本報記者 周尚伃

    見習記者 于宏

    資本實力是券商核心競爭力的重要體現。當前，券商正積極通過發行債券補充資本金。數據顯示，今年以來，券商發債規模已超3000億元。近期，多家券商接連獲批發行超百億元級別大額債券。

    8家發債均超百億元

    4月7日晚間，國泰君安發布公告稱，近日公司收到中國證監會批復，同意公司向專業投資者公開發行面值總額不超過600億元公司債券的注冊申請。同日，中泰證券也發布公告稱，公司近日收到中國證監會批復，同意公司向專業投資者公開發行面值總額不超過200億元公司債券的注冊申請。4月8日晚，東吳證券披露了中國證監會同意其向專業投資者公開發行面值總額不超過180億元公司債券的注冊申請的公告。

    同花順iFinD數據顯示，截至4月8日，今年以來券商已合計發行債券182只（按發行日計），同比增長23.81%；發行總額為3064.78億元，同比增長15.26%。

    具體來看，今年以來，券商已發行證券公司債99只，發行總額為1889.2億元；發行證券公司次級債24只，發行總額為296.58億元；發行短期融資券59只，發行總額為879億元。其中，次級債中的永續債因發行難度較大，年內只有3家券商成功發行，分別為中信證券、中信建投、長江證券。

    從債券種類來看，與去年同期相比，券商發行短期融資券的熱情有所上漲，發行金額同比增長48.48%；發行證券公司債的金額同比增長15.41%；而發行證券公司次級債的熱情則不及去年，發行金額同比下降31.02%。

    從單家券商的發債情況來看，今年以來，已有50家券商發行債券，其中8家券商的發債規模在100億元以上。發債規模最大的為廣發證券，年內已發債275.6億元；其次是中國銀河，已發債244億元；華泰證券、國泰君安分別發債232億元、203億元；招商證券、國信證券發債規模均在180億元以上。

    同時，券商也積極拓展海外融資渠道。Wind資訊數據顯示，年內，已有4家券商在境外發行了15只債券（按起息日計），合計發行規模為14.88億美元。具體來看，境外發債規模最大的券商為廣發證券，已發行債券4.9億美元；其次為中信建投，已發行債券3.9億美元；中信證券、申萬宏源分別已在境外發債3.08億美元和3億美元。

    審慎開展融資

    從融資用途來看，據梳理，券商發債融資主要用于償還到期債務、調整公司債務結構；補充運營資金、滿足公司業務運營需求等。在當前政策引導券商走資本節約型高質量發展道路背景下，多家券商表示將立足實際情況審慎使用資金、提高資金利用效率。例如，興業證券表示，公司將根據證券行業發展趨勢、公司的戰略目標及業務發展實際需要審慎地運用資金。

    “當前，券商業務種類日益豐富，呈現多元化、復雜化、國際化的發展趨勢，需要充實的資本實力予以支持。”薩摩耶云科技集團首席經濟學家鄭磊對《證券日報》記者表示，券商各項業務規模大多與資本規模掛鉤，資本金不足將一定程度上制約券商業務發展。為滿足投資者的多樣化需求、提供更完善的綜合金融服務，同時提升盈利能力和抗風險能力，當前，券商發債融資熱情有所“升溫”。但不可忽視的是，券商需審慎確定融資規模與計劃，加強流動性風險的預防與管理。

    券商紛紛表示，將審慎開展融資，追求高質量、可持續的發展。例如，申萬宏源表示，將持續推進業務轉型、優化體制機制，推動輕、重資本業務協同均衡發展，進一步做優做強大財富、大資管、大投行等輕資本業務線，穩健發展權益及衍生品、信用等重資本業務線。

    紅塔證券也表示，將持續深化資產負債管理體系建設，探索更成熟的資產負債管理機制；更加注重業務質量，大力實施“以重拉輕”的業務策略，鞏固重資本業務的核心地位，挖掘輕資本業務的轉型潛力，形成業務“一盤棋”。中泰證券則堅持全面性、審慎性、預見性、集中性原則，加強資金管理，在經營戰略上注重資產、負債的規模與結構管理，在融資規劃上注重來源與運用在規模、結構、期限上的匹配。