公募、私募FOF收益率大比拼：年內公募FOF產品全線虧損

    今年以來，券商FOF型產品最新平均收益率為0.38%

    ■本報見習記者 王思文

    在資管新規和新監管態勢下，券商正積極向大資管轉型、經紀業務向財富管理方向升級，券商FOF型產品就是券商資管主動管理產品中的重要部分。

    據《證券日報》記者近期統計數據發現，今年以來，券商FOF型產品最新平均收益率（指復權單位凈值增長率，下同）為0.38%。盡管該平均收益率差強人意，但與平均收益率為-5.07%的公募FOF（不包括今年以來發行的公募FOF）相比，高出不止5個百分點，券商FOF型產品成功“逆襲”。

    328只券商FOF型產品

    年內收益率為正

    近些年，券商資管FOF型集合理財產品在沉寂多年之后，無論在成立產品數量還是收益率方面都有明顯的回暖跡象。

    據數據顯示，今年以來，有數據可查的700只券商FOF型產品（僅計算2013年以后成立的券商FOF型產品）的年內平均收益率為0.38%，其中，328只FOF型產品的年內平均收益率為正，占比近五成。

    具體來看，這700只券商FOF型產品中，最高收益率達到48.04%；收益率在10%以上的FOF型產品共有11只，收益率在4%至10%之間的FOF型產品共有163只，業績表現十分搶眼。

    相比而言，近兩年公募FOF也受到熱捧，首批公募FOF整體發行成績較好，但實際投資業績卻不盡如人意。《證券日報》記者根據同花順iFinD數據統計發現，去年獲批成立的首批公募FOF全線虧損，平均收益率為-5.07%。券商FOF型產品與之相比，收益率更為可觀。

    具體來看，據同花順iFinD數據顯示，目前共有60家券商或券商資管子公司已發行券商FOF型產品。其中，中國銀河證券的資管子公司銀河金匯和中信證券的FOF型產品數量較多；銀河金匯和華泰證券的資管子公司華泰資管的FOF型產品收益率較高。不過，作為券商集合資產管理計劃的一小部分，券商私募FOF的總體發展一直不盡人意。相較于14萬億元的券商資管整體規模來看，券商FOF規模始終較小。

    事實上，券商私募FOF的卷土重來與市場行情的變化有著直接聯系。今年以來，大盤維持震蕩走勢，近期A股出現大幅波動，投資者的風險偏好也在發生變化。某大型券商相關人士告訴記者：“從投資角度來思考，今年以來市場不穩定因素較多，股市波動大，投資者在尋求絕對收益的同時開始轉為穩健收益，私募FOF可以滿足這一要求。目前中國FOF市場規模提升的空間很大，其中一支重要力量則來自券商資管發行的券商FOF型產品。”

    銀河金匯FOF型產品

    業績亮眼

    盡管今年以來券商FOF型產品的平均收益率僅為0.38%，但仍有不少產品的業績十分亮眼。

    從單一產品角度來看，今年以來，銀河穩盈系列的2只產品（銀河穩盈9號次級、銀河穩盈10號次級）分別位列第一、第二，今年以來收益率均為48.04%，管理人均為銀河金匯。

    銀河金匯為中國銀河證券的資管子公司，據了解，中國銀河證券的券商FOF型產品一直走在行業前列，以FOF產品為主線而形成了權益類主動管理產品的規模化經營。中國銀河證券表示，在資產管理業務上，公司積極探索、創新投資領域，通過FOF、QDII等領域進行了資管產品線多元化布局。

    除此之外，華泰資管旗下的華泰華穩1號和華泰華盈1號的收益率位居第三、第四，今年以來收益率均為23.08%。此外，中航機電振興1號、西藏同信同心滾雪球1號、眾成政融1號、浙商金惠華中租賃系列、聯儲捷融1號的年內收益率也高于10%，管理人分別為中航證券、東方財富證券、聯儲證券和浙商資管。