本報(bào)記者 王寧

    截至4月10日，已有28家期貨公司2024年度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)出爐。整體來(lái)看，首尾業(yè)績(jī)分化明顯，頭部特征仍顯著。從凈利潤(rùn)來(lái)看，上述28家公司2024年合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)60億元，和前一年度幾近持平，有12家公司同比走高。

    多位業(yè)內(nèi)人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，去年期貨行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，頭部公司表現(xiàn)優(yōu)于中小型公司，這也體現(xiàn)出行業(yè)“二八分化”格局。未來(lái)，差異化發(fā)展依然是趨勢(shì)，只有發(fā)揮出競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)才能在行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展中占得一席之地。

    14家公司躋身“億元俱樂(lè)部”

    2024年期貨行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境經(jīng)歷多次調(diào)整，在手續(xù)費(fèi)停止返還、利率下行和競(jìng)爭(zhēng)加劇背景下，期貨公司經(jīng)營(yíng)壓力陡增。數(shù)據(jù)顯示，上述28家公司中，有14家公司去年凈利潤(rùn)躋身“億元俱樂(lè)部”，相較前一年度公司數(shù)量有所減少。同時(shí)，在14家公司中，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的僅有6家；中信建投期貨、招商期貨、光大期貨、海通期貨、方正中期期貨等公司凈利潤(rùn)同比均有所下降。

    另有11家公司去年凈利潤(rùn)在1億元以下，其中有5家公司凈利潤(rùn)同比有所走高；6家同比呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)，如中泰期貨去年凈利潤(rùn)為453萬(wàn)元，同比下滑超過(guò)99%。此外，紫金天風(fēng)期貨、紅塔期貨和混沌天成期貨等3家公司，去年呈現(xiàn)虧損狀態(tài)。

    “去年期貨行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局分化明顯，頭部機(jī)構(gòu)憑借綜合實(shí)力持續(xù)領(lǐng)跑，而中小公司則表現(xiàn)出韌勁不足，未來(lái)若想實(shí)現(xiàn)突圍，必須構(gòu)建差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。”金信期貨總經(jīng)理胡曉波向記者表示，‌公司將持續(xù)深化“一體兩翼”模式，通過(guò)‌創(chuàng)新‌衍生品工具、科技化服務(wù)體系和主動(dòng)型風(fēng)險(xiǎn)管理能力，助力客戶在復(fù)雜市場(chǎng)中把握機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)自身高質(zhì)量發(fā)展。

    安糧期貨經(jīng)營(yíng)發(fā)展部總經(jīng)理柳瑞向記者介紹說(shuō)，去年期貨行業(yè)整體呈現(xiàn)“穩(wěn)中承壓、分化加劇”特點(diǎn)，頭部效應(yīng)顯著。雖然部分公司凈利潤(rùn)同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，但面臨的挑戰(zhàn)也比較突出，尤其是在傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面，受成交規(guī)模波動(dòng)、交易所手續(xù)費(fèi)調(diào)整等影響，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入普遍下滑。

    頭部公司凈利潤(rùn)占比超九成

    數(shù)據(jù)顯示，28家期貨公司去年合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)60億元，與前一年度的60.8億元同比近乎持平，但從行業(yè)梯隊(duì)來(lái)看，頭部集中度更為明顯，如上述14家“億元俱樂(lè)部”公司，合計(jì)凈利潤(rùn)為56.9億元，占合計(jì)凈利潤(rùn)的94.83%。

    五礦期貨戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)管理部資深高級(jí)經(jīng)理陳治告訴記者，去年行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更為加劇，多數(shù)公司經(jīng)營(yíng)成本增長(zhǎng)較高，如人力與IT技術(shù)投入加大，且經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)利潤(rùn)收窄，創(chuàng)新業(yè)務(wù)占比有限，多數(shù)中小型公司經(jīng)營(yíng)壓力重重。“從業(yè)績(jī)出色的公司來(lái)看，主要在于充分發(fā)揮自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，如部分公司開拓海外業(yè)務(wù)，在國(guó)際化創(chuàng)新業(yè)務(wù)中取得較好成績(jī)，在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。”

    “去年期貨行業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)格局更加明顯，但從部分公司表現(xiàn)來(lái)看，特色化路徑同樣顯著。”柳瑞介紹說(shuō)，如國(guó)際化業(yè)務(wù)先行者，部分公司境外業(yè)務(wù)收入增速超160%等，還有持續(xù)發(fā)力風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)和依托金融科技轉(zhuǎn)型的公司。整體來(lái)看，差異化發(fā)展將成為趨勢(shì)。

    “公司將以‌交易咨詢‌和‌資產(chǎn)管理‌為兩翼，通過(guò)主動(dòng)性、專業(yè)化服務(wù)滿足客戶多元化需求。”胡曉波表示，期貨公司需從單純提供交易通道轉(zhuǎn)向深度‌支持客戶‌的綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)型，還需要依托金融科技，為客戶提供從宏觀研判、策略優(yōu)化到動(dòng)態(tài)跟蹤的一站式服務(wù)。同時(shí)，‌資產(chǎn)管理‌業(yè)務(wù)也是有力抓手，需與‌衍生品‌工具深度結(jié)合，開發(fā)結(jié)構(gòu)化、指數(shù)化等創(chuàng)新型產(chǎn)品，滿足客戶多元化配置需求。

    多年來(lái)，五礦期貨在有色金屬、貴金屬、新能源等領(lǐng)域形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。陳治介紹說(shuō)，公司會(huì)繼續(xù)深耕產(chǎn)業(yè)服務(wù)領(lǐng)域，充分發(fā)揮金屬及新能源全產(chǎn)業(yè)鏈的背景優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)對(duì)金屬、新能源等產(chǎn)業(yè)客戶的深度服務(wù)能力，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理綜合解決方案，推出更加靈活和高效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，助力企業(yè)提升風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。