平安信托有限責任公司黨委書記、董事長 姚貴平

    2021年是“十四五”規劃的開局之年，規劃明確了金融在國家經濟社會建設中的服務定位，提出金融行業與實體經濟、民生發展、科技創新均衡發展的功能要求。信托業作為中國金融業重要組成部分，在國內經濟減速換擋、供給側結構性改革步入深水區、"雙循環"新發展格局的大背景下，面臨新的發展機遇與歷史使命，走到了轉型分化的十字路口。

    在2020年信托業年會上，銀保監會副主席黃洪再次強調了夯實受托人定位根基的緊迫性與必要性?；仡欀袊磐袠I走過的40載春秋，不難發現，中國信托業一直在"發展-整頓-再發展-再整頓"的曲折道路上艱難前行，背后反映出行業發展的"樹根現象"問題，業務發展就像埋藏在地底下的樹根，盤根錯節，野蠻生長，碰到政策限制便繞道延伸，風險持續疊加累積。治亂象、控風險、補短板、促轉型成為行業監管和整頓重點，近期中央經濟工作會議也再次強調了繼續抓好各種存量風險化解和增量風險防范的必要性。信托公司自身更要牢牢守住風險防控這一生命線，提升全面風險管理能力，練好內功、強健體魄。

    構建四道“防線”：變“事后”為“事前”

    在很長的一段時間里，風控在信托行業中扮演著“守門員”與“救火員”的角色，其主要職責就是守住風險最后一道防線，出險了再緊急“滅火”。隨著資管新規出臺，信托業由"短頻快"的競速跑向"長遠恒"的馬拉松轉變，這意味著信托公司在風險管理理念上也需要與時俱進，更具全局性和預見性。風險管控如治病救人，“上醫治未病，中醫治已病，下醫治末病”，事后控制不如事中控制，事中控制不如事前控制。

    信托公司在經營管理中要做到既控制好風險，又不錯失發展機會，風控的角色和定位就要從“控制”到“引領”轉變。一方面，風控要做"火車頭"，積極提升業務素質和專業能力，走在業務前面，牽引好業務發展方向，避免走彎路、走錯路；另一方面，風控要做"安檢員"，從合規發展、穩健發展的角度出發，有效識別風險點，控制好實質性風險，同時還要通過有效的政策制度、方案設計，保證產品合格上市。具體來說，信托公司要在思想、組織、機制、執行層面構筑起風險管理的“四道防線”。

    一、思想防線

    守法合規、保持風清氣正是做好一切風險管理工作的前提。只有合規，業務才有生命力，組織才能走得遠。為全面落實合規發展思路，平安信托制定了《員工行為禁令十條》、《員工行為手冊》等系列管理制度，規范員工行為并強化執行，同時，通過廉政文化建設的“宣、查、處”三結合，促成職業操守的強化提升。2019年下半年以來，公司持續開展“正風肅紀“、”礪劍行動“等專項工作，抓好人員準入、警示教育、行為管控、問責處罰等關鍵環節，確保合規意識深入每一位員工，做到變被動為主動，變事后為事前，變懲處為預防，構筑不敢為、不能為、不想為的合規“防火墻”。

    二、組織防線

    加強治理與法人監督，構建信托公司現代治理體系是從組織層面“阻斷”風險的重要前提。平安信托圍繞整體轉型布局，秉持風險引領業務的理念，持續完善風險治理架構，通過構建涵蓋董事會及其下設的董事會風險管理委員會、管理層及全面風險管理委員會、風險管理職能部門、各業務部門四個層級的風險治理體系，形成多層次、相互銜接、有效制衡的運行體系，持續、有效地監控和管理公司面臨的各類風險。

    三、機制防線

    當支撐信托公司利潤的傳統“三板斧”，為主動轉型和結構優化讓出跑道，風險管理的機制也要隨之變革。平安信托按照業務與風險隔離、專業化評審、集約化管控的要求，建立風險垂直管理架構，對信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險等各類風險進行分類管理，對債券、股權、標品等業務風險敞口進行統一管理，對風險管理團隊任用、調配、考核實行垂直管理，保證風險管理體系的專業性與獨立性，進而實現流程上風險前置、決策上保持獨立，避免風控既當“裁判員“又當“運動員”。

    四、執行防線

    信托業務從盡調、審查到決策環環相扣，任何一個執行環節的疏忽，都會讓風險“有機可乘”。在盡調環節，平安信托通過規范業務團隊盡職調查要求及操作流程，對不同類型交易對手提出差異化的展業要求；風險審查環節，加強準入要求，嚴格控制抵押率及展業區域，同時加強項目投后管理要求；在決策環節，規范決策會運作，嚴格遵循公司內部投資決策程序及審批權限，促進公司業務投資決策的科學化、制度化。

    鍛造四大“能力”：變“被動”為“主動”

    公開數據顯示，截至2020年第一季度，信托行業風險資產規模已超6000億元；從信托項目不良率看，伴隨風險資產規模的增大，信托項目不良率也在大幅度上升，部分信托公司的不良率已超過20%。

    “冰凍三尺非一日之寒”，復盤風險數據背后的成因，不難發現，部分出險公司早期就已出現“三高癥狀”，主要表現為關聯交易高、違規違紀高、客戶投訴高，一旦不及時進行“干預治療”，出現各類“并發癥”，再“緊急救治”時已“病入膏肓”。這些問題給信托公司發展敲響了警鐘，強化主動管理、堅持審慎經營，成為信托公司保持機體健康的不二法寶。

    一、資產精選能力

    對于資產的選擇問題，不同的信托公司建立了不同標準，但基本上包括資產質量及交易對手兩方面。以平安信托為例，在資產質量把控方面，公司堅持研究外部市場環境及行業動態，制定相應的風險策略體系，從交易對手、標的質量、收益標準等多維度加強業務準入管理，強化風險策略對業務發展及風險管理的引領作用，同時建立黑白名單制度，確定禁止介入項目標準；在交易對手評級方面，平安信托建立了覆蓋各行業的交易對手信用評級模型，充分考慮宏觀環境、行業景氣、公司情況等多方面因素，合理設置風險因子的權重，對交易對手進行風險評級。

    二、產品研發能力

    非標資產的減少以及資金寬松和低利率環境，造成了所謂的“優質資產荒“，在此背景下，考驗的正是信托公司在控制風險前提下的產品研發能力。平安信托通過構建覆蓋產品定義、產品亮點、交易要素、風控邏輯、準入條件、資料清單的全流程產品體系，對每個產品匹配唯一標識，實現產品內容、業務流程、風控策略的標準化。與此同時，公司積極響應標準化、凈值化轉型要求，推動產品和業務創新，制定切合實際的風險管控措施，確保業務開展始終符合監管、始終貼近市場。

    三、高效決策能力

    風險管理要實現“全員參與、全流程管控、業務全覆蓋”的同時，如何提高決策效率？平安信托在盡調、評審、審批三個環節進一步完善風險管理決策機制。在盡調環節，依托內部金融專家與外部行業專家庫，提供專業建議，助力一線決策；在評審環節，通過前置風控評審，按類型、行業、區域等分發項目，提高落地效率，降低溝通成本；在審批環節，通過對業務進行集中審議，優化決策流程，提高業務決策效率。

    四、專業管理能力

    如果說前三個能力是基于投前的審慎經營，那么專業管理能力就是對投中、投后的高效賦能。平安信托始終秉持差異化風險管控策略，結合項目不同的行業特性、客戶經營規模、業務模式以及交易結構安排，實行分級分層風險管理。公司定期及不定期開展存量項目全面風險排查，加大對重點客戶、受疫情影響嚴重行業和區域業務的風險監控力度；同時強化還款現金流的滾動測算，及時預警并采取科學的應對措施，提前化解潛在風險。針對已出險項目，則通過“一戶一策”的風險化解方案，完善清收處置計劃，化解存量風險資產，維護受托人利益的同時，贏得市場與客戶信任。

    賦能四個“環節”：變“人防”為“智防”

    近年來，隨著金融科技的應用日益廣泛，科技賦能風控的施展空間越來越大。平安信托托依托平安集團強大的科技研發實力，引入人工智能、區塊鏈、云計算和大數據等最新技術，對風控系統進行了迭代升級，打造了全周期管理的智能風控平臺。依托該平臺，平安信托可以在“募、投、管、退”四大環節實現全品種線上覆蓋，全流程封閉管理，全風險智能管控的智能護航。

    1、資金募集

    在資金募集環節，平安信托借助智能風控平臺，與各資金渠道之間可實現無縫連接，打造形成全面覆蓋、深度經營、可持續發展的資金生態圈。通過“客戶分類—產品分類—資產分類”適配體系，能夠根據資金方客戶資產配置需求和風險偏好，如資產類型、久期、收益等信息，形成精準“資金畫像”，快速匹配最優資產項目，在大幅提升資金端響應效率的同時，科學規范公司產品銷售行為，將合適的產品推薦給客戶，幫助客戶控制投資風險，切實保護投資者利益。

    2、項目投資

    在投資決策環節，平安信托創新推出了智慧行研、財報再造、量化信評、遠程盡調、AI審核等一系列智能應用。通過智慧行研，設立宏觀經濟分析與資產區域準入因子庫，快速把握市場基本面，提高分析準確度，鑒別優質資產項目；通過財報再造，將內容格式不一，質量參差不齊的財報進行標準化改造，形成基礎分析報告和風險評估報告，并通過機器學習專家經驗，接入外部數據庫，實現財報校驗，有效識別粉飾造假；通過量化信評，構建覆蓋46個行業的量化評級模型，捕捉風險特征，形成風險標簽，自動獲取和甄別風險；通過遠程盡調，一鍵速查外部信息，遠程視頻高效見證；通過AI審核，運用AI好律師、視頻面簽、人臉識別、GPS定位等技術，提升法審效率與法審質量，核驗項目方合同簽字人身份，有效預防欺詐行為。

    3、投后管理

    在投后管理環節，平安信托“智慧投管助手”可實現系統任務驅動投后管理。在項目放款后，根據“一戶一策”管控方案，將項目全生命周期的投后任務清單的線上化，定時發送投后任務并敦促落實，同時，“智慧投管助手”的閉環預警平臺可對項目輿情、公告、財務、評級等信息進行實時監測，依據項目風險狀況變化更新管控方案，通過負面輿情風險觸發機制，做到對風險信號及時發現、及時應對。與此同時，平安信托在運營中臺也實現了產品創設與存量業務管理的自動化，“一鍵建殼”和“賬戶直通車”可實現在一個界面、一站式完成產品的設立、開戶以及報備等工作，而且信息自動引用、資料系統傳輸、操作全線上交互，通過數據不落地有效地控制道德風險和操作風險。

    4、項目退出

    在項目退出環節，針對“好資產”，基于對行業及企業的實時監控和對市場前景的動態分析，可為最佳退出時機的確定提供智能決策參考，實現投資效果最大化；針對可能出現或已出險“壞資產”，則通過“智能清收”系統，識別風險資產標簽，快速挖掘處置線索，依托專家、法院、律師、交易平臺、投資人在內的五大清收數據庫，快速選擇最優合作對象，并通過智能撮合平臺實現成交，進而快速化解風險資產。

    如果說做好自身的風險管控是踐行受托人責任的本分，那么，輸出專業實力助力金融風險化解，則是信托公司服務實體經濟高質量發展的使命所在。憑借在防風險、化風險、經營風險方面的探索與積淀，平安信托積極響應國家政策導向，提出了"特資+"戰略，打造以特殊機會投資為特色的領先多元投資平臺，將特殊資產業務能力與產業投資能力疊加，助力重大金融風險的防范與化解。目前，平安信托已在不良資產ABS、上市公司股東質押紓困、資本市場續期紓困、特殊機會標品投資等領域都進行了探索實踐。平安信托"特資+"戰略，就是要以"醫者"的態度和責任心做投資，通過對困境企業進行全鏈條、全生態、全生命周期的賦能，實現社會和經濟效益的雙贏。

    路雖遠行則將至，事雖難做則必成。平安信托將始終恪守受托人文化理念，以智慧科技賦能，持續加強風險管控與風險引領，同時，強化投行、投資、投管三大能力建設，打通資金、資產、資本三個市場，助力國家金融風險防范與市場"堰塞湖"疏通，支持實體經濟高質量發展，推動中國信托業轉型升級、行穩致遠，為國民經濟建設和社會可持續發展做出應有貢獻。

    （CIS）