“時至今日，家族信托的發展是很有確定性的。不像在這個行業剛開始的時候，比如2012、2013年我們一直在討論的是這個業務能不能開展。”五礦信托家族辦公室總經理尹璐近日說，一語道出了信托公司眼中關于家族信托業務機遇的變化。

    隨著中國財富家族的財富管理理念不斷提升、需求持續升級，以家族信托為代表的財富管理業務正迎來快速發展，并且潛力巨大。信托行業也在積極轉型之下，創新地捕捉家族信托等服務信托的發展機遇。

    家族信托持續高速增長

    家族信托業務，已經成為信托公司業務中增速最快之一。據中信登數據，2020年末，家族信托規模較2020年初擴大80.29%，連續4個季度持續上升，環比增幅分別為11.2%、8.34%、35.94%和10.09%。截至2020年6月末，家族信托規模為1800多億元。

    “家族信托每年都在成倍增長。這既有機構的需求，同時更多是客戶的需求。”尹璐表示，現在不僅信托行業，甚至整個金融體系，都在積極開展家族財富管理類業務。

    目前，國內參與家族信托業務的主要機構有商業銀行、信托公司、獨立財富管理機構和律師事務所等，信托公司已經成為家族信托的主要參與者。

    據了解，參與家族信托業務的信托公司數量，由2013年的6家增加到2019年的35家。中信登2020年數據顯示，建信信托、山東信托、中融信托、中信信托等公司的家族信托業務規模排名居前，四者規模占比合計超60%。

    山東信托2020年年報披露，家族信托業務繼續高速增長。截至2020年末，該公司管理的家族信托已簽訂合同金額突破149.5億元，其中實際交付的信托資產規模為145.25億元，同比增長43.81%。山東信托表示，“公司進一步搶占標準化家族信托產品發展先機，鎖定目標客戶，增強客戶粘性，提升公司客戶保有量，為公司創造新的長期穩定的利潤增長點。”

    五礦信托是近年開始做家族信托業務的機構。2018年公司搭建了服務高階財富客戶的家族辦公室服務體系，2019年6月家族辦公室正式開始展業，2020年11月推出家族辦公室品牌“曠世”。截至2020年末，五礦家族辦公室累計設立家族信托超150單，實際配置規模近50億元。

    五礦信托財務總監、董事會秘書劉雁表示，家族財富管理業務目前是五礦信托重點打造的核心板塊。

    2020年底，五礦信托獲批注冊資本從60億元增至130.51億元。劉雁表示，這次增資體現了股東對于五礦信托的認可和信心，增資后將增強公司風險抵御能力、增厚業務發展的安全墊，同時也利于公司繼續轉型，優化業務結構，對包括家辦在內的創新業務，給予一定支持。

    家族信托面臨不少挑戰

    今年一季度，家族信托繼續高速發展。中信登披露，3月份新增家族信托產品規模較近12個月的均值上升近四成，“體現了行業在謀求轉型發展，發揮信托制度優勢開拓服務類信托的積極努力”。

    雖然家族信托業務增長較快，潛力巨大，但信托公司開展這一業務也面臨一定挑戰。

    劉雁認為，當前信托登記制度、信托稅收制度尚不完善，委托人通常需承擔較高的稅務成本，使得非資金類家族信托業務的開展面臨不可忽視的障礙。

    今年兩會期間，多位代表委員曾就完善信托登記、稅收制度提出提案建議。

    尹璐結合實踐提出了自己的見解。比如，該公司落地了類似遺囑信托的家族信托項目，推出了股權家族信托，2020年還聯合藝術策展機構中立策略推出了藝術品消費選擇權信托。“這些產品都不是可以批量方式去復制的，每一個都會在公司內經歷前前后后比較漫長的論證和操作過程。”尹璐說，期待能在信托登記、稅收等制度上進行明確，從而可以把國內高凈值客戶的主要財富——包括公司股權以及一些實物資產、藝術品等，能比較順暢地加入信托的框架結構中。

    此外，基于財富傳承等信托目的，家族信托存續期限通常較長，期間信托資金的投資管理、信托事務執行、信托當事人可能出現的身份及聯系方式變更、信托公司人員變動等，都是信托公司需要妥善應對的問題。

    尹璐認為，發展家族信托，也需要信托公司有戰略定力，特別在業務初期需要一定的寬容和支持時，戰略定力就顯得尤為重要。