中國證券報(bào)記者了解到，近期有不少投資者因購買的銀行理財(cái)產(chǎn)品浮虧而進(jìn)行投訴，被投訴產(chǎn)品主要為R2（中低風(fēng)險(xiǎn)）產(chǎn)品，投訴理由多為產(chǎn)品涉嫌虛假宣傳。

    分析人士表示，中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品本身存在本金虧損的可能，大多數(shù)銀行在其產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)揭示書中描述明確。一方面，投資者在購買過程中，應(yīng)認(rèn)真閱讀說明書；另一方面，銀行銷售人員在對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行銷售時(shí)，要充分闡明風(fēng)險(xiǎn)。此外，銀行對(duì)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)也有待細(xì)化。

    R2等級(jí)產(chǎn)品受關(guān)注

    一位投資者告訴記者：“今年5月購買了某股份行的一只產(chǎn)品，宣稱100%投資固定資產(chǎn)，R2級(jí)低風(fēng)險(xiǎn)，歷年年化收益率約5.1%。但自購買后，本金就開始虧損，沒有盈利過。”該客戶認(rèn)為，此產(chǎn)品涉嫌虛假宣傳，因此進(jìn)行了投訴。

    同樣，一家國有大行理財(cái)子公司的某只R2等級(jí)產(chǎn)品也遭到了投資者投訴。該投資者表示：“花了50萬元購買的產(chǎn)品，一個(gè)月就已經(jīng)浮虧近2000元了，實(shí)在不能接受。”

    記者走訪網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前的確存在部分銷售人員在銷售過程中對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)含糊其辭的情況。不過，也有不少銷售人員非常謹(jǐn)慎。某國有大行支行理財(cái)經(jīng)理告訴記者：“現(xiàn)在給客戶推薦理財(cái)產(chǎn)品都非常謹(jǐn)慎了，對(duì)于購買理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)驗(yàn)不是很豐富、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的人群，一般只推薦保本型理財(cái)產(chǎn)品；對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)，且比較了解凈值型產(chǎn)品特點(diǎn)的人群，才會(huì)推薦非保本理財(cái)產(chǎn)品。但不少客戶并沒有耐心聽風(fēng)險(xiǎn)提示，只關(guān)心收益率。”

    金融監(jiān)管研究院副院長周毅欽認(rèn)為，以后銀行理財(cái)產(chǎn)品不再會(huì)繼續(xù)維持過去收益性、流動(dòng)性、安全性都較好的“不可能三角”，收益高、流動(dòng)性好的產(chǎn)品必定有一定的風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)。“投資者必須改變以往‘低頭閉眼’買理財(cái)?shù)姆绞剑?lsquo;抬頭睜眼’認(rèn)真閱讀產(chǎn)品說明書，辨析風(fēng)險(xiǎn)，選擇適合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的理財(cái)產(chǎn)品。”周毅欽提到。

    風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)應(yīng)精細(xì)化

    中國理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，銀行理財(cái)子公司目前共發(fā)行了1949只產(chǎn)品。其中，權(quán)益類4只、混合類454只、固收類1491只。從風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分類來看，1949只產(chǎn)品中，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為一級(jí)（即低風(fēng)險(xiǎn)）的有20只；等級(jí)為二級(jí)（即中低風(fēng)險(xiǎn)）的有724只；等級(jí)為三級(jí)（即中等風(fēng)險(xiǎn)）的有1200只；等級(jí)為四級(jí)（即中高風(fēng)險(xiǎn)）的有4只，分別為工銀理財(cái)·工銀財(cái)富系列工銀量化理財(cái)-恒盛配置理財(cái)產(chǎn)品、陽光紅300紅利增強(qiáng)、陽光橙優(yōu)選配置和陽光紅衛(wèi)生安全主題精選；等級(jí)為五級(jí)（即高風(fēng)險(xiǎn)）的目前僅有1只，為招銀理財(cái)招卓滬港深精選周開一號(hào)權(quán)益類理財(cái)計(jì)劃。

    由此可見，銀行理財(cái)子公司迄今發(fā)行的產(chǎn)品中，處于投訴“重災(zāi)區(qū)”的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為中低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品占比達(dá)37.15%，中等風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品占比更是高達(dá)61.57%。

    某銀行業(yè)研究員表示，銀行凈值化轉(zhuǎn)型的推進(jìn)，疊加今年以來金融市場整體風(fēng)險(xiǎn)的上升，個(gè)別金融產(chǎn)品價(jià)格產(chǎn)生極端波動(dòng)。一方面，銀行應(yīng)該加強(qiáng)投資者教育，改變投資者對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的印象仍停留在過去“保本保息”的狀態(tài)；另一方面，銀行的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)需要進(jìn)一步細(xì)化。

    一位銀行人士告訴記者，現(xiàn)在銀行對(duì)銷售出臺(tái)了多種合規(guī)要求，并且對(duì)基層銷售人員組織了相應(yīng)培訓(xùn)，尤其是向客戶告知“業(yè)績比較基準(zhǔn)”和實(shí)際收益率的區(qū)別。

    在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)細(xì)化方面，交通銀行此前發(fā)布了新版的《投資者風(fēng)險(xiǎn)提示調(diào)整后等級(jí)名稱和表述情況表》，將銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分成6級(jí)，最高等級(jí)是激進(jìn)型，并提示購買激進(jìn)型產(chǎn)品的客戶“最壞的情況下可能導(dǎo)致失去全部投資本金，并對(duì)投資所導(dǎo)致的任何虧損承擔(dān)責(zé)任”。