■本報記者 周尚伃

    近半年來，美元持續走強，人民幣兌美元匯率也出現了較大的波動。就在今年4月份，國家外匯管理局宣布再啟QDII額度的審批；時隔三年，凍結的QDII額度終于迎來了擴容，目前已增加至1032.33億美元。

    至此，之后的券商QDII產品收益表現亮眼，領跑其他類型產品，但是，受到近期全球股市波動的影響，券商QDII產品的收益率直線降低，由9月底的正收益轉為負收益，平均收益率已由此前在券商理財產品各大類中的榜首位置跌落至第三位。

    券商QDII平均收益率

    跌落至第三

    對于投資者來說，為了不受制于央行每年每人5萬美元換匯額度的限制，可以選擇QDII產品進行海外投資。作為海外投資的主要渠道之一，QDII投資范圍主要包括海外證券市場的貨幣市場工具、債券產品、掛牌交易的股權產品、登記注冊的公募基金、上市交易的金融衍生品。

    相較于基金公司，券商的QDII產品設置非常小眾，數量稀少，雖然今年以來的收益表現可圈可點，但近期全球股市跌宕，券商QDII產品的收益率受到直接影響。在券商各大類型理財產品中，收益率已不及貨幣型、債券型產品，跌至第三位。

    據東方財富Choice數據統計，截至10月23日，今年以來有數據可查的30只券商QDII型產品平均收益率為-1.14%，僅在上月底時，券商QDII型產品的收益率還處在正收益，并位列券商集合理財產品平均收益率榜首。相比同期其他類型產品，QDII產品今年以來的平均收益率已跌至第三位。同期，股票型產品收益為-13.12%、混合型產品為-4.24%、債券型產品為0.17%、貨幣型為1.78%、FOF型為-7.68%。

    券商QDII產品表現收益不佳主要受近一個月以來全球股市波動的影響。其中，表現最好的產品為“廣發資管巴克萊希勒美國指數人民幣份額”，今年以來收益率為12.06%，但近一個月的收益率也不盡如人意，為-1.79%。其次則是“廣發資管巴克萊希勒美國指數”，今年以來收益率為10.62%，近一個月的收益率為-3.88%。此外，“華泰紫金龍（QDII）”、“光大全球靈活配置型（QDII）”這兩只產品近一個月的收益率均受到較大影響，為-6.41%、-6.36%。

    券商QDII額度

    擴充至107.6億美元

    據外匯局披露的QDII投資額度審批情況表顯示，截至9月30日，銀行、信托、保險、證券（包括基金公司及證券公司）等金融機構合計獲得1032.33億美元QDII額度，其中，銀行類合計148.4億美元，證券類合計461.3億美元，保險類合計339.53億美元，信托類合計83.1億美元。其中，17家券商及券商資管子公司額度合計107.6億美元，占比為23.33%。此外，今年券商QDII再添新丁，國金證券于6月28日獲得1億美元總額度。同時，安信證券也于6月28日獲批1.5億美元QDII新額度，其QDII總額度達到6.5億美元。

    廣發資管再獲QDII額度后就曾表示，將運用QDII額度更加深入全面參與海外資本市場。未來廣發資管也將在國家鼓勵的獨角獸企業布局和創新，力爭為機構投資者和高凈值客戶提供走向海外市場的優秀投資平臺。

    另據畢馬威最新《2018年中國證券業調查報告》顯示，2018年4月份，沉寂近三年的新增QDII額度審批再度開閘，在上海和深圳兩地試點合格境內有限合伙人（QDLP）和合格境內投資企業（QDIE）試點工作，多家外資投資資管公司獲批。與此同時，截至2018年6月份，已有13家外商獨資企業獲取了私募證券投資基金管理業務牌照，且發行備案的產品數量已達15只。外資管理人和私募入駐中國市場將給國內資產管理行業帶來新的血液。

    對境內金融機構而言，擴大金融業的對外開放將給境內金融機構帶來全球布局和經營的新機遇、新挑戰。對于境外金融機構而言，進入中國市場時應利用外資的業務優勢，找到其發力點，進而提升協同效應，同時應深耕本地市場，吸取本土智慧，做好本地化和全球化的平衡。