家險(xiǎn)企的保費(fèi)收入同比均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，表明保險(xiǎn)行業(yè)在經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)蘇、市場(chǎng)投資環(huán)境回暖的背景下，依然保持著一定的增長(zhǎng)活力。但另一方面，人身險(xiǎn)公司保費(fèi)收入整體增速相對(duì)平穩(wěn)，同時(shí)部分險(xiǎn)企保費(fèi)收入的增速放緩，反映出市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇以及行業(yè)轉(zhuǎn)型帶來的挑戰(zhàn)。整體來看，上半年保費(fèi)收入情況既體現(xiàn)了行業(yè)韌性，也揭示了險(xiǎn)企面臨的壓力。

    銀保渠道成增長(zhǎng)主力

    從渠道來看，銀保渠道正成為一些保險(xiǎn)公司保費(fèi)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。自銀保渠道實(shí)行“報(bào)行合一”（保險(xiǎn)公司在向監(jiān)管部門報(bào)送產(chǎn)品審批或備案材料中所使用的產(chǎn)品定價(jià)假設(shè)，必須與保險(xiǎn)公司在實(shí)際經(jīng)營(yíng)過程中的行為保持一致）和取消“1+3”限制（取消商業(yè)銀行每個(gè)網(wǎng)點(diǎn)在同一會(huì)計(jì)年度內(nèi)只能與不超過3家保險(xiǎn)公司開展保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)合作的限制）后，銀保渠道保費(fèi)收入在受到短期沖擊后逐漸調(diào)整，險(xiǎn)企經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也有所分化。多家險(xiǎn)企特別是頭部險(xiǎn)企的業(yè)績(jī)顯示，銀保渠道的價(jià)值貢獻(xiàn)有所擴(kuò)大。

    例如，中國(guó)太保公告顯示，今年上半年，太保壽險(xiǎn)銀保渠道實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入370.53億元，同比增長(zhǎng)74.6%，其中新保業(yè)務(wù)保費(fèi)收入為252.87億元，同比增長(zhǎng)90.2%。

    盤古智庫(kù)（北京）信息咨詢有限公司高級(jí)研究員江瀚向《證券日?qǐng)?bào)》記者分析稱，銀保渠道成為中國(guó)太保等頭部險(xiǎn)企的核心動(dòng)能之一的原因在于其能夠有效整合銀行和保險(xiǎn)公司的資源，通過銀行廣泛的客戶基礎(chǔ)和銷售渠道，快速擴(kuò)大保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售規(guī)模。同時(shí)，取消“1+3”限制拓寬了銀行可選擇的合作對(duì)象范圍，使得銀行可以代理更多種類的保險(xiǎn)產(chǎn)品，為客戶提供更多選擇，增強(qiáng)了市場(chǎng)的活力。

    中信建投證券研究吳馬涵旭團(tuán)隊(duì)也表示，低利率環(huán)境下儲(chǔ)蓄險(xiǎn)需求旺盛，疊加圍繞產(chǎn)品、渠道的一系列政策組合拳引導(dǎo)市場(chǎng)良性競(jìng)爭(zhēng)，頭部險(xiǎn)企市場(chǎng)份額提升路徑清晰。渠道端來看，“報(bào)行合一”政策壓降費(fèi)率競(jìng)爭(zhēng)空間，銀保渠道價(jià)值貢獻(xiàn)能力顯著提升；供給端來看，頭部險(xiǎn)企銀保渠道布局力度加大；需求端來看，頭部險(xiǎn)企在品牌、增值服務(wù)等方面的優(yōu)勢(shì)在“報(bào)行合一”后進(jìn)一步凸顯。

    展望未來，隨著行業(yè)步入轉(zhuǎn)型深水區(qū)，險(xiǎn)企機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。多位保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士預(yù)期，即將公布的二季度人身險(xiǎn)評(píng)估利率研究值仍將低于現(xiàn)有水平（2.5%）25個(gè)基點(diǎn)以上，預(yù)定利率下調(diào)幾乎已成定局，對(duì)險(xiǎn)企保費(fèi)收入也將帶來影響。楊帆表示，新產(chǎn)品的預(yù)期收益率相對(duì)降低，意味著部分依賴高收益吸引客戶的傳統(tǒng)型產(chǎn)品將面臨挑戰(zhàn)，進(jìn)而可能放緩保費(fèi)收入的增長(zhǎng)速度。這也倒逼險(xiǎn)企加速產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，進(jìn)而推動(dòng)險(xiǎn)企的保費(fèi)收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

    在江瀚看來，低利率環(huán)境下，保險(xiǎn)公司需要采取多元化策略來應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，包括優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、開發(fā)高附加值的產(chǎn)品和服務(wù)、加強(qiáng)成本控制、加大科技投入等舉措，提升客戶體驗(yàn)和運(yùn)營(yíng)效率，確保保險(xiǎn)公司的可持續(xù)發(fā)展。