本報(bào)記者 王寧

    日前，中國證監(jiān)會(huì)主席吳清在十四屆全國人大三次會(huì)議經(jīng)濟(jì)主題記者會(huì)上表示，資本市場支持科技企業(yè)不只有上市一條路，也不只有股票一種工具，債券、可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股、資產(chǎn)證券化、期權(quán)、期貨等產(chǎn)品和工具也可以有所作為，能夠提供“接力棒”式的融資支持和服務(wù)。

    作為金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)重要一環(huán)、資本市場的重要補(bǔ)充，近年來期貨、期權(quán)等衍生品市場發(fā)展迅速。截至目前，已上市期貨期權(quán)品種共計(jì)146個(gè)，覆蓋了金屬、農(nóng)業(yè)、工業(yè)等板塊，為相關(guān)實(shí)體產(chǎn)業(yè)提供了有效的價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

    今年全國兩會(huì)期間，多位全國人大代表圍繞期貨市場發(fā)展方向、創(chuàng)新服務(wù)等積極建言，他們認(rèn)為，未來期貨市場還需以加快品種供給和“保險(xiǎn)+期貨”等為主要抓手，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效。與此同時(shí)，多家期貨公司相關(guān)負(fù)責(zé)人也向《證券日報(bào)》記者表示，未來將以新品種推出和健全創(chuàng)新業(yè)務(wù)機(jī)制等為契機(jī)，齊頭并進(jìn)推動(dòng)各項(xiàng)業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展，更加全面和高效地服務(wù)各類實(shí)體企業(yè)。

    新品種仍是主要抓手

    全國人大代表、清華大學(xué)國家金融研究院院長田軒在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，希望中國期貨和衍生品市場應(yīng)聚焦產(chǎn)品創(chuàng)新，支持新型衍生工具的研發(fā)和推廣，豐富多元化投資工具，并為企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)管理工具。此外，全國人大代表、河南證監(jiān)局局長牛雪峰表示，今年重點(diǎn)關(guān)注上市公司監(jiān)管機(jī)制建設(shè)和期貨市場高質(zhì)量發(fā)展。加快推進(jìn)國債期貨市場發(fā)展，滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)管理需求。推進(jìn)倉單立法，規(guī)范行業(yè)良性發(fā)展。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，多位全國人大代表就衍生品市場發(fā)展進(jìn)行表態(tài)，反映出期貨市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)成效顯著。同時(shí)，未來還要以新品種工具供給為抓手，提供更多選擇。

    銀河期貨有限公司（以下簡稱“銀河期貨”）大宗商品研究所副所長蔣洪艷認(rèn)為，目前中國在多個(gè)高新技術(shù)領(lǐng)域已處于全球領(lǐng)先地位，在助力科技強(qiáng)國戰(zhàn)略中，資本市場仍有巨大發(fā)展空間。“可通過推出科創(chuàng)50和創(chuàng)業(yè)板股指期貨、期權(quán)，以及科創(chuàng)個(gè)股期權(quán)等，幫助中長期資金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)敞口管理，增強(qiáng)資本入市信心。”蔣洪艷表示。

    東證潤和資本管理有限公司場外衍生品業(yè)務(wù)總部總經(jīng)理周興興表示，可考慮推出更多金融期貨品種，如更長期限的股指期貨、期權(quán)產(chǎn)品，與現(xiàn)有期貨品種配套的場內(nèi)期權(quán)等。

    中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年1月底，全行業(yè)有135家期貨公司與近1100個(gè)鄉(xiāng)村振興工作地簽署了3100余份結(jié)對幫扶協(xié)議，累計(jì)投入幫扶資金達(dá)超35億元。其中，期貨公司通過“保險(xiǎn)+期貨”模式為天然橡膠、玉米、大豆、雞蛋、蘋果、棉花、白糖等21個(gè)品種提供了價(jià)格保障，累計(jì)承保貨值超2000億元，涉及現(xiàn)貨數(shù)量共計(jì)近4000萬噸。

    對于未來如何推動(dòng)“保險(xiǎn)+期貨”等創(chuàng)新型業(yè)務(wù)發(fā)展，中糧期貨有限公司黨委書記、總經(jīng)理吳浩軍告訴記者，為做好“三農(nóng)”工作，全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興，未來應(yīng)健全“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)財(cái)政補(bǔ)貼機(jī)制。“農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)對農(nóng)戶收入影響加劇，但保費(fèi)成本高昂，普通農(nóng)戶難以承受。現(xiàn)有保險(xiǎn)補(bǔ)貼對農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格險(xiǎn)補(bǔ)貼不足，且多由地方政府承擔(dān)，缺乏長效中央補(bǔ)貼機(jī)制。因此，應(yīng)因地制宜完善農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)補(bǔ)貼政策，減輕農(nóng)戶參保負(fù)擔(dān)，助力鄉(xiāng)村振興。”吳浩軍表示。

    機(jī)構(gòu)應(yīng)發(fā)揮主力軍作用

    去年10月份，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)中國證監(jiān)會(huì)等部門《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)促進(jìn)期貨市場高質(zhì)量發(fā)展的意見》提出，發(fā)揮期貨公司專業(yè)優(yōu)勢，為實(shí)體企業(yè)提供更為優(yōu)質(zhì)的衍生品綜合服務(wù)。

    期貨公司是期貨市場的重要參與者，承擔(dān)多種核心職能，既是連接投資者與交易所的橋梁，也是市場流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)管理的支撐者。在業(yè)內(nèi)人士看來，作為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的主力軍，未來期貨公司應(yīng)多措并舉進(jìn)一步提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效。

    “接下來，期貨公司應(yīng)秉持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的使命，致力于通過創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)和專業(yè)服務(wù)，深化對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持與貢獻(xiàn)。”吳浩軍表示，應(yīng)以滿足交易者特別是實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理需求為導(dǎo)向，積極開展業(yè)務(wù)、技術(shù)、產(chǎn)品創(chuàng)新，深耕現(xiàn)有的優(yōu)勢品種并布局具有潛能的新品種，同時(shí)擴(kuò)大業(yè)務(wù)覆蓋范圍。此外，還需強(qiáng)化專業(yè)優(yōu)勢，為各類主體提供風(fēng)險(xiǎn)管理等綜合金融服務(wù)，著力提升以定價(jià)能力和交易能力為核心的競爭力。

    銀河期貨相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，未來期貨公司需立足國家戰(zhàn)略、聚焦產(chǎn)業(yè)痛點(diǎn)，構(gòu)建綜合服務(wù)體系，重點(diǎn)從三方面發(fā)力：一是深化“保險(xiǎn)+期貨”模式創(chuàng)新；二是做優(yōu)倉單服務(wù)生態(tài)體系；三是整合期貨、現(xiàn)貨、場外市場資源，為企業(yè)提供定制化服務(wù)。

    “預(yù)計(jì)衍生品交易業(yè)務(wù)和做市業(yè)務(wù)將回歸期貨公司，這意味著期貨公司從傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)商向衍生品綜合服務(wù)商角色轉(zhuǎn)換。”周興興表示，未來期貨公司提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，發(fā)揮好衍生品綜合服務(wù)商專業(yè)能力，需在幾個(gè)方面發(fā)力：一是加強(qiáng)專業(yè)能力建設(shè)；二是創(chuàng)新服務(wù)模式；三是強(qiáng)化科技賦能，運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析和風(fēng)險(xiǎn)模型，對市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測和預(yù)警，強(qiáng)化自身風(fēng)險(xiǎn)管控和化解能力。