本報記者 蘇向杲

    近日，由中國信托業協會主辦的貫徹落實信托業務新三分類工作交流會在拉薩召開。

    “新三分類”即今年6月1日實施的《關于規范信托公司信托業務分類的通知》提到的信托業務分類要求，該監管文件也被業界稱為“三分類新規”。在業內人士看來，三分類新規既是近兩年對信托業影響最大的監管文件之一，也是未來信托公司轉型發展的“總指揮棒”。

    目前，距離三分類新規落地實施已3個月有余，信托公司推進情況如何？在實操層面又有哪些難點？對此，多家信托公司在接受《證券日報》記者采訪時表示，公司在新規指引下，持續厘清業務邊界和服務內涵，加速轉型。不過，目前分類雖然有依據，但相應的業務規范和指引還缺乏配套制度支持，相關監管制度也需進行優化和調整。

    加速推進業務分類改革

    今年6月1日，三分類新規正式實施，新規將信托業務分為資產服務信托、資產管理信托、公益慈善信托三大類共25個業務品種。

    三分類新規正式實施已超過3個月，目前監管部門暫未披露新規實施后三大類業務發展情況。不過，用益金融信托研究院數據顯示，新規實施后集合信托（屬于資產管理信托）發行規模逐漸企穩回升，其根據公開資料不完全統計顯示，6月份集合信托產品發行規模環比下降19.20%，7月份、8月份環比分別增長3.26%、4.87%。

    具體來看，多家信托公司相關負責人告訴《證券日報》記者，公司正加速推進業務分類改革。其中，重慶信托相關負責人對記者表示，三分類新規明確了信托業務發展方向，自正式實施以來，公司以三分類體系為指導，大力推進業務分類改革，從業務流程、系統建設、內控治理等方面為業務轉型發展創造有利條件。

    該負責人進一步表示，具體來看，新規實施以來，公司加大標品資產管理信托投資研究，通過不斷優化系統、團隊、流程建設，TOF（基金中的信托）產品、標債投資、現金管理類業務得到快速發展。在資產服務信托方面，正加大資源投入，多筆資產證券化受托服務業務正陸續推進。財富管理服務方面，成立多款家族信托產品，新分類實施后，由于客群范圍擴大，公司正研究家庭服務信托新路徑。

    “三大類業務都在推進，總體情況較好。”一家中型信托公司相關負責人對《證券日報》記者表示，新規正式實施之前，公司已按征求意見稿內容提前推進改革。目前，在資產管理信托方面，公司上線了較多的證券投資類產品，主要為債券投資類，原有的地產、平臺類業務也從融資類往權益類轉型。資產服務信托方面，公司落地了風險處置服務信托，其他服務信托也在大力推進。公益慈善信托方面，公司也落地接近10單。

    渤海信托相關負責人表示，2023年，公司新設立標準化產品部，并引進涵蓋投研、運營、風控等標品信托業務人員。此外，今年8月底，公司標品業務投資交易和估值核算兩大系統正式上線。公司還持續優化內部業務審批流程，提升審批和交易效率，并下發多項配套制度，為標品業務發展提供制度保障。目前公司業務轉型初見成效。

    信托公司要補足短板

    在加速推進轉型的同時，信托公司也面臨一些挑戰和壓力。

    上述中型信托公司相關負責人表示，壓力主要體現在兩方面：其一，資產管理行業競爭激烈，券商、公募基金有先發優勢，信托公司要補足科技和投研短板；其二，資產服務信托方面主要是配套政策欠缺，如涉眾類預付資金管理業務、物業費管理業務等方面仍需政策支持。

    “下一步，信托公司要加快補短板，尤其是資產管理方面的IT系統、組織架構、考核等方面的短板，在此基礎上，還要發揮信托制度優勢，提升市場競爭力。此外，資產服務信托可以發揮既有優勢，大力推進家族信托、家庭財富管理等業務。”該中型信托公司人士表示。

    上述重慶信托負責人也表示，由于信托公司過去長期以非標私募投行業務為主導，而三分類新規強調投資組合管理和受托服務功能，這對信托公司資產配置能力提出了更高的要求。因此，公司在系統建設、團隊配置、風控體系方面都需要逐步進行優化和調整，以適應投資管理需要，這一過程需要時間積累和沉淀，好在三分類新規有過渡期。

    一家總部位于上海的信托公司人士對《證券日報》記者表示，目前不少信托公司都有轉型壓力，不過都在積極嘗試，目標是開拓出一條既符合監管要求又能盈利的經營模式，符合這些要求的產品包括證券標品業務、家族服務信托、家庭服務信托等。

    配套監管制度仍需優化

    除信托公司要圍繞新規深化改革之外，業界也呼吁監管出臺配套制度。

    上述重慶信托負責人表示，信托業務三分類是一項系統工程，后續相關配套監管制度難免需要優化和調整。目前雖然業務分類有了依據，但相應業務規范和指引還缺乏配套制度支持，這是目前公司三分類轉型最大的障礙，特別是資產服務信托作為信托業務的重要板塊，業務類別多達近20種，該類業務均不適用于資管新規，基本處于制度窗口期，相關業務甚至在市場中缺乏實際的運用場景和需求，資產服務信托領域的許多轉型和創新急需政策支持和制度依據。

    “新規實施后，監管部門收集過意見，公司也有反饋。整體看，部分業務確實需要配套制度，當然這并不容易，如資產服務信托相關監管規則可能需要多個監管部門協同推進，規則完善仍需時日。”上述中型信托公司人士說。

    此外，在中國信托業協會主辦的上述會議上，與會代表也認為，信托業務“新三分類”為信托業高質量發展指明了方向，資產服務信托前景廣闊，但其商業模式等關鍵問題仍有待繼續探索和厘清，社會認知度有待提高。