本報記者 邢萌

    近日，中國信托登記有限責任公司（以下簡稱“中信登”）發布一季度信托產品投資者相關數據，引來市場的普遍關注。從數據來看，截至一季度末，今年我國信托產品投資者數量新增近8萬，連續五個季度上升，而信托產品存量投資者的數量已接近90萬。

    然而，主要面向高凈值人群的“高收益、低風險”信托產品優勢卻在逐漸下降。從去年至今，隨著監管趨嚴，信托公司違約事件屢見不鮮，信托產品平均收益率也長期處于7%以下的低位。

    此形勢下的信托產品為何卻吸引更多投資者？有業內研究人士認為，投資者的增多與信托公司集中發力財富管理業務密切相關，信托產品在個人財富中保值增值的作用越來越得到投資者認可。

    信托產品投資者

    一季度新增近8萬

    今年一季度，國內新增的信托產品投資者絕大多數為個人投資者。

    中信登信托產品登記及信托受益權定期報送等相關數據顯示，2021年一季度末信托產品投資者數量較年初凈增7.92萬個，增幅為9.78%。其中，自然人投資者當季凈增加7.61萬人，占新增投資者數量的96%。2021年一季度末，信托產品存量投資者數量為88.87萬個，投資者數量持續增加，自2020年初以來連續五個季度上升。

    中信登表示，總體來看，在信托行業轉型過程中，信托產品投資者總數仍維持上升趨勢，而不斷豐富的產品線與服務體系則繼續有效支持投資者資產的保值增值，享受到了經濟發展的紅利。

    上述數據顯示，截至2021年一季度末，在全部存量信托產品中，自然人投資規模為3.50萬億元，呈持續上升趨勢，占比總規模的23.16%。從一季度新增信托產品的投資者情況來看，自然人投資規模同比增速接近20%。

    與此同時，今年以來，信托產品收益率卻處于7%以下的低位且違約風險提高。用益信托數據顯示，2021年4月份的集合信托產品的平均收益率為6.85%，環比減少0.03個百分點。再早之前，今年1月份到3月份的平均收益率分別為6.87%、6.92%、6.88%。另外，4月份發生信托產品違約事件16起，涉及金額62.70億元。從投向領域來看，基礎產業是4月份違約事件高發的領域。

    信托公司不斷提高財富管理服務水平，是投資者增多的重要原因。

    “盡管信托產品收益率下滑，但與銀行理財相比，仍具有一定的比較優勢。”用益信托研究員帥國讓對《證券日報》記者表示，伴隨著我國經濟的發展，私人財富管理迎來發展的高峰期，信托公司的財富管理能力也不斷得到加強。另外，經過多年的發展，信托這種法律關系也得到了越來越多投資者的認可。

    “信托公司積極回歸本源業務，財富管理能力、客戶服務能力不斷提升，信托產品逐漸受到自然人投資者的青睞。”百瑞信托博士后科研工作站研究員夏爽對《證券日報》記者解釋道，我國居民財富快速積累，信托產品能夠很好地滿足投資者財富保值增值的需求。信托業多措并舉推進投資者教育工作，投資者日趨理性和專業，信托產品的優勢被更多投資者理解和認可。

    多家頭部信托強調

    做強財富管理業務

    財富管理業務已成為信托公司尤其是業內頭部公司的重要轉型方向。

    云南信托在研報中指出，為順應信托業發展趨勢，較多排名靠前的公司注重資產管理和財富管理的規劃。從去年年報來看，如中信信托提出要“做實資產管理，做強財富管理”，中航信托提出“塑造另類投資、資產管理和財富管理三大戰略業務的核心能力與專業品牌”，光大信托則在財富管理總部下增設投資管理部、營銷管理部、機構部、智能科技部，通過增設專業化部門來加速業務轉型。

    信托業協會在研報中也指出，財富管理業務屬于監管鼓勵重點業務。《中國銀保監會關于推動銀行業和保險業高質量發展的指導意見》中明確提出“信托公司要積極發展服務信托、財富管理信托、慈善信托等本源業務”。信托公司應當加大財富管理信托拓展力度、提升客戶服務和資產配置能力，為投資者提供多層次、多元化的財富管理服務。

    事實上，信托公司在財富管理業務上具有諸多優勢。帥國讓表示，“其一，經過多年的深耕，信托公司在對信托制度的理解和運用具有先發優勢；其二，信托公司具有靈活的跨市場配置資產的政策優勢；其三，信托公司具有產品和服務的創新優勢，為客戶提供個性化的需求。”

    關于信托公司應如何發力財富管理業務，夏爽認為，第一，信托公司應從產品銷售導向到客戶需求導向轉變，提升資產的提供能力與甄選配置能力，持續為客戶提供多元化的優質服務；第二，堅持“線上+線下”戰略，在加大財富中心布局力度的同時，升級線上營銷，借助信息科技，不斷提升客戶體驗與服務質效；第三，注重與外部機構的合作，主動拓展銀行渠道的私行客戶群體，以提升客戶開發的效率。