證券時報記者 孫璐璐 王君暉

    9月10日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關于開展養(yǎng)老理財產品試點的通知》，結合國家養(yǎng)老金融領域改革試點區(qū)域，選擇“四地四家機構”開展養(yǎng)老理財產品試點。證券時報記者了解到，目前，工銀理財、建信理財、招銀理財和光大理財四家試點機構首批養(yǎng)老理財產品已成功于全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)中完成產品申報。12月3日起，投資者可在中國理財網上查詢產品相關信息。四家試點機構的首批養(yǎng)老理財產品將于12月6日起正式發(fā)售。

    銀保監(jiān)會創(chuàng)新部資管一處處長宋敏杰在首批試點養(yǎng)老理財產品通氣會上表示，首批養(yǎng)老理財產品具有穩(wěn)健性、長期性、普惠性等特點。

    產品都是5年期以上，有利于探索跨周期投資模式，資金有利于支持我國經濟高質量發(fā)展，使人民群眾能夠獲得相對穩(wěn)健的投資收益；風險管理方面，通過引入平滑基金機制，保障產品穩(wěn)健運行；產品設計更加注重養(yǎng)老屬性，投資策略和理念更加穩(wěn)健，投資標的選擇更加審慎，更符合投資者生命周期特點；產品費率比其他理財產品更加優(yōu)惠。

    按照銀保監(jiān)會安排，四家試點機構的首批養(yǎng)老理財產品只能在指定試點城市銷售。具體來說，工銀理財在武漢市和成都市，建信理財和招銀理財在深圳市，光大理財在青島市開展養(yǎng)老理財產品試點。試點期限暫定一年。試點階段，單家試點機構養(yǎng)老理財產品募集資金總規(guī)模限制在100億元人民幣以內。

    據了解，四家試點機構均采取“線上+線下”多渠道銷售，四個試點地區(qū)符合條件投資者可持當?shù)貍€人身份證赴對應機構的銷售網點處，或通過網上銀行、手機銀行等途徑購買養(yǎng)老理財產品。

    養(yǎng)老理財產品設計以安全策略為主，首批產品引入平滑基金、風險準備金、減值準備等方式，進一步增強產品風險抵御能力。工銀理財副總裁王海峰表示，此次試點的養(yǎng)老理財產品設置了專門的風險管理機制。其中，平滑基金方面，針對每個產品均單獨設置平滑基金，當一定期限內投資收益超過業(yè)績比較基準時，將超出部分的部分比例提取出來，遇到極端市場收益不理想時再回補至本產品，若到期時仍有剩余則全部回補給對應的產品，實現(xiàn)“削峰填谷”降低凈值波動的目標。風險準備金，將按照產品固定管理費的20%計提，這比一般理財產品的計提比例要高。同時按照最新會計準則要求，結合預期信用損失方法計提減值準備。上述機制有助于增強風險抵御能力，促進業(yè)務穩(wěn)健運行，提升客戶持有體驗。

    招銀理財投資總監(jiān)范華表示，養(yǎng)老理財產品試點工作，標志著當前我國居民在社保養(yǎng)老、儲蓄養(yǎng)老、以房養(yǎng)老、保險養(yǎng)老等養(yǎng)老模式的基礎上，得以進一步運用養(yǎng)老理財這一配置工具實現(xiàn)財富的保值增值，這被看作是應對人口老齡化挑戰(zhàn)的有意實踐。

    宋敏杰表示，銀保監(jiān)會把發(fā)展系列養(yǎng)老金融產品，作為完善我國多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系的重要工作。前期已開展了專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點。目前，養(yǎng)老理財試點產品的推出將進一步豐富養(yǎng)老金融產品供給。下一步，銀保監(jiān)會還將研究推動養(yǎng)老儲蓄業(yè)務試點，積極滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老金融需求。