本報記者 王寧

    2月26日，中國期貨業協會（以下簡稱“中期協”）發布的最新數據顯示，全國150家期貨公司1月份合計實現凈利潤僅為0.54億元，環比和同比降幅均超九成。與此同時，期貨公司營業收入和客戶權益等多項數據，也出現不同程度的下降。

    中期協表示，1月份全行業凈利潤環比大幅下降，主要原因在于四方面：一是交易所手續費減收政策調整，導致經紀業務手續費收入減少；二是由于季度末結息，去年12月份利息收入增加，今年1月份恢復正常水平；三是受市場行情影響，自有資金投資產生的投資收益及公允價值變動收益大幅下降；四是期貨子公司于年末分紅，相關投資收益大幅增加，1月份恢復正常水平。

    客戶權益降至1.33萬億元

    中期協數據顯示，1月份全行業資產總額為1.56萬億元，環比下降5.65%，同比下降9.93%。其中，客戶權益更是降至1.33萬億元，環比和同比分別下降6.54%、12.10%。

    數據顯示，1月份，全行業實現營業收入22.46億元，環比下降53.74%、同比下降23.23%；手續費收入為18.31億元，環比下降25.80%、同比增長35.18%；凈利潤為0.54億元，環比下降95.15%、同比下降93.02%，均超九成。整體來看，除了手續費同比實現正增長外，其余均為下降態勢。

    “手續費優化政策帶來兩方面變化：一是高頻類策略交易量下降；二是手續費收入出現回調，尤其是對高頻客戶帶來短期沖擊。”國元期貨研究咨詢部負責人吳菁琛向《證券日報》記者表示。

    據吳菁琛介紹，從各轄區來看，上海轄區期貨公司手續費收入環比下降4.56億元，占全市場手續費降幅的71.56%。此外，由于結息日在每季度末，故去年12月份利息收入大幅增加，但今年1月份未結息，營業收入出現大幅下降。

    五礦期貨研究中心投研經理蔣文斌告訴記者，1月份多項經營數據出現不同程度下跌，主要受交易所手續費減收政策調整、機構自有資金投資減少等因素影響。

    “增產不增收”現象猶存

    長期以來，期貨市場存在“增產不增收”現象，今年1月份尤為明顯。中期協數據顯示，1月份全市場交易額為44.05萬億元，同比增長47.09%；交易量5.9億手，同比增長42.18%。

    在多位業內人士看來，雖然開年行業整體表現不佳，但風險與機遇并存，各期貨公司應結合自身情況，及早布局抓住市場發展機遇。

    “今年公司將融入股東‘產業投行+產業投資+產業研究+綜合財富管理’的服務鏈條，加強金融機構和產業客戶的服務。”吳菁琛說。

    “今年將是公司轉型發展的關鍵階段，接下來將持續打造研究驅動業務發展的新引擎，持續提升投研能力，努力把公司打造成為大宗商品風險管理的‘智腦’。”五礦期貨戰略運營管理部相關負責人表示，今年交易手續費返還等政策調整，將給行業經營帶來顯著壓力，“增產不增收、增收不增利”問題愈發突出，行業正面臨重要的轉型變革窗口。

    “今年初實施的交易手續費減免政策，會對過度依賴經紀業務收入的公司產生極大影響。可以預期，此舉未來對中小型期貨公司出清概率很高，期貨行業集中度也會進一步提升。”金信期貨研究院高級研究員張召舉表示。