專家預計試點范圍將會繼續擴大

    本報記者 彭妍

    自《關于開展養老理財產品試點的通知》落地，我國養老理財產品試點至今已滿一年。試點一年來，各銀行養老理財產品募集及運營情況備受市場關注。

    近日，《證券日報》記者走訪北京地區多家銀行網點發現，銀行養老理財產品發售節奏不斷提速，從銷售情況來看，多數養老理財產品在募集期結束之前就已提前售罄。

    中信證券首席經濟學家明明對《證券日報》記者表示，養老理財產品受到投資者歡迎，首先是因為第一支柱對財政補貼依賴度日益加深，急需養老理財產品等第三支柱養老金融產品補位；其次是養老理財產品業績基準較高，收益率對投資者吸引力度較大。

    中國理財網數據顯示，截至9月16日，工銀理財、建信理財、農銀理財、招銀理財、光大理財、中郵理財、中銀理財、交銀理財、貝萊德建信理財9家理財子公司共發行48只養老理財產品，募集資金已超過900億元（截至目前，獲批試點機構中的另兩家理財子公司信銀理財、興銀理財暫未發行養老理財產品）。從投資性質來看，產品類型多為固定收益類、混合類理財產品。此外，多數產品業績比較基準集中在年化5%至8%之間。

    明明預計，未來養老理財產品試點范圍將會繼續擴大，滿足更多人的養老金融需求。養老理財產品種類將會趨于多樣化，數量也將呈現出井噴式發展的態勢，持續推動我國養老第三支柱的建設。

    近期，第二批試點機構的養老理財產品相繼發售。《證券日報》記者獲悉，養老理財產品市場反響積極，近期發行的兩期養老理財產品均已提前完成募集，其中有部分產品發售后兩天內售罄。北京市多家銀行營業網點的理財經理對記者表示，“由于收益相對穩健、認購門檻低等特點，養老理財產品的市場關注度和認可度逐漸升溫。”

    對此，易觀分析金融行業高級分析師蘇筱芮表示，一方面養老理財產品契合巨大的養老需求，另一方面養老理財產品具備門檻低、風險較小、收益相對較高等特征，與養老理財的目標客戶人群特征相匹配。

    業內人士指出，養老理財產品在一年的時間就實現了快速發展，從側面反映了第三支柱養老金融市場的廣闊需求，預計養老理財產品將迎來更為廣闊的市場空間。

    中國銀行研究院博士后杜陽建議，試點理財公司要建立注重長期收益與風險考量的產品體系，在風險可控范圍內，適度增強中長期限資管產品收益水平。并且根據不同階段的風險偏好、財富積累、收入現金流等特征，形成不同年齡客群的差異化、系統化產品組合，進一步強化養老理財產品穩健性、長期性以及普惠性的特點。

    蘇筱芮認為，對于銀行機構來說，在產品方面需加強產品設計；在渠道方面，在遵守合規要求的前提下，探索更為精準的營銷宣傳方式和銷售渠道。