本報訊 （記者王寧）近日，淡水泉（北京）投資管理有限公司（以下簡稱“淡水泉投資”）發布研報表示，目前A股市場呈震蕩走勢，主題輪動較為明顯，銀行等防御類板塊表現較好，以中證2000、北證50指數為代表的小市值股票有沖高之勢。

    對于港股市場表現，淡水泉投資認為，近期赴港上市的“A+H”優質龍頭公司也走到市場的聚光燈前，這既得益于賺錢效應和增量資金推動，也反映出新消費、新科技等優質公司結構性增長潛力。對應到A股市場，同樣也有類似現象，例如基本面成長性好的公司，當前市場風格對基本面的權重會有更多反映。

    淡水泉投資認為，在諸多基本面交織下，一方面很多優秀公司通過自身競爭力展現出強大的經營韌性和成長能力，另一方面為自下而上選股提供更多的選擇機會。接下來，公司將繼續聚焦以下三方面，做好機會上的挖掘：一是高端制造領域具有全球化運營實力的頭部公司，這類公司在面對外部壓力挑戰時，有能力將產能外移，從中國制造走向全球制造。二是看好AI創新升級帶來的智能終端、消費電子、數據中心等產業鏈公司，這些企業仍具備較強盈利能力。三是布局以半導體設備、國產算力為代表的自主可控領域，這類機會更加能夠克服國際基本面沖擊；在內需方向，部分具備業績快速增長潛力的新消費頭部公司也是關注方向。

    站在當下時點，淡水泉投資認為，盡管仍存在一定不確定性，但從微觀層面看，優秀公司基于自身實力所展現的成長韌性，仍然提供相對稀缺的確定性。

（編輯 郭之宸）