◎記者張瓊斯○編輯陳羽

    上海證券報記者12月3日獲悉，工銀理財、建信理財、招銀理財、光大理財4家試點機構的首批養老理財產品，已于全國銀行業理財信息登記系統中完成申報。業內人士稱，首批養老理財產品具有穩健性、長期性、普惠性等特點。首批養老理財產品起購金額低至1元，總費率收取遠低于其他理財產品；產品還引入目標日期策略、平滑基金、風險準備金、減值準備等，進一步增強風險抵御能力。

    具備長期性、穩健性、普惠性特點

    記者梳理中國理財網信息發現，首批發行的4只產品均為封閉式凈值型的公募理財產品，產品期限均為5年，募集起始日均為12月6日。除了光大理財產品為混合類，其他3只產品均為固定收益類；風險等級從二級到三級不等。

    工銀理財的產品在武漢和成都銷售，建信理財、招銀理財的產品在深圳銷售，光大理財的產品在青島銷售。4家試點機構均采取“線上+線下”多渠道銷售。武漢、成都、深圳、青島4個試點地區符合條件投資者，可持當地個人身份證赴對應機構的銷售網點處，或通過網上銀行、手機銀行等途徑購買養老理財產品。單一個人投資者購買的全部養老理財產品合計金額不超過300萬元。

    “與一般理財產品相比，養老理財產品更突出長期性、穩健性、普惠性特點。”銀保監會創新部資管一處處長宋敏杰表示。

    穩健性方面，養老理財產品設計以安全策略為主，產品主要投向為固定收益類資產，并引入了目標日期策略、平滑基金、風險準備金、減值準備等方式，進一步增強產品風險抵御能力。

    長期性方面，首批養老理財產品期限相對較長，封閉式產品期限為5年，旨在引導投資者合理規劃養老理財投資，樹立長期投資、合理回報的投資理念。

    總費率遠低于其他理財產品

    多家理財公司高管表示，首批養老理財產品1元起售，總費率遠低于其他理財產品，不收取超額管理費，而且進行了定期分紅等安排。

    “養老理財產品面向廣大老百姓，1元起投、1元遞增，以期惠及更多的投資者。”光大理財總經理潘東表示，光大理財執行養老理財專項優惠費率，保持零認購費和零銷售服務費，管理費僅0.1%。

    招銀理財投資總監、首席權益投資官范華透露，招銀理財此次發售的養老試點產品增設分紅安排，產品成立滿半年后可按季度分紅；針對投資者罹患重疾等特殊情形，設置了提前贖回安排，以彰顯人性關懷。

    工銀理財副總裁王海峰建議，投資者購買養老理財產品要與自身的養老規劃相匹配。通過工行個人客戶風險承受能力評估問卷，被評定為平衡型、成長型、進取型的有投資經驗的客戶，可參與投資工銀理財此次的養老理財產品。

    搭載平滑基金等保障機制

    國家金融與發展實驗室副主任曾剛表示，養老理財產品應兼顧收益與安全，在產品設計上以中低風險為主、兼顧收益；在期限設計上為中長期。

    建信理財總裁謝國旺表示，建信理財的養老理財產品，建立了風險準備金、平滑基金、減值準備“三合一”的保障機制，按照產品管理費收入的20%比例計提風險準備金并進行單獨管理，將超額收益部分按照一定比例納入平滑基金，專項用于合理平滑養老理財產品收益，充分計提減值準備和風險資本，多重風控保障，力求更穩健的投資收益。

    從產品設計與投資策略看，首批試點養老理財產品如何實現養老資金的穩健增值？

    謝國旺表示，建信理財養老理財產品致力于補充投資者養老需求，強化資金的風控保障，打造系列產品“真養老”的特征屬性。在底層資產層面，5年起步的投資期限意味著養老理財產品擁有跨周期、長期限投資的空間，有機會支持新興高技等符合國家戰略導向的產業發展，并享受紅利；將擇優配置建行集團嚴篩項目，重點配置先進制造業、清潔能源、科技創新等領域的市場化優質資產。

    潘東表示，將發揮銀行理財多資產、多策略優勢做投資組合，擬投資于債券、非標準化債權類資產、股票多頭、量化中性策略類資產、資管產品等。