■一帆

    根據證監會信息，2017年全年，中國證監會共作出行政處罰決定224件，罰沒款金額74.79億元，同比增長74.74%，市場禁入44人，同比增長18.91%，行政處罰決定數量、罰沒款金額、市場禁入人數再創歷史新高。

    透過這些數據可以發現，監管層在過去一年延續了之前“嚴監管”的思路和措施。與此同時，中國證監會在2017年制定頒布了《期貨公司風向監管指標管理辦法》《區域性股權市場監督管理試行辦法》《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》《關于修改<中國證券監督管理委員會發行審核委員會辦法>的決定》《上市公司股東、董監高減持股份的若干規定》《關于修改<證券公司分類監管規定>的決定》等一系列規范性文件。

    在此法律規范框架范圍內，針對信息披露、財務造假、內幕交易、市場操縱等各個環節，監管層實施精準有效監管，針對上市公司、中介機構、私募基金、個人投資者等各層面參與者的違規行為，不斷加大處罰力度，一步步樹立起監管權威和公信力，進一步實現貫徹落實防范證券業系統性風險，保護投資者權益的監管目標。也正是在法律不斷健全的支持下，資本市場依法全面從嚴監管的態勢進一步鞏固，市場生態呈現積極變化。資本市場服務實體經濟的直接融資功能進一步增強，市場運行進一步穩健，保護投資者合法權益的能力和水平進一步提升。

    作為法規監管和法律懲戒的另一面，投資者保護在過去的一年也實現了突破性進展。尤其值得一提的是，2017年1月份，上海市第一中級人民法院公開開庭審理原告劉某等訴被告匹凸匹級實控人鮮某等8名高管的證券虛假陳述糾紛案中，中證中小投資者服務中心首例證券支持訴訟勝訴，實現證券市場支持訴訟的“破冰”，為切實維護中小投資者權益邁開堅實一步。而且，投服中心成立以來，通過持有每家上市公司一手股票成為公司股東，并依據《公司法》《證券法》等行使股東權利，提供糾紛調解、支持訴訟等服務，為困境中的投資者送去最有力的支援。這一持股行權模式，立足于中國證券市場現實，是對原有投資者保護機制的創新性突破，并將推動形成資本市場投資者保護的新局面。

    中國證監會主席劉士余在年初證監會系統工作會議上明確提出，持續強化稽查執法，嚴厲打擊各類違法違規行為，把保護投資者合法權益的工作提高到一個新水平。

    可以預見，對違法違規的嚴監管與對投資者的強保護格局將齊頭并進，并將成為推動資本市場改革，實現資本市場法治化、國際化的一股力量。