本報記者 肖偉

    臺風來臨，暑氣見消，夏季用電高峰期已過。雖然煤炭價格仍處高位，港口庫存處于低位，但是煤炭采購商心態謹慎，對于今年煤炭行情持觀望態度。業內人士及分析人士向《證券日報》記者表示：“用煤淡季已到，年底行情還早，當下一段時間內的煤炭行情如何演繹，取決于產業政策因素，若國內限制及加速淘汰落后產能，可為煤炭價格構成一定支撐，并利好頭部企業。”

    高溫天氣消退

    用電量趨于回歸

    夏季高溫漸行漸遠，位于長沙河西的蜜雪冰城門店生意也變得清淡起來。門店工作人員李曼向《證券日報》記者表示：“白天最高氣溫一下子跌下來近10℃，天氣沒有那么燥熱了。中午晚上的客流量都在減少，門店里開動的設備都處在待機狀態。和8月份相比，現在門店日耗電量只有一半左右。空調、柜機、制冰機的用電量沒有那么大。”

    國網湖南省電力有限公司長沙供電分公司工作人員也表達了類似的觀點：“每年9月份開始，湖南地區的夏季用電高峰就趨于結束了，要到11月份末或者12月份初才會開啟迎峰度冬的用電高峰期。而且南方地區冬季用電高峰遠不如夏季用電高峰，除非出現極端冷冬行情。”

    無獨有偶，9月7日晚間，有“陸地煤河”之稱的大秦鐵路發布8月份生產經營數據簡報。簡報數據顯示，2023年8月，核心經營資產大秦線貨物運輸量完成3489萬噸，同比減少3.06%。日均運量112.55萬噸。大秦線日均開行重車74.4列，其中，日均開行2萬噸列車53.2列。2023年1月份至8月份，大秦線累計完成貨物運輸量2.79億噸，同比減少1.24%。

    對于以上數據出現同比回落的情況，財信期貨投資服務中心負責人蘇斌并不驚訝。他向記者表示：“不僅僅是極端高溫天氣因素消退對煤炭消費量有一定影響，也有其他方面的因素在起作用。今年以來，多地上馬的光伏、風電、先進儲能項目陸續完工并網，特別是西電東送的關鍵工程完工交付，客觀上減少了北煤下海的運輸量和本地煤炭的消耗量。”    

    觀望氣氛漸濃

    政策帶來支撐

    9月7日下午，上海鋼聯在微信官方公眾號上發布近期煤炭市場行情數據。數據顯示，由于產地安檢力度加嚴，部分煤礦生產受此影響報價連續上漲，加之海運成本上升，國際煤價上漲，出現國內煤炭和進口煤炭價格倒掛的情況，截至9月6日，本輪煤炭價格累計上漲幅度約55元/噸。

    上海鋼聯還表示，由于終端客戶處在需求淡季，價格上漲帶來濃厚觀望情緒，各地采購商拿貨不積極，高價流標情況逐漸增多，而到港庫存處在低位水平，環渤海七大港庫存降至1970萬噸，為年內最低水平。

    長沙新港是水運煤炭的中轉樞紐之一。《證券日報》記者致電該港工作人員，對方表示，到港煤炭數量確有一定下降，從該港口送往湖南各地火力發電廠、主要工業企業的煤炭數量也有明顯回落，部分采購商預判后續煤炭價格看跌，當前進貨太多或會造成被動局面。

    雖然進入煤炭消費淡季，但是A股煤炭板塊表現不俗。東方財富CHOICE終端顯示，煤炭指數（代碼：000820）自8月中旬以來一路上行，從3538.19點漲至4044.86點，當前仍處在4000點附近。

    為何煤炭消費淡季已到，煤炭指數卻一路高歌？記者關注到，9月6日消息，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發關于進一步加強礦山安全生產工作的意見。停止新建產能低于90萬噸/年的煤與瓦斯突出、沖擊地壓、水文地質類型極復雜的煤礦。新建煤與瓦斯突出、沖擊地壓、水文地質類型極復雜的煤礦原則上應按采煤、掘進智能化設計。煤礦、金屬非金屬地下礦山、尾礦庫等礦山的安全設施設計審查和安全生產許可證審批由省級以上礦山安全監管部門負責，不得下放或者委托。

    騰江投資首席研究員毛騰江向記者分析：“上述產業政策的優化調整作用或為A股煤炭板塊帶來一定正面影響。南方地區是煤炭消費大區，但是煤炭質量一般，地質構造復雜，前期投入較大，不利于擴大生產規模。這一政策出臺后，煤炭落后產能將加速出清，先進產能將加速向北部產煤區集中，特別是擁有優質礦山、掌握先進技術、物流能力較強的頭部企業受益頗多，從而贏得投資市場的關注。”

    9月8日，中信證券發布研究報告，礦山安全生產政策加碼，政策提出停止建設高危小規模礦井，也明確提出“規范煤礦生產能力管理和核定工作”，后續國內供給釋放節奏或放緩，支撐煤價預期。隨著順周期市場風格的催化，以及國內煤價預期的好轉，預判A股煤炭板塊估值提升行情有望延續。

（編輯 白寶玉）