當(dāng)前，新能源產(chǎn)業(yè)已成為我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的戰(zhàn)略支柱，光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能、新能源汽車等細(xì)分領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)加速成型。然而產(chǎn)業(yè)鏈條延伸、資金密集，對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈金融的響應(yīng)速度、風(fēng)控能力與服務(wù)模式提出新挑戰(zhàn)。2025年國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見》明確提出，要穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字人民幣研發(fā)應(yīng)用。中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳《浦東新區(qū)綜合改革試點(diǎn)實(shí)施方案（2023－2027年）》提出在綠色電力交易、碳交易等場(chǎng)景使用數(shù)字人民幣結(jié)算。這些政策將數(shù)字人民幣定位為銜接“數(shù)字金融”與“綠色金融”的核心工具。作為央行發(fā)行的法定數(shù)字貨幣，數(shù)字人民幣具備支付即結(jié)算、可編程、可追溯等技術(shù)特征，能有效打通產(chǎn)業(yè)鏈資金流、信息流和信用流，為破解新能源產(chǎn)業(yè)鏈金融痛點(diǎn)提供關(guān)鍵支撐。從央行推動(dòng)常態(tài)化試點(diǎn)到地方政府和金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新應(yīng)用，數(shù)字人民幣正加速成為賦能新能源產(chǎn)業(yè)鏈金融轉(zhuǎn)型升級(jí)的核心引擎。

    一、新能源產(chǎn)業(yè)鏈金融的現(xiàn)實(shí)困局

    我國新能源產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵階段，新能源產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新延伸至上游原材料、中游制造、下游應(yīng)用及配套服務(wù)等環(huán)節(jié)。然而，產(chǎn)業(yè)鏈金融體系仍存在多重堵點(diǎn)與痛點(diǎn)，制約新能源產(chǎn)業(yè)資本要素高效流通和產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同創(chuàng)新。

    一是支付結(jié)算效率低，資金回流慢。上游原材料采購多采用“預(yù)付款+尾款”模式，傳統(tǒng)銀行轉(zhuǎn)賬流程繁瑣，需經(jīng)多環(huán)節(jié)清算，到賬周期長(zhǎng)，致使中游制造企業(yè)資金占用成本高；下游新能源電站電費(fèi)結(jié)算依賴電網(wǎng)企業(yè)月度或季度對(duì)賬，資金回籠慢，影響企業(yè)再投資與產(chǎn)能擴(kuò)張，制約整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈資金周轉(zhuǎn)效率。

    二是融資匹配難，產(chǎn)業(yè)鏈信用傳導(dǎo)受阻。新能源產(chǎn)業(yè)鏈上下游大量為中小企業(yè)，資產(chǎn)輕、信用弱，傳統(tǒng)銀行以抵押為主的授信體系難以覆蓋，且這些企業(yè)各環(huán)節(jié)交易數(shù)據(jù)分散，存在信息不對(duì)稱，金融機(jī)構(gòu)難以準(zhǔn)確評(píng)估企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和履約能力，信用傳導(dǎo)成本高，導(dǎo)致銀行不敢貸、不愿貸。

    三是風(fēng)險(xiǎn)管控滯后，信用穿透與交易可視化不足。新能源產(chǎn)業(yè)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別手段單一，傳統(tǒng)信貸依賴人工核查與紙質(zhì)憑證，無法實(shí)現(xiàn)資金流、物流、信息流實(shí)時(shí)匹配，導(dǎo)致“虛假貿(mào)易”“重復(fù)質(zhì)押”等風(fēng)險(xiǎn)時(shí)有發(fā)生；且新能源部分企業(yè)資金流向透明度不足，增加金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露。

    二、數(shù)字人民幣的賦能邏輯與技術(shù)優(yōu)勢(shì)

    數(shù)字人民幣不僅是支付方式的更新，其底層邏輯更是支付體系、信用機(jī)制與監(jiān)管框架的全面重構(gòu)。其基于區(qū)塊鏈技術(shù)研發(fā)，具備實(shí)時(shí)到賬、可編程支付、全流程追溯、離線支付四大核心特性，能夠?yàn)楫a(chǎn)業(yè)鏈金融轉(zhuǎn)型升級(jí)提供技術(shù)支撐。

    一是可編程特性賦能精準(zhǔn)融資。數(shù)字人民幣嵌入智能合約后，可在“支付即結(jié)算”中自動(dòng)核驗(yàn)資金用途，實(shí)現(xiàn)“資金流”與“物流”的一一對(duì)應(yīng)。在新能源企業(yè)的原材料采購、設(shè)備安裝等環(huán)節(jié)，可通過智能合約自動(dòng)控制貸款撥付與支付路徑，確保“?？顚Ｓ?rdquo;，能有效提升金融資源配置效率。

    二是可追溯特性強(qiáng)化信用傳導(dǎo)。新能源產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)多、主體復(fù)雜，數(shù)字人民幣基于區(qū)塊鏈技術(shù)形成的可追溯賬本，可記錄企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的真實(shí)交易行為，形成動(dòng)態(tài)信用畫像，有利于金融機(jī)構(gòu)信用量化評(píng)估，實(shí)現(xiàn)“以數(shù)立信”，拓寬“信用貸款”邊界，打通新能源產(chǎn)業(yè)鏈上下游的融資堵點(diǎn)。

    三是實(shí)時(shí)結(jié)算提升資金周轉(zhuǎn)效率。數(shù)字人民幣可實(shí)現(xiàn)“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”即時(shí)到賬，大幅縮短資金在途時(shí)間。新能源產(chǎn)業(yè)鏈的上游原料采購、中游設(shè)備制造、下游電費(fèi)結(jié)算等環(huán)節(jié)支付均可通過數(shù)字人民幣錢包直接完成，實(shí)現(xiàn)“秒級(jí)清算、零手續(xù)費(fèi)”，顯著降低企業(yè)資金占用成本，促進(jìn)新能源產(chǎn)業(yè)鏈資金流轉(zhuǎn)提速。

    四是數(shù)據(jù)協(xié)同促進(jìn)智能風(fēng)控。數(shù)字人民幣底層數(shù)據(jù)可與能源、電力、海關(guān)、稅務(wù)等部門系統(tǒng)打通，通過AI模型實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)新能源企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營與資金流動(dòng)，可動(dòng)態(tài)評(píng)估項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)與履約能力，讓金融監(jiān)管從“事后審查”轉(zhuǎn)向“事中預(yù)警”，為新能源產(chǎn)業(yè)鏈金融構(gòu)建起智能、可信的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

    五是跨境結(jié)算助力全球新能源布局。當(dāng)前，我國光伏、儲(chǔ)能、電動(dòng)車等產(chǎn)業(yè)加快走出去，涉及跨境貿(mào)易、海外工程與境外結(jié)算。數(shù)字人民幣具備天然跨境支付潛能，可在“一帶一路”共建國家新能源項(xiàng)目中，通過雙邊合作試點(diǎn)實(shí)現(xiàn)本幣結(jié)算，減少匯兌損失，提升交易便利度，為新能源產(chǎn)業(yè)鏈全球化拓展提供高效、安全的金融通道。

    三、數(shù)字人民幣賦能新能源產(chǎn)業(yè)鏈的試點(diǎn)突破

    數(shù)字人民幣在新能源產(chǎn)業(yè)鏈金融的應(yīng)用，正從政策引導(dǎo)、技術(shù)驗(yàn)證逐步邁向體系化推廣，形成了一批可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｊ胶同F(xiàn)實(shí)樣本。

    一是地方試點(diǎn)先行，探索“綠電支付”新模式。在蘇州工業(yè)園區(qū)，數(shù)字人民幣被率先應(yīng)用于分布式光伏電站結(jié)算場(chǎng)景。企業(yè)通過數(shù)字人民幣錢包實(shí)時(shí)支付上游設(shè)備款項(xiàng)，電網(wǎng)公司則以數(shù)字人民幣結(jié)算電費(fèi)補(bǔ)貼，實(shí)現(xiàn)了“發(fā)電即結(jié)算、交易可溯源”。此外，青海省試點(diǎn)“數(shù)字人民幣+光伏電費(fèi)結(jié)算”模式，遼寧、廣東等自貿(mào)片區(qū)也將數(shù)字人民幣與電費(fèi)融資、設(shè)備采購結(jié)算綁定，形成“政策試點(diǎn)—模式復(fù)制”的全國推廣路徑。

    二是平臺(tái)企業(yè)參與，推動(dòng)場(chǎng)景落地與生態(tài)擴(kuò)容。國家電網(wǎng)、中國南方電網(wǎng)、中國電建等能源央企積極推進(jìn)數(shù)字人民幣在電力結(jié)算、碳交易、設(shè)備采購等領(lǐng)域的場(chǎng)景應(yīng)用。美團(tuán)集團(tuán)聯(lián)合郵政儲(chǔ)蓄銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行共同發(fā)起數(shù)字人民幣碳中和主題試點(diǎn)，打造綠色生活服務(wù)新生態(tài)。深圳市2024年聯(lián)合央行和比亞迪集團(tuán)推出“數(shù)字人民幣+新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈融資平臺(tái)”，通過整合訂單、物流和發(fā)票數(shù)據(jù)，為供應(yīng)商提供基于智能合約的定向貸款，并在貨款回籠后自動(dòng)償還。該平臺(tái)當(dāng)年已為200余家中小零部件供應(yīng)商提供融資超30億元，融資利率降低1.5個(gè)百分點(diǎn)。

    三是金融機(jī)構(gòu)聯(lián)動(dòng)，構(gòu)建“鏈上融資”服務(wù)體系。各類商業(yè)銀行已在多個(gè)新能源園區(qū)推出“數(shù)字人民幣+供應(yīng)鏈金融”綜合解決方案。江蘇省在儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)推出“數(shù)字人民幣+儲(chǔ)能電池質(zhì)押監(jiān)管平臺(tái)”，通過RFID和區(qū)塊鏈實(shí)時(shí)監(jiān)控質(zhì)押電池狀態(tài)，銀行可隨時(shí)核查并通過智能合約控制貸款發(fā)放與質(zhì)押處置流程。興業(yè)銀行持續(xù)推進(jìn)數(shù)字人民幣與綠色金融業(yè)務(wù)融合，落地福建省首筆以數(shù)字人民幣購買海洋漁業(yè)碳匯交易；在蘇州創(chuàng)新推出碳普惠收益權(quán)質(zhì)押模式，累計(jì)發(fā)放數(shù)字人民幣綠色金融貸款超70億元。

    四、數(shù)字人民幣引領(lǐng)新能源產(chǎn)業(yè)金融的未來圖景

    隨著數(shù)字人民幣試點(diǎn)范圍的不斷擴(kuò)大，其在新能源產(chǎn)業(yè)鏈的實(shí)踐應(yīng)用正從“單點(diǎn)突破”向“全鏈條滲透”，推動(dòng)支付、融資、風(fēng)控和跨境結(jié)算的全面升級(jí)。首先，數(shù)字人民幣將從“單一支付”向“綜合金融服務(wù)”升級(jí)，深度嵌入產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)。不僅提供結(jié)算功能，還將融合融資、保險(xiǎn)、碳交易等服務(wù)，實(shí)現(xiàn)與產(chǎn)業(yè)鏈“產(chǎn)、供、銷、運(yùn)”深度融合。

    其次，數(shù)字人民幣將從“中心化管理”向“分布式協(xié)同”升級(jí)，打通企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)與政府部門間的數(shù)據(jù)壁壘，形成分布式協(xié)同平臺(tái)。上下游企業(yè)與監(jiān)管部門共享鏈上數(shù)據(jù)，金融機(jī)構(gòu)據(jù)此提供精準(zhǔn)融資，政府可實(shí)時(shí)發(fā)放綠色補(bǔ)貼，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的高效協(xié)同與風(fēng)險(xiǎn)可控。

    同時(shí)，從“國內(nèi)應(yīng)用”向“國際跨境”延伸，支撐新能源產(chǎn)業(yè)全球化。隨著新能源產(chǎn)業(yè)“走出去”步伐加快，數(shù)字人民幣將助力企業(yè)降低跨境支付成本與匯率風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)通過鏈上碳數(shù)據(jù)應(yīng)對(duì)歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制（CBAM），增強(qiáng)我國新能源產(chǎn)品的國際競(jìng)爭(zhēng)力。

    總之，數(shù)字人民幣以數(shù)字化手段貫通產(chǎn)業(yè)鏈資金流、信息流與價(jià)值流，助力綠色金融從理念走向?qū)嵺`。從局部試點(diǎn)到體系重塑，數(shù)字人民幣正為新能源產(chǎn)業(yè)鏈金融注入新動(dòng)能、構(gòu)筑新格局，助力我國新能源產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，為“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供堅(jiān)實(shí)的金融支撐。

    作者：

    國務(wù)院國資委中國大連高級(jí)經(jīng)理學(xué)院雙碳評(píng)審專家、北京工業(yè)大學(xué)博導(dǎo)、中國電建正高級(jí)工程師 黃衛(wèi)根

    北京工業(yè)大學(xué) 陳亞會(huì)

（編輯 上官夢(mèng)露）