本報(bào)記者 王寧

    在當(dāng)前的期貨市場中，一系列現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)待解：面對海量數(shù)據(jù)沖擊，投研人員能否在幾分鐘內(nèi)完成對上百條新聞資訊的解析，并迅速做出投資判斷？當(dāng)夜盤迎來突發(fā)行情，數(shù)百位投資者集中發(fā)起咨詢，客服能否高效響應(yīng)？當(dāng)千億元級市值的上市公司和個(gè)體種植戶均提出風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)訴求時(shí)，期貨公司能否“一碗水端平”……

    近日，《證券日報(bào)》記者走訪調(diào)查發(fā)現(xiàn)，人工智能（AI）技術(shù)正成為應(yīng)對上述挑戰(zhàn)的核心力量，深度融入期貨公司投資研究、客戶服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理等關(guān)鍵環(huán)節(jié)——在投研領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)信息與策略智能生成，在客戶服務(wù)端全天候高效響應(yīng)，在風(fēng)控中提供精準(zhǔn)的套期保值方案……

    可以看到，類似于胖東來商業(yè)模式通過對傳統(tǒng)商超實(shí)施系統(tǒng)性改造、激發(fā)傳統(tǒng)商超的發(fā)展動(dòng)能，AI技術(shù)也正以顛覆性力量“調(diào)改”期貨行業(yè)，推動(dòng)其從傳統(tǒng)“人工經(jīng)驗(yàn)主導(dǎo)”向“數(shù)據(jù)智能驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)型。這場“調(diào)改”，不僅重塑了期貨公司的業(yè)務(wù)運(yùn)營方式與風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，更深層次地重構(gòu)了行業(yè)的價(jià)值內(nèi)核，為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展注入新動(dòng)能。

    AI上崗：

    投研迎來“新大腦”

    戴月（化名）是一位擁有近二十年期貨交易經(jīng)驗(yàn)的“老兵”，他向《證券日報(bào)》記者講述了去年年底一次令人印象深刻的交易經(jīng)歷。

    “2024年12月份，河南、河北等地突遭雨雪天氣。我判斷這可能會(huì)影響物流運(yùn)輸，進(jìn)而推高生豬等農(nóng)畜產(chǎn)品價(jià)格，畢竟12月份是傳統(tǒng)消費(fèi)旺季。但我對生豬產(chǎn)業(yè)缺乏深度研究，便嘗試聯(lián)系了一家期貨公司的客服，希望獲得相關(guān)研究報(bào)告。”戴月說，“過去對于類似的需求，至少要等一天甚至更久。但那次，客戶經(jīng)理不到半小時(shí)就發(fā)來了報(bào)告。”

    這份報(bào)告不僅內(nèi)容扎實(shí)，還直接輔助了他的實(shí)盤決策。“我根據(jù)報(bào)告建議，在交易時(shí)段及時(shí)調(diào)整了倉位，幾分鐘便獲利3萬多元。”事后戴月才得知，投研效率提升的背后，是該期貨公司新上線的智能投研系統(tǒng)在發(fā)揮作用——新系統(tǒng)能夠在極短時(shí)間內(nèi)完成海量信息的抓取、整合與解析。

    戴月的經(jīng)歷，是AI賦能個(gè)體投資者的一個(gè)縮影。

    “AI對我們公司的研發(fā)工作提效是革命性的，例如量化開發(fā)工作，以往開發(fā)一個(gè)交易策略模型，從數(shù)據(jù)清洗、編碼、回測到調(diào)試，至少需要兩周時(shí)間。現(xiàn)在，通過自然語言描述策略邏輯，AI就能在幾分鐘內(nèi)生成80%的核心代碼，并自動(dòng)完成海量數(shù)據(jù)處理。”五礦期貨金融科技部總經(jīng)理廖志丹向《證券日報(bào)》記者介紹，更關(guān)鍵的是，AI的代碼審計(jì)功能，能揪出“前視偏差”這類致命Bug（缺陷），合計(jì)用時(shí)兩天就交付了高質(zhì)量的模型?，F(xiàn)階段，AI是“超級程序員”和“7×24小時(shí)審計(jì)師”，有效提升了研發(fā)效率和研發(fā)質(zhì)量。

    整體來看，期貨公司投研的核心在于對大宗商品供需、宏觀經(jīng)濟(jì)與政策動(dòng)向等復(fù)雜信息的快速解析與精準(zhǔn)判斷。隨著AI技術(shù)的廣泛引入，行業(yè)正主動(dòng)推進(jìn)投研體系重構(gòu)，逐步實(shí)現(xiàn)從數(shù)據(jù)采集、分析研判到策略生成的全鏈條智能化躍升。

    東證期貨相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者介紹，近些年，東證期貨以智能投研平臺(tái)繁微為核心載體，深度融合AI大模型技術(shù)，重點(diǎn)攻克了對海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)短期處理的難題。“該系統(tǒng)可自動(dòng)完成研報(bào)的核心觀點(diǎn)提煉、邏輯梳理和數(shù)據(jù)提取，快速生成結(jié)構(gòu)化摘要，極大提升了關(guān)鍵信息的獲取效率，有力支持企業(yè)應(yīng)對市場風(fēng)險(xiǎn)。”

    AI介入投研，還可以為研究人員“減負(fù)增效”。浙商期貨技術(shù)開發(fā)部負(fù)責(zé)人吳福文也告訴記者，該公司在投資研究領(lǐng)域構(gòu)建了“投研智能體”，輔助研究人員實(shí)現(xiàn)品種分析、數(shù)據(jù)查詢、研報(bào)撰寫等關(guān)鍵功能，為投研工作提供全流程支持。引入大模型技術(shù)后，研究效率實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍，不僅將研究人員從基礎(chǔ)工作中解放出來，還使其能聚焦深度策略研判，從而提升決策精準(zhǔn)度。

    AI進(jìn)階：

    從效率助手到?jīng)Q策引擎

    對于期貨業(yè)而言，AI能干的活當(dāng)然遠(yuǎn)不止投研。

    日前，中國證監(jiān)會(huì)副主席李超在2025金融街論壇年會(huì)金融科技大會(huì)資本市場金融科技論壇上表示，近年來，證券公司、基金管理公司和期貨公司在客戶服務(wù)、投資研究、風(fēng)險(xiǎn)管理、運(yùn)營管理等領(lǐng)域應(yīng)用了人工智能技術(shù)，資本市場人工智能應(yīng)用呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢。

    《證券日報(bào)》記者在走訪調(diào)研中感受到，AI賦能效應(yīng)正從投研環(huán)節(jié)加速延伸至客戶服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理等核心業(yè)務(wù)，AI從過去的效率助手轉(zhuǎn)變?yōu)闆Q策引擎。

    以國元期貨為例，該公司技術(shù)部負(fù)責(zé)人趙欣向記者介紹，國元期貨已聯(lián)合多家金融科技企業(yè)展開合作，引入主流大模型搭建技術(shù)底座，基于企業(yè)微信打造出統(tǒng)一智能運(yùn)營平臺(tái)，在客服、投研、風(fēng)險(xiǎn)管理三大領(lǐng)域推進(jìn)AI賦能一站式服務(wù)。“在賦能客戶服務(wù)方面，一是接入AI雙模型搭建智能客服系統(tǒng)，整合知識(shí)庫，讓系統(tǒng)能實(shí)時(shí)響應(yīng)業(yè)務(wù)部門和客戶咨詢并輸出精準(zhǔn)答復(fù)；二是借助大數(shù)據(jù)分析構(gòu)建客戶畫像與需求分析模型，基于客戶交易行為等數(shù)據(jù)洞察需求，為不同客戶提供個(gè)性化服務(wù)與業(yè)務(wù)指引。”趙欣表示。

    “智能客服與AI知識(shí)庫的上線，大幅減少客戶咨詢等待時(shí)間，提升了服務(wù)響應(yīng)效率與客戶滿意度，解決了傳統(tǒng)客服在非工作時(shí)段服務(wù)斷層的問題。”趙欣表示，此外，個(gè)性化服務(wù)模式與投教服務(wù)的結(jié)合，既增強(qiáng)了客戶對期貨業(yè)務(wù)的理解，也提升了其對公司服務(wù)的信任。

    作為服務(wù)實(shí)體企業(yè)的主要抓手，近年來，期貨風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模迅速擴(kuò)張，成為頭部公司重要盈利增長點(diǎn)。當(dāng)前，在AI技術(shù)加持下，期貨風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)正從傳統(tǒng)“人工+規(guī)則”向“智能+動(dòng)態(tài)”模式轉(zhuǎn)型。

    “在風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)方面，我們公司已實(shí)現(xiàn)將大模型能力融入自研的套期保值管理平臺(tái)，以此推進(jìn)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的智能化。”吳福文表示，該平臺(tái)整合客戶套期保值需求等數(shù)據(jù)，借助大模型輔助客戶開展經(jīng)營分析，并智能生成套期保值策略模板供企業(yè)參考。

    綜合來看，AI正在重塑期貨風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)的底層邏輯。其不再僅僅是提升效率的工具，更成為企業(yè)構(gòu)建差異化競爭壁壘、實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的核心引擎。

    AI引領(lǐng)：

    期貨行業(yè)基因重構(gòu)

    隨著AI在期貨行業(yè)的應(yīng)用從單點(diǎn)嘗試走向全場景融合，行業(yè)未來的發(fā)展路徑與戰(zhàn)略規(guī)劃成為各方關(guān)注的焦點(diǎn)。

    多位受訪業(yè)內(nèi)人士表示，推進(jìn)AI與業(yè)務(wù)的深度融合已成為期貨公司在“十五五”時(shí)期的核心戰(zhàn)略，旨在為資本市場高質(zhì)量發(fā)展注入科技動(dòng)能。

    “未來我公司將以務(wù)實(shí)舉措落實(shí)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展要求，推動(dòng)AI技術(shù)與業(yè)務(wù)發(fā)展同頻共振，助力資本市場數(shù)字化轉(zhuǎn)型與‘十五五’時(shí)期高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。”廖志丹透露，主要在三方面布局，一是搭建集約化AI技術(shù)底座；二是深化核心業(yè)務(wù)AI賦能；三是探索前沿場景創(chuàng)新應(yīng)用，同時(shí)將建立AI應(yīng)用全流程風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，確保技術(shù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管控協(xié)同推進(jìn)。

    “‘十五五’期間，國元期貨將進(jìn)一步深化‘科技—衍生品業(yè)務(wù)—產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)’的融合。”趙欣表示，一方面將加強(qiáng)核心技術(shù)的自主研發(fā)能力，降低對外部技術(shù)的依賴，提升技術(shù)創(chuàng)新的“內(nèi)生動(dòng)力”；另一方面強(qiáng)化數(shù)據(jù)要素的市場化應(yīng)用，通過與產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)數(shù)據(jù)合作、構(gòu)建行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)庫等模式，提升數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理價(jià)值創(chuàng)造能力。同時(shí)，持續(xù)完善衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理體系，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)的平衡，為衍生品行業(yè)的數(shù)智化轉(zhuǎn)型與金融高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)力量。

    當(dāng)前，期貨行業(yè)已從早期的AI單點(diǎn)突破，邁入全場景智能化融合的新階段。在這場深刻變革中，率先完成“AI基因重構(gòu)”的企業(yè)，將逐步掌握定義未來展業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的話語權(quán)。可以預(yù)見，以AI為引擎，以風(fēng)險(xiǎn)可控為前提，期貨行業(yè)將在“十五五”時(shí)期迎來一場更具系統(tǒng)性、可持續(xù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型浪潮，進(jìn)一步夯實(shí)在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的金融基礎(chǔ)設(shè)施功能。