本報(bào)記者 彭妍

    資管新規(guī)落地后，理財(cái)產(chǎn)品完成凈值化轉(zhuǎn)型。面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)激烈的理財(cái)市場(chǎng)，銀行理財(cái)子公司紛紛搶灘互聯(lián)網(wǎng)代銷渠道，尋求破圈。

    對(duì)于銀行理財(cái)子公司拓展互聯(lián)網(wǎng)代銷渠道的影響，星圖金融研究院副院長(zhǎng)薛洪言對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，現(xiàn)階段，非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不具備銷售銀行理財(cái)產(chǎn)品的資質(zhì)，銀行理財(cái)子公司主要在銀行同業(yè)范圍內(nèi)拓展銷售渠道。產(chǎn)品發(fā)行方意在擴(kuò)大銷售觸及范圍，擴(kuò)大產(chǎn)品規(guī)模，銷售方意在搭建銀行理財(cái)一攬子產(chǎn)品貨架，為本行客戶提供更好的體驗(yàn)。

    理財(cái)子公司布局互聯(lián)網(wǎng)代銷

    近日，微眾銀行與恒豐理財(cái)達(dá)成理財(cái)產(chǎn)品代銷合作，合作時(shí)間定于2024年1月9日至2027年1月9日，在此期間，恒豐理財(cái)將委托微眾銀行開展理財(cái)產(chǎn)品代銷活動(dòng)。

    目前，微眾銀行已與多家理財(cái)子公司達(dá)成代銷合作。從代銷產(chǎn)品的情況來看，微眾銀行展示的理財(cái)產(chǎn)品代銷頁面顯示，其推薦的多為中小銀行下屬理財(cái)子公司的產(chǎn)品。

    網(wǎng)商銀行App顯示，該行目前合作的銀行理財(cái)子公司包括農(nóng)銀理財(cái)、交銀理財(cái)、平安理財(cái)、興銀理財(cái)、光大理財(cái)在內(nèi)的14家機(jī)構(gòu)。

    從銀行理財(cái)子公司與主流互聯(lián)網(wǎng)銀行合作情況來看，國(guó)有大行的理財(cái)子公司對(duì)上線互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)并不那么積極，部分股份制銀行和中小型銀行的理財(cái)子公司對(duì)于開拓互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)渠道則較為熱衷。

    談及多家銀行發(fā)力布局互聯(lián)網(wǎng)代銷的原因，中國(guó)銀行研究院研究員杜陽在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，一是擴(kuò)大市場(chǎng)份額。通過布局互聯(lián)網(wǎng)代銷合作，能夠拓寬銷售渠道，提高產(chǎn)品知名度和市場(chǎng)份額。二是提高中間業(yè)務(wù)收入。代銷理財(cái)產(chǎn)品可以帶來穩(wěn)定的手續(xù)費(fèi)收入，推動(dòng)財(cái)富管理業(yè)務(wù)收入的可持續(xù)增長(zhǎng)。三是應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)壓力。在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境下，理財(cái)子公司需要不斷拓展銷售渠道，以應(yīng)對(duì)同業(yè)帶來的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

    拓展代銷渠道面臨諸多挑戰(zhàn)

    在資管新規(guī)打破剛性兌付和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的雙重壓力下，銀行理財(cái)子公司單純依靠母行的渠道資源已經(jīng)難以形成競(jìng)爭(zhēng)力，而拓展代銷渠道成為銀行理財(cái)子公司的必然選擇。

    目前，越來越多的互聯(lián)網(wǎng)銀行與多家理財(cái)子公司先后達(dá)成代銷合作。在杜陽看來，隨著多家銀行布局互聯(lián)網(wǎng)代銷渠道，后續(xù)影響可能有幾個(gè)方面：首先是可能會(huì)加劇行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。銀行理財(cái)子公司需要不斷提升自身競(jìng)爭(zhēng)力，以爭(zhēng)取更多市場(chǎng)份額。其次是會(huì)推動(dòng)產(chǎn)品差異化發(fā)展，有助于推動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新。再者是會(huì)提升投資者的投資體驗(yàn)。投資者可以通過互聯(lián)網(wǎng)代銷渠道獲取更多理財(cái)產(chǎn)品選擇，同時(shí)，銀行理財(cái)子公司之間的競(jìng)爭(zhēng)也將促使產(chǎn)品費(fèi)率更加合理，一定程度上會(huì)提升投資者的收益水平。

    當(dāng)然，拓展代銷渠道并非易事，銀行理財(cái)子公司需要面對(duì)諸多挑戰(zhàn)。比如，如何選擇合適的代銷產(chǎn)品、如何與代銷機(jī)構(gòu)建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，提升自身的投研能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平等。

    杜陽表示，銀行布局互聯(lián)網(wǎng)代銷業(yè)務(wù)需要注意以下幾方面：一是合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。銀行應(yīng)確保互聯(lián)網(wǎng)代銷業(yè)務(wù)符合相關(guān)規(guī)定，如關(guān)于金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、個(gè)人信息保護(hù)等方面的規(guī)定。同時(shí)，銀行還需確保業(yè)務(wù)流程是否符合監(jiān)管要求。二是產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。銀行在選擇代銷產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)充分了解產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)，確保產(chǎn)品的穩(wěn)健性和合規(guī)性。同時(shí)，需做好產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的揭示和信息披露工作，讓消費(fèi)者在了解產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上做出適當(dāng)投資決策。三是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。銀行需要關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，包括系統(tǒng)安全性、數(shù)據(jù)隱私保護(hù)、網(wǎng)絡(luò)故障等方面。四是營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)。銀行在開展互聯(lián)網(wǎng)代銷業(yè)務(wù)營(yíng)銷時(shí)，不得虛假宣傳或誤導(dǎo)消費(fèi)者。同時(shí)，銀行需關(guān)注營(yíng)銷活動(dòng)的合規(guī)性，避免因營(yíng)銷手段不當(dāng)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。

    招聯(lián)首席研究員董希淼在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，銀行開展財(cái)富管理業(yè)務(wù)，應(yīng)更多地與其他業(yè)務(wù)形成交叉融合、互補(bǔ)合作、互惠共贏。為此，銀行和理財(cái)子公司應(yīng)堅(jiān)持“開放銀行”理念，擴(kuò)大并深化與外部機(jī)構(gòu)合作，探索輕型運(yùn)營(yíng)模式，堅(jiān)持“為客戶創(chuàng)造價(jià)值”，由產(chǎn)品銷售模式向買方投顧模式轉(zhuǎn)型。在此基礎(chǔ)上，積極自建或融入同業(yè)構(gòu)建的財(cái)富管理生態(tài)圈，共建面向客戶和未來的財(cái)富管理新生態(tài)。