近日，平安證券“立當下，贏未來”財富贏家投資策略報告會在上海平安金融大廈舉辦，平安證券資管事業部組合投資團隊及市場知名私募管理人齊聚一堂，暢聊當前時點的投資機遇，探討國內多策略投資及量化市場，共話高凈值客戶資產配置服務新模式。會上，平安證券重點分享了其打造的“平安30”買方財富管理品牌，據悉，“平安30”定位于目標定制型的買方投顧模式，以投資者為中心，提供完整的資產配置解決方案，并提供陪伴式服務，讓投資者能及時了解市場現狀及投資觀點，通過持續“投資”+“顧問”組合服務，為投資者財富保駕護航。

    本次報告會，平安證券副總經理鄭霞開場致辭，與高凈值客戶交流當前市場環境下財富管理的難點及痛點，闡釋券商服務體系的演變歷程。她指出，券商服務體系，已從1.0時期的股票交易服務，發展到2.0時期的產品銷售服務，再到當下財富管理3.0即買方投顧時代，買方投顧時代致力于滿足客戶多元化的需求，也更注重客戶的投資體驗。以平安證券為例，既有隨時、隨心、隨享的智能隨身投顧服務，也有專人專屬、量身定制的私人投顧服務；既有面向專業投資者訴求，結合其發展階段提供一站式、全周期綜合解決方案，也有面向企業家需求，助力企業長虹、家業長青所提供的金融顧問綜合服務。

    兼顧性價比與趨勢

    關注A股低估值修復及港股系統性機會

    平安證券資產管理事業部組合投資團隊執行副總經理潘高娃，會上對資產表現進行了回顧，她指出，通縮資產（例如債券、科技、成長股等），相較通脹資產（例如現金、商品、價值股等），近15年每年超額收益達到4%，但過去3年已經開始大幅收斂。美股相較非美股指表現達到近70年最高水平。同時，新興市場股票的相對表現達到50年最低，目前或處于長期趨勢拐點位置。她認為，從長期來看，中國經歷結構轉型陣痛，但貿易出口長期競爭力仍強，市場目前處于估值較低位置。中短期來看，美國經濟在緊貨幣寬財政的組合下韌性恐難以持續，中國財政政策開始發力，中美經濟周期從背離走向收斂，美債利率和美元迎拐點，港股和A股迎來短期勝率提升。同樣短期勝率提升，但A股結構較為分化，需要警惕抱團股票，關注低估值修復機會。

    荒原資產創始人兼投資總監凌鵬，同樣看好權益資產配置。他指出，當前地產充分軟著陸，產能過剩問題逐步解決，后續政策依舊存在發揮空間，經濟處于筑底狀態。當前估值處于歷史低位，股息率處于歷史高位，做多權益，重點關注低估值標的，將提升投資性價比。

    關注多策略配置抵抗風險

    量化投資前景廣闊或成A股重要力量

    艾方資產首席執行官葉展，在會上交流了多策略配置的實踐心得。他表示，從近幾年的突發事件來看，危機難以事前預測，“黑天鵝”總是突如其來，僅通過擇時來提升收益或者躲避風險，往往無功而返。在組合投資中，艾方通過兩種配置方法，分別抵御不同的風險。首先，通過資產配置的方式，使得各類策略在長期波動率方向上保持均衡配置，可以有效分散組合的風險，降低集中度帶來的巨大波動，從而提高風險收益比。另外，通過持有看跌期權進行反脆弱對沖，既可以享受權益資產高波動帶來的向上彈性，也可以鎖住極端市場的尾部風險。

    銳天投資創始人徐曉波分享了量化市場的回顧及展望。他指出，量化投資在中國發展歷程還較短，但成長迅速，目前量化資金規模已超A股資金整體規模的25%。量化投資的主體增多，集中度向頭部靠近，管理逐步精細化，策略豐富度提升。隨著資本市場逐步開放，量化持續為市場提供強有力的流動性，降低主動交易者的交易成本，長期來看能夠降低價格的劇烈波動。量化未來前景廣闊，是A股市場不可或缺的力量。

    平安證券打造“平安30”財富管理品牌

    助力投資者財富保值增值

    平安證券經紀業務事業部產品與財富管理中心執行總經理徐海洋及資產管理事業部組合投資團隊執行總經理李昭明圍繞“錦和安平安30私人定制解決方案”展開投資對話。

    對話指出，在資本市場進入標準化產品的時代，可投資的主體資產已經鮮有“確定性收益”預期，無論投資端還是財富端，都需要用標準化工具來實現財富保值增值的目標。從風險、收益、流動性三角來看，銀行理財是普遍使用的標準化工具，定位側重于提供流動性和安全性保障；資本市場里的公募、私募基金則是投資的主要工具，然而對于普通投資者來說，很難有精力和專業能力從市場上十萬量級的公私募標的中做到優選且持續跟蹤維護。基于此，平安證券打造“平安30”買方財富管理品牌，定位于目標定制型買方投顧模式，以投資者為中心，為投資者解決“買什么、什么時候買、什么時候賣”的難題；同時提供投資陪伴服務，讓投資者及時了解市場現狀及投資經理觀點，通過持續的“投資”+“顧問”的組合服務，為投資者財富保駕護航。

    作為擁有國內金融全牌照的綜合金融集團，中國平安始終致力于提供專業、便捷的一站式綜合金融解決方案，為2.3億中國客戶帶來“省時、省心又省錢”的專業金融產品和服務體驗。平安證券作為中國平安重要子公司和資本市場重要參與者，將始終以客戶需求為驅動，以專業創造價值，為廣大投資者保駕護航、讓投資更安心。

    （CIS）