本報記者 周尚伃 見習記者 于宏

    作為資本市場中重要的被動投資工具，ETF（交易型開放式指數基金）正成為券商財富管理轉型與業務創新的關鍵驅動力之一。

    《證券日報》記者從券商處獲悉，近日，上交所、深交所分別向機構內部披露了最新的4月份券商經紀業務ETF成交額、交易賬戶數量等數據。從中可以看出，券商紛紛加碼布局ETF賽道，通過在ETF做市、代銷等多環節發力，打造特色優勢，開辟業績新增長點。

    ETF賽道角逐激烈

    從市場規模來看，ETF市場持續擴容，展現出強勁的增長潛力。截至4月底，滬市基金產品共846只，資產管理總規模3.1萬億元。其中，ETF共680只，總市值2.96萬億元，總份額1.75萬億份。4月份滬市ETF累計成交金額為3.91萬億元。深市基金產品共756只，資產管理總規模1.13萬億元。其中，ETF共467只，總市值1.09萬億元，總份額8666.78億份。4月份深市ETF成交金額為1.49萬億元。

    整體來看，頭部券商憑借雄厚的綜合實力與豐富的業務經驗，在ETF成交額等多項指標排行中位居前列。不過，也有不少中小券商通過差異化競爭展現出不俗的表現。4月份，上交所ETF（非貨幣）成交額（經紀業務）位居前三的券商分別為華泰證券、中國銀河和中信證券，當月成交額在市場中的占比分別為10.94%、8.52%和7.94%；國泰海通、華寶證券、東方證券也表現較好，當月成交額在市場中的占比分別為6.81%、5.53%、5.04%。

    持有規模是券商ETF業務實力的直觀反映。截至4月底，滬市方面，經紀業務持有ETF規模占市場比重居首的券商為中國銀河，持有規模占市場比重為24.57%；申萬宏源證券緊隨其后，持有規模占市場比重為17.87%；中信證券、招商證券、廣發證券也位居前列，持有ETF規模占市場比重分別為6.2%、4.83%、4.65%。

    聚焦券商營業部的競爭格局，滬市方面，4月份，經紀業務ETF成交額占市場比重位居第一的券商營業部為華寶證券上海東大名路證券營業部，成交額占市場的比重為4.39%；隨后是中國銀河北京金融街證券營業部和國泰君安總部，成交額占市場的比重分別為3.49%、2.58%。4月份滬市經紀業務ETF成交額位于前30名的營業部中，有4家來自中信證券，有3家隸屬國泰海通。深市方面，4月份，經紀業務個人客戶ETF交易金額排名前30的券商營業部中，有8家來自東方財富證券，有5家為國金證券旗下營業部；機構客戶ETF交易金額排名前30的營業部中，有5家屬于華泰證券。

    ETF交易賬戶數量也是衡量券商市場份額的重要指標之一。滬市方面，截至4月末，經紀業務ETF交易賬戶數量居首的券商為華泰證券，當月交易賬戶數量占市場份額的比例為11.8%，同時，華泰證券年內累計交易賬戶數量占市場份額的比重也位列第一，占比為10.89%。東方財富證券、平安證券、中國銀河當月交易賬戶數量占市場份額的比例分別為11.16%、5.74%、5.44%。

    券商迎來多方面業務機遇

    Wind資訊數據顯示，截至5月27日，全市場ETF產品總數共1181只，較上年同期增長23.28%；份額合計為2.75萬億份，較上年同期增長28.85%；資產凈值為4.09萬億元，較上年同期增長66.21%。

    標普道瓊斯指數公司亞太區指數投資策略相關負責人對《證券日報》記者表示：“中國ETF市場顯示出巨大的增長潛力。作為投資產品，ETF具有投資多元化、交易便捷等優勢，因而受到投資者的青睞。近年來，ETF產品規模的快速增長體現出市場投資生態向被動投資的顯著轉變。未來，跨資產類別和地域的多樣化產品有望進一步推動ETF市場規模的增長。”

    對于券商而言，ETF市場的蓬勃發展無疑帶來了多方面的業務機遇。深圳市前海排排網基金銷售有限責任公司公募運營曾方芳對《證券日報》記者表示：“首先，ETF的快速擴容能夠有效帶動券商零售業務的增長。其次，ETF的普及為券商拓展機構服務和做市業務創造了有利條件。一方面，券商可以通過提供ETF組合顧問服務和收取尾隨傭金獲得收益；另一方面，券商可通過開展做市業務為ETF提供流動性支持，推動業績增長。最后，券商積極拓展ETF券結業務，不僅有助于提升結算份額、增強客戶黏性，還可帶動基金代銷業務規模的持續增長。整體而言，ETF的快速發展有助于推動券商收入結構進一步多元化。”

    面對ETF市場的巨大機遇，券商紛紛加大布局力度，在細分領域培育特色優勢。例如，招商證券重點布局ETF產品，積極擴大優質產品的供給，并協同相關部門打造ETF生態圈，依托公司資源整合，做大ETF銷售和托管規模。財通證券把握ETF發展機會，持續做深做細券結業務，創新試點“ETF代銷+托管”業務模式，增強綜合服務能力。