本報記者 田鵬

    回看2023年，在全面加強監管、防范化解風險大背景下，科創板深入學習貫徹中央經濟工作會議和中央金融工作會議精神，堅決落實“五個監管”要求，做到違規行為露頭就打、典型個案嚴懲重罰，立規矩、樹導向，持續凈化市場生態、嚴防亂象重演，推動科創板從改革“試驗田”努力成長為高質量發展的“示范田”。

    展望未來，上交所表示，科創板將著力消除監管真空、提高監管質效，以嚴監管保障風險防控有力有效，以強監管助推上市公司質量提升，引導上市公司、中介機構等市場主體共同維護好科創板健康、規范的市場生態，不斷提升資本市場服務科技創新能級。

    貫徹“零容忍”要求

    欺詐發行、財務造假等違法犯罪行為是資本市場的“毒瘤”，扭曲了資本市場價值發現、資源配置的信號功能，動搖了資本市場的信任根基，因此成為監管打擊的重點，對此類行為始終持“零容忍”態度。

    2023年4月21日，中國證監會對紫晶存儲、澤達易盛送達《行政處罰決定書》，認定兩公司存在欺詐發行、財務造假等重大違法行為。上交所則在第一時間依規盡速對兩公司啟動重大違法強制退市，堅決將其從科創板市場清退，并同步對控股股東、董事長等“首惡”作出公開認定終身不適合擔任董監高的頂格處理，推動行政、民事、刑事全方位立體追責。

    據悉，日前，紫晶存儲實際控制人及其一致行動人涉及欺詐發行證券罪已被采取刑事拘留措施。

    市場人士表示，嚴厲打擊科創板首批兩單欺詐發行、財務造假，充分體現了設立科創板并試點注冊制的初心，彰顯了上交所依法全面從嚴監管、加大資本市場打假防假力度、保護投資者合法權益的立場和決心，也增強了推動注冊制走深走實的信心。

    強化“嚴監管”理念

    近年來，上交所以定期報告審核為抓手，大力推進科技監管，持續提高對財務造假、資金占用等違規線索的發現能力。其中，2023年10月31日召開中央金融工作會議以來，陸續對羅普特、力源科技、卓錦股份3單科創板財務違規案件作出紀律處分決定，進一步震懾了財務信披違規行為。

    具體來看，針對上述3家公司的財務信息披露問題，上交所在日常監管中緊盯風險苗頭、預研預判，采取了年報審核問詢、發出監管函件、約談公司、約談保薦代表人等多項工作措施。

    在監管“抽絲剝繭”的追問下，公司財務疑點浮出水面。經中國證監會查實違規后，上交所依法依規對公司及相關責任人作出紀律處分決定，上述3家公司均被予以公開譴責，公司董事長、總經理等19名主要責任人亦被予以公開譴責，其他4名相關責任人被予以通報批評。

    此外，2023年12月22日，*ST慧辰因涉嫌虛假記載被北京證監局出具《行政處罰決定書》。前期，上交所已關注到*ST慧辰違規風險，緊盯可疑事項“六問一罰”。針對存在虛增收入和利潤的主要子公司信唐普華，上交所更是先后兩次發出問詢函，步步緊逼，密切關注信唐普華前后估值差異大、收入確認真實性存疑等問題。在行政處罰決定書認定后，上交所第一時間對公司及時任主要責任人員予以公開譴責。

    堅守“硬科技”定位

    規范使用募集資金、持續提升科創成色是科創板“硬科技”定位的重要體現。

    一方面，科創板持續引導公司推進募投項目建設、投向科技創新領域，加大監管問詢、違規懲戒力度。數據顯示，2023年，上交所累計發出監管函件85份，作出公開譴責1單、監管警示11單。

    例如，2023年11月4日，超卓航科公告披露募集資金被劃轉，上交所當晚即向公司發出問詢函，并在查實違規后及時與湖北證監局分別對公司及相關責任人出具監管警示和警示函、證監會同步立案，做到證券監管三點一線協同出手。

    在監管高壓下，超卓航科募集資金已快速通過實控人先行墊付方式收回，充分體現了當前資本市場“嚴監管”的形勢下，科創板“零容忍”的監管導向傳遞有力、落實見效。

    另一方面，科創板緊盯科創屬性變化，引導公司聚焦科創領域、深耕主營主業。重點關注核心技術人員離職、研發項目進展緩慢、研發投入大幅變動、專利訴訟等情形，對可能影響公司核心技術及競爭力的，及時采取監管措施，共發出各類函件近40份。同時，督促公司在對外投資、并購重組中堅守科創定位，針對資產收購、私募投資等事項共發出30余份監管函件，督促引導公司圍繞主業成長進行合規審慎決策，防范“有錢任性”、盲目擴張。

    壓實“看門人”責任

    壓實中介機構“看門人”責任是全面注冊制改革的重要著力點。科創板以提高上市公司質量為導向，堅持事中引導督促、事后嚴肅懲戒，持續推動中介機構歸位盡責。

    事中督促方面，2023年，科創板持續監管累計發函、約談持續督導機構、會計師等中介機構近60家次，并在2022年年報審核中試點中介機構執業自查，以自查表形式督促中介機構就財務真實性、資金占用、對外擔保等重大事項強化履職盡責。

    數據顯示，截至目前，科創板持續督導機構累計出具專項意見超萬份，對科創板公司的關聯交易、對外擔保、重大訴訟等事項進行核查把關，推動科創板公司提高規范運作水平。

    事后問責方面，針對中介機構履職盡責不到位，科創板自律監管的懲戒力度明顯加大，已累計對保薦機構或保薦代表人、審計機構或年審會計師出具通報批評1單、監管警示10單、面對面實施口頭警示15家次。其中，紫晶存儲的保薦代表人因未有效識別公司違規擔保事項、未督促公司按時回復監管問詢而兩次受罰，先后被實施通報批評及監管警示。

    盯緊“關鍵少數”

    實際控制人、控股股東、董監高等“關鍵少數”群體，是科創板公司穩健經營、規范運作的重要基礎。管住“關鍵少數”，就是從源頭抓起、把核心管住，能夠以點帶面，增強上市公司規矩意識，提高規范運作水平。

    2023年，共有約240名科創板“關鍵少數”收到上交所的“罰單”，包括38位科創板公司實際控制人、董事長等“一把手”。從處罰原因來看，主要涉及信息披露虛假或嚴重誤導性陳述、違規減持、未依法履行其他職責等。

    在嚴懲“關鍵少數”違規的同時，上交所同樣重視合規意識培育、違規行為預防。為貫徹“三開門”理念，科創板啟動并已持續開展299期“上市第一課”系列活動。在科創板新公司上市敲鑼儀式結束后，邀請公司董監高、保薦代表人參加“上市第一課”專場培訓，一對一講解科創板規范運作要求，助力科創板公司“關鍵少數”及時轉變角色、樹立規范意識，系好“第一粒紐扣”。

（編輯 郭之宸）